أسواق الأسهم في آسيا والمحيط الهادئ ترتفع بنسبة 26٪، والمعادن الثمينة تتصدر الارتفاعات — الذهب يتجاوز حاجز 4,500 دولار مما يثير موجة من الاهتمام الاستثماري

هذا العام، كانت أداءات سوق الأسهم العالمية رائعة، حيث حقق مؤشر MSCI آسيا والمحيط الهادئ (باستثناء اليابان) حتى الآن نموًا تراكمياً بنسبة 26%، مسجلاً أقوى أداء سنوي منذ عام 2017. وراء هذا الارتفاع، برز صعود الأصول الآمنة كمحرك رئيسي. لأول مرة، تجاوز الذهب الفوري سعر 4,500 دولار للأونصة، وتجاوز الفضة مستوى 72 دولارًا، مسجلاً أرقامًا قياسية تاريخية، وحقق سوق الأسهم الآسيوية، خاصة مؤشر نيكاي وKOSPI الكوري، ارتفاعات مذهلة بنسبة 26% و72% على التوالي، وهو ما يعكس مباشرة موجة الطلب على الأصول الآمنة في المنطقة.

لماذا يحقق الذهب والفضة مستويات قياسية معًا؟

الارتفاع المذهل للفضة، الذي بلغ تقريبًا 150% منذ بداية العام، قد يكتب رقمًا قياسيًا لأكبر زيادة سنوية على الإطلاق، بينما زاد الذهب بأكثر من 70%. العوامل التي تدفع أسعار هذه المعادن الثمينة للاستمرار في الارتفاع معقدة جدًا:

تصاعد عدم اليقين الجيوسياسي هو الدافع الأول، حيث يطول الصراع بين أوكرانيا وروسيا، وتوتر العلاقات بين الولايات المتحدة وفنزويلا، مما يعزز طلب المستثمرين العالميين على الأصول الآمنة. في الوقت نفسه، البنوك المركزية حول العالم تواصل زيادة احتياطيات الذهب، مما يوفر دعمًا ثابتًا لأسعار الذهب، وقد أصبح هذا الاتجاه بمثابة محفز هيكلي طويل الأمد.

توقعات تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي لا يمكن تجاهلها أيضًا. حيث تظهر مؤشرات على تباطؤ سوق العمل الأمريكي، ويتوقع السوق بشكل عام أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي دورة خفض الفائدة في عام 2025، مما يخلق ظروفًا مواتية للأصول غير المرتبطة بالدولار، خاصة الذهب المقوم بالدولار.

من الجدير بالذكر أن الطلب الصناعي على الفضة قوي جدًا، مما يمنحها ارتفاعًا فريدًا. بالإضافة إلى خصائصها كملاذ آمن، فإن الفضة تشهد طلبًا متزايدًا في مجالات متقدمة مثل شرائح الذكاء الاصطناعي، الألواح الشمسية، والصناعات الخضراء، مع استمرار نقص العرض على مستوى العالم لخمسة أعوام متتالية، مما يجعل الفضة تجمع بين حفظ القيمة والنمو.

عمالقة التمويل العالمي يتفقون على التوقعات الصاعدة، والأهداف تتجه نحو مستوى 5 أرقام

العديد من المؤسسات المالية العالمية الكبرى رفعت مؤخرًا أهداف أسعار الذهب، مع توقعات قوية بأن يواجه الذهب تحدي مستوى 5,000 دولار في العام القادم:

• غولدمان ساكس يتوقع أن يصل سعر الذهب في 2025 إلى 4,900 دولار
• جولدمان ساكس يضع هدفًا عند 5,055 دولار، ويتوقع بشكل جريء أن يتجاوز 5,400 دولار في 2027
• دويتشه بنك، يو بي إس، وبي إن بي باريبا يتفقون على أن الذهب قد يقترب من مستوى 5,000 دولار

مؤسس صندوق بريق (Ray Dalio) ومدير صندوق التحوط الشهير كين غريفين علنًا في الآونة الأخيرة أن أمان الذهب من حيث الحفاظ على القيمة قد يكون أفضل من الأصول المقومة بالدولار في ظل الظروف الجيوسياسية وسياسات النقد الحالية. كلا الشخصين البارزين في المجال نصح المستثمرين بإضافة نسبة مناسبة من الذهب إلى محافظهم لتعزيز قدراتها الدفاعية.

فرص جديدة لمستثمري سوق الأسهم التايواني: صناديق المؤشرات للمعادن الثمينة تصبح محور الاهتمام في نهاية العام

هذه الموجة من سوق المعادن الثمينة العالمية امتدت أيضًا إلى السوق التايواني. وأصبحت صناديق المؤشرات ذات الصلة محورًا رئيسيًا لاستثمار المستثمرين، بما في ذلك:

• صندوق 元大S&P الذهب (00635U)
• صندوق 元大大道瓊 الفضة (00738U)

مع وصول أسعار الذهب والفضة إلى مستويات قياسية، سجلت هذين الصندوقين مؤخرًا ارتفاعات جديدة، مع تزايد الحجم وعدد المستفيدين بشكل مضاعف، مما يعكس بشكل واضح ارتفاع الطلب المحلي على استثمار المعادن الثمينة.

تحليل المؤسسات يشير إلى أن استثمار المستثمرين في الأسهم التايوانية لا يزال مفرطًا في التوزيع على الأسهم، وأن نسبة تخصيص الذهب والفضة لا تزال منخفضة نسبيًا. مع احتمالية تراجع الدولار على المدى الطويل، وبدء دورة خفض الفائدة، بالإضافة إلى استمرار المخاطر الجيوسياسية، فإن وظيفة الأمان للذهب قد تتجاوز الأصول التقليدية من السندات.

استراتيجيات ذكية للتخصيص: ثلاث خطوات للمشاركة في سوق المعادن الثمينة

للعثور على طرق مناسبة للمشاركة في هذه الموجة، يمكن للمستثمرين النظر في الاستراتيجيات التالية:

الاستثمار المنتظم في صناديق الذهب ETF: من خلال توزيع الدخول على نقاط زمنية مختلفة، يقلل من مخاطر تقلبات الأسعار قصيرة المدى، ويشارك في الاتجاه التصاعدي على المدى الطويل.

تخصيص مبلغ واحد لتوازن المحفظة: بإضافة حوالي 5–10% من الأصول المرتبطة بالذهب إلى محفظتك الحالية، يمكن أن يعزز مقاومة السوق ويزيد من استقرار المحفظة.

متابعة الطلب على الفضة ذو الطابع المزدوج: فالفضة تجمع بين خصائص الأمان والطلب الصناعي، خاصة في مجالات تصنيع شرائح الذكاء الاصطناعي، والطاقة الشمسية، مع استمرار توسع الاستخدامات، مما يضيف إمكانيات نمو مستقبلية لا يستهان بها.

الخلاصة: الذهب أصبح الخيار الرئيسي لتخصيص الأصول في 2026

في ظل حالة عدم اليقين التي تسيطر على الاقتصاد والسياسة العالميين، لم يعد الذهب مجرد أداة تحوط تقليدية، بل أصبح وسيلة للحفاظ على القيمة يفضلها البنك المركزي، والمؤسسات الاستثمارية، وحتى المستثمرون الأفراد. مع استمرار الاختراقات التقنية، والدعم الأساسي القوي، ورفع أهداف الأسعار من قبل المؤسسات الدولية، تشير جميع العلامات إلى أن نمط ارتفاع أسعار الذهب على المدى الطويل قد تم تثبيته بالفعل.

بالنسبة للمستثمرين التايوانيين، بالإضافة إلى متابعة فرص سوق الأسهم المحلية، من الحكمة تخصيص جزء من أموالهم لمنتجات الذهب والفضة، حيث يمكنهم تحقيق أرباح متزامنة مع السوق العالمية، وإضافة طبقة من الحماية ضد المخاطر.