لماذا تؤثر أرقام الناتج المحلي الإجمالي على سوق الأسهم وخطط استثمارك؟

عندما تتابع أخبار الاقتصاد، لابد وأنك سمعت كلمة “GDP” كثيرًا. قد يعرف البعض أنها مؤشر مهم، لكن لا يفهمون بعمق لماذا هذا الرقم يجعل مؤشر SET أو سوق الأسهم يتقلب. اليوم سنقوم بتحليل مفصل حول ما معنى قيمة GDP التي تراها في الأخبار، وكيفية تقييم تأثيرها على الاستثمار، ولماذا تعتبر معلومات مهمة يجب على المستثمرين متابعتها.

GDP والارتباط بسوق رأس المال الوطني

إذا نظرنا من وجهة نظر المستثمر، فإن قيمة GDP ترتبط مباشرة بأداء الشركات المدرجة في السوق المالية. عندما ترتفع قيمة GDP، فهذا يعني أن الاقتصاد يتوسع، وبالتالي فإن الشركات بشكل عام لديها فرصة لتحقيق إيرادات أكبر، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الأسهم. وعلى العكس، عندما تتقلص قيمة GDP، غالبًا ما تواجه الشركات انخفاضًا في الإيرادات، مما يؤدي إلى هبوط مؤشر السوق. لذلك، من الطبيعي أنه مع إعلان قيمة GDP، يحدث تحرك في سوق رأس المال يتبع ذلك.

ما هو فعلاً قيمة GDP

قيمة GDP أو الناتج المحلي الإجمالي، هي في الواقع مجموع القيمة المالية لكل السلع والخدمات النهائية التي تم إنتاجها داخل البلد خلال فترة زمنية معينة. وهو يمثل إجمالي جهود الإنتاج للاقتصاد بشكل عام، سواء كانت من شركات وطنية أو شركات أجنبية مقيمة في البلد. عادةً يُحسب هذا الرقم سنويًا، ولكن أحيانًا يُحسب ربع سنويًا ليكون أكثر حداثة.

يتم تحديث قيمة GDP باستمرار مع ورود بيانات جديدة، ويجب أيضًا تعديلها لإزالة تأثير التضخم، حتى نحصل على صورة دقيقة لنمو الاقتصاد الحقيقي.

مكونات GDP للبلد

عند الحديث عن قيمة GDP، يجب أن نذكر المكونات الأربعة، والتي تُحسب وفقًا للمعادلة GDP = C + G + I + NX.

C (الإنفاق الخاص) - استهلاك الأفراد

هو المال الذي ينفقه الناس على شراء السلع والخدمات، سواء كانت طعامًا، ملابس، أو خدمات أخرى. يشكل هذا الجزء الأكبر من GDP. إذا زاد إنفاق الناس، فهذا يدل على ثقتهم في الاقتصاد، ويؤدي إلى ارتفاع قيمة GDP.

G (الإنفاق الحكومي) - إنفاق الحكومة

تستخدم الحكومة أموالها في استثمار البنية التحتية، شراء المعدات، ودفع رواتب الموظفين. عندما يكون الاقتصاد ضعيفًا ويقل إنفاق المستهلكين، غالبًا ما ترفع الحكومة إنفاقها لمساعدة الاقتصاد.

I (الاستثمار) - استثمار الشركات والأفراد

تقوم الشركات بدفع الأموال لشراء الآلات، توسيع المكاتب، أو بدء مشاريع جديدة. يرفع هذا الاستثمار من قدرة الإنتاج ويخلق فرص عمل. إذا كانت الشركات واثقة، فإنها ستزيد من استثماراتها، ويزيد بذلك قيمة GDP.

NX (الصادرات الصافية) - الصادرات الصافية

هي السلع والخدمات التي يصدرها البلد إلى الخارج، مطروحًا منها الواردات. إذا كانت الصادرات أكبر من الواردات، فإن هذا الرقم يكون موجبًا، ويساعد على زيادة GDP.

أنواع مختلفة من أرقام GDP التي يجب أن تعرفها

الناتج المحلي الإجمالي الاسمي### - الرقم الذي يتضمن تأثير التضخم

هو حساب GDP باستخدام أسعار السنة الحالية. إذا زادت أسعار السلع بشكل عام، فإن الناتج المحلي الإجمالي الاسمي سيرتفع، حتى لو لم يحدث نمو حقيقي في الإنتاج. لهذا السبب، عند مقارنة GDP بين عامين أو أكثر، يُستخدم عادةً الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي.

( الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي) - الرقم بعد تعديل التضخم

هو حساب GDP بأسعار ثابتة عادة بأسعار سنة أساس. يتيح هذا الحساب معرفة مدى زيادة أو نقصان الإنتاج الحقيقي، دون أن يتأثر بتغيرات الأسعار. يستخدم الاقتصاديون الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي لمقارنة النمو الاقتصادي عبر السنوات.

على سبيل المثال، إذا زاد السعر بنسبة 5% منذ سنة الأساس، يُطلق على هذا الرقم deflator = 1.05. عند قسمة الناتج المحلي الإجمالي الاسمي على هذا deflator، نحصل على الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي. عادةً، يكون الناتج المحلي الإجمالي الاسمي أعلى من الحقيقي بسبب وجود معدل تضخم موجب.

أهمية متابعة GDP للاقتصاد والاستثمار

يعطي رقم GDP صورة عامة عن الحالة الاقتصادية في فترة معينة. يستخدم صانعو السياسات هذه البيانات لاتخاذ قرارات حول السياسة النقدية. عندما يرتفع GDP بسرعة، قد يؤدي ذلك إلى ارتفاع التضخم، وعندما ينخفض، قد يشير إلى ركود اقتصادي. على الرغم من أن GDP لا يعبر عن كل شيء في الاقتصاد، إلا أنه مؤشر مهم يساعد المسؤولين على فهم الوضع الأساسي للبلد.

بالنسبة للمستثمرين، فإن رقم GDP لا يقتصر على كونه رقمًا في الأخبار، بل هو مؤشر يعكس أداء الشركات المدرجة في السوق، والتي تُعد جزءًا من الناتج المحلي الإجمالي. عندما يرتفع GDP، يدل على أداء جيد للشركات، وبالتالي من المتوقع أن ترتفع أسعار الأسهم. وعلى العكس، عندما ينخفض GDP، غالبًا ما تتراجع أرباح الشركات، مما يضغط على سوق الأسهم. تظهر هذه العلاقة أن GDP وسوق الأسهم يتحركان غالبًا في نفس الاتجاه بشكل ملحوظ.

الخلاصة

قد يبدو رقم قيمة GDP مجرد رقم إحصائي، لكنه في الواقع مؤشر مهم جدًا لكل من السياسات الاقتصادية وقرارات الاستثمار. على الرغم من أن GDP لا يعبر عن كل شيء في الاقتصاد، إلا أنه يعطي صورة واضحة عن الاتجاهات العامة للنظام الاقتصادي وسوق رأس المال. عند تحليل الوضع الاقتصادي والسوق بشكل أعمق، يُنصح باستخدام بيانات أخرى مثل معدل التوظيف، مستوى الصادرات والواردات، وبيانات الاستهلاك كمكملات للتحليل.