توقعات محللين الذهب اليوم 10 نوفمبر: قراءة فنية وأساسية شاملة

الموقف الراهن: الذهب يستقطب المزيد من المشترين

بدأ المعدن الأصفر جلسة التداول اليومية برفع أسعاره بشكل ملموس، حيث نجح في استعادة موقعه فوق علامة 4,000 دولار للأونصة. هذا الارتفاع جاء على خلفية تراجع القوة الشرائية للدولار الأمريكي وإعادة حساب واسعة النطاق لتوقعات السياسة النقدية من قبل المستثمرين العالميين.

المشهد الحالي يعكس تنامي الطلب على الملاذات الآمنة، حيث يسعى صناع القرار الاستثماري إلى حماية محافظهم في بيئة اقتصادية غير مؤكدة. البيانات الاقتصادية الضعيفة — بما في ذلك تراجع معنويات المستهلكين والموجة المتزايدة من التسريحات الوظيفية — لعبت دورًا محوريًا في دفع هذا الاندفاع الشرائي.

العوامل الأساسية التي تدعم الحركة الصاعدة

ضعف الدولار يفسح المجال للذهب

شهد الدولار الأمريكي تصحيحًا ملحوظًا بعد سلسلة من الارتفاعات المتتالية خلال الفترة السابقة. هذا التراجع أتاح فرصة ذهبية للمعدن الثمين لاستعادة جاذبيته أمام المستثمرين بمختلف أنحاء العالم.

ترافق هذا الانخفاض في قوة الدولار مع تراجع عوائد السندات الأمريكية من ذروتها، مما قلل من جاذبية الأصول الدولاري كخيار استثماري عائد. النتيجة الطبيعية كانت تحول تدفقات الاستثمار نحو الذهب باعتباره ملاذًا أكثر أمانًا.

ارتفعت الأسعار الفورية للمعدن إلى نطاق 4,050-4,060 دولار خلال التعاملات الآسيوية والأوروبية، مما يشير إلى محاولة من المشترين لتثبيت أرضية سعرية جديدة عند المستوى النفسي المهم عند 4,000 دولار.

تحركات المؤسسات تؤكد الاتجاه الصعودي

أظهرت بيانات صناديق الذهب المتداولة، خاصة SPDR Gold Trust، زيادة واضحة في الحيازات. هذا يعكس دخول رأس مال مؤسسي كبير بدوافع دفاعية أكثر من كونها مضاربية.

بينما يظل الطلب الفعلي من الأسواق الآسيوية — مثل الهند والصين — محدودًا بسبب التقلبات السعرية الحالية، فإن التدفقات المؤسسية الضخمة تشكل العامل الحقيقي المحرك للتحول الصعودي الراهن.

سوق العمل الأمريكي: مؤشرات تقترب من المراحل الحرجة

أظهرت بيانات التوظيف الأمريكية لشهر أكتوبر علامات واضحة على الضعف والتدهور، مع خسائر ملموسة في الوظائف بالقطاع العام والتجزئة، وارتفاع موجات الإنهاء الوظيفي إلى مستويات لم تُشهد منذ حوالي عقيْن من الزمان.

يُعزو الكثيرون هذا الضعف إلى التباطؤ في الطلب على السلع والخدمات، وإلى الاعتماد المتنامي من قبل الشركات على تقنيات الذكاء الاصطناعي لخفض النفقات وتحسين الإنتاجية.

دفعت هذه البيانات المحللين إلى رفع نسبة احتمالية خفض الفائدة في ديسمبر إلى مستوى 61%-67% وفقًا لأدوات CME FedWatch. المخاوف من امتداد الضعف الوظيفي إلى قطاعات إضافية تزيد من احتمالية تأثيره السلبي على النمو الاقتصادي العام.

في هذا السياق، يستفيد الذهب بشكل واضح كأصل بديل، حيث ينخفض بشكل كبير ما يُعرف بـ “تكلفة الفرصة البديلة” مقارنة بأدوات الاستثمار الأخرى في بيئة نقدية متجهة نحو التيسير.

الإغلاق الحكومي: نهاية قريبة وبيانات اقتصادية معلقة

اتخذ مجلس الشيوخ خطوة مهمة بإقرار التصويت الإجرائي على مشروع التمويل الحكومي، مما يفتح الآفاق لإعادة فتح المؤسسات الفيدرالية خلال أيام قليلة.

على الرغم من أن هذا يخفف من حدة المخاوف السياسية المباشرة، إلا أنه يعني أن الأسواق ستشهد قريبًا انهمار البيانات الاقتصادية التي تراكمت على مدى نحو 40 يومًا. هذه البيانات قد تحمل مفاجآت كبيرة قادرة على إعادة صياغة توقعات النمو والسياسة النقدية بشكل جذري.

المستثمرون يعيرون انتباهًا كبيرًا لهذا الملف، محاولين الموازنة بين تقليص المخاطر الإدارية من جهة وترقب النتائج الاقتصادية الكبيرة من جهة أخرى.

تراجع الرغبة في المخاطرة يعزز الطلب على الذهب

شهدت الأسواق العالمية موجات متتالية من الضغط البيعي، خاصة بعد إعادة تقيم شاملة للمخاطر على خلفية صعود قوي سابق. أسهم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي كانت في مقدمة القطاعات التي شهدت جني أرباح جماعي.

بدأ المستثمرون في إعطاء الأولوية للحفاظ على رأس المال بدلاً من المخاطرة العالية. هذا التحول انعكس بوضوح في أداء الأسواق الأوروبية والآسيوية أيضًا، مما يشير إلى تحول عالمي نحو الحذر.

أعاد هذا الانكماش في الشهية للمخاطرة جزءًا من السيولة الاستثمارية إلى الأصول الدفاعية بقيادة الذهب. ليس بدافع الذعر، بل كنتيجة لحسابات استراتيجية مدروسة لتقليل التعرض للمخاطر.

العوامل الجيوسياسية تحافظ على حالة التأهب

لا تزال التطورات الجيوسياسية حول العالم تلعب دورًا في تشكيل السلوك الاستثماري، خاصة في المناطق الحساسة المتعلقة بالإمدادات والطاقة. حتى في غياب أزمة مباشرة، فإن هذه التوترات تخلق حالة قلق استباقي مستمرة.

يدفع هذا القلق المستثمرين إلى زيادة نسب التحوط في محافظهم. الذهب، في هذا السياق، يعمل كأداة حماية ضد أي تطورات طارئة قد تهز الاستقرار الاقتصادي أو السياسي.

تحليل التحركات السعرية: قراءة الرسوم البيانية ليوم الاثنين

الإطار الزمني الأربع ساعات: بناء قاعدة دعم جديدة

بدأ الذهب جلسة التداول اليومية بحركة متماسكة نسبيًا، مدعومة بحجم تداول محدود لكن متنام. حاول المعدن الثمين المحافظة على موقعه فوق 4,000 دولار، في محاولة لترسيخ مستوى دعم جديد.

خلال الساعات الأولى من جلسة أوروبا، تحرك السعر في نطاق محصور بين 4,037 و4,062 دولارًا، مع توازن واضح بين قوى الشراء والبيع.

الرسم البياني للإطار الأربع ساعات يكشف عن بناء قاعدة دعم قوية بالقرب من 3,928 دولار، وهي النقطة التي انطلقت منها الحركة الصاعدة الحالية.

الصعود التدريجي الذي تلا ذلك أعاد المعدن إلى اختبار منطقة مقاومة حساسة عند 4,046-4,062 دولار. هذه المنطقة تمثل الحد الأعلى للنطاق الجانبي الذي اسيطر على التحركات الأخيرة.

مؤشر القوة النسبية (RSI) استقر عند 65.6، مما يعكس تحسنًا في الزخم الصعودي دون الوصول بعد إلى مناطق التشبع الشرائي.

حجم التداول وصل إلى حوالي 56 ألف عقد، مما يدعم احتمالية استمرار الحركة الإيجابية على المدى القريب.

مستويات الدعم الحرجة

3,928 دولار: هذا المستوى يعتبر حجر الأساس للدعم الحالي، ويحافظ على استقرار الحركة السعرية.

3,880 دولار: مستوى دعم ثانوي قد يأتي دوره في حال ضغط بيعي جديد؛ كسره قد يعني المزيد من الانخفاض القصير الأجل.

3,825 دولار: منطقة دعم عميقة تمثل آخر خط دفاع قبل مرحلة تصحيحية أوسع.

مستويات المقاومة الرئيسية

4,046 دولار: مقاومة قريبة وحاسمة؛ اختراقها بإغلاق واضح سيؤشر على متابعة الصعود.

4,062 دولار: أعلى سعر لليوم حتى الآن؛ تجاوزه قد يفتح الباب نحو مستويات أعلى.

4,100 دولار: الهدف التالي المحتمل إذا استمر الزخم الصعودي؛ كسره قد يعيد الاتجاه لمسار صاعد متوسط الأجل.

توقعات محللي الذهب اليوم: السيناريوهات المحتملة

السيناريو الصاعدي (الأكثر احتمالًا)

من المتوقع أن يواصل سعر الذهب محاولاته للدفع نحو منطقة المقاومة 4,046-4,062 دولار. اختراق واضح لهذه المنطقة بإغلاق فوقها على الإطار الأربع ساعات سيعطي إشارة قوية للمزيد من الصعود.

في هذه الحالة، قد نشهد تحركًا نحو 4,100 ثم 4,150 دولار كأهداف طبيعية. استمرار الزخم الإيجابي مع ثبات الأسعار أعلى المتوسطات القصيرة سيدعم هذا السيناريو.

السيناريو الهابط (أقل احتمالاً حاليًا)

إذا فشل السعر في تجاوز المقاومة الحالية أو انخفض دون 4,000 دولار، فقد نشهد عودة الضغط البيعي بشكل تدريجي.

سيؤدي هذا إلى اختبار مستوى الدعم الرئيسي عند 3,928 دولار، وكسره قد يفتح الباب نحو 3,880 دولار وربما أبعد.

التقييم العام

النظرة الحالية لليوم تميل نحو الصعود الحذر. الاتجاه الأساسي يفضل ارتفاعًا تدريجيًا بشرط بقاء الأسعار فوق 4,040 دولار.

أي انخفاض دون هذا المستوى قد يحول الصورة إلى حيادية مؤقتة، في انتظار محفز جديد من تحركات الدولار أو بيانات اقتصادية قادمة.

أداء المعادن النفيسة الأخرى

الفضة: الارتفاع مدعوم بالطلب الصناعي

استقرت أسعار الفضة عند مستوى 49.24 دولار للأوقية، مسجلة ارتفاعًا يوميًا بنسبة 2.10%. هذا الأداء القوي يعود إلى الطلب الصناعي المتنامي من قطاعات الطاقة الشمسية والإلكترونيات، بالإضافة إلى مستويات الإقبال الاستثماري المستمرة.

من الناحية الفنية، الفضة تظهر مرونة أكبر مقارنة بنظيراتها من المعادن، حيث تتأثر بمزيج من الزخم العام والعوامل الصناعية المحددة للعرض والطلب.

البلاتين: ارتفاع محدود لكن اتجاه إيجابي سنوي

وصل سعر البلاتين إلى حوالي 1,570 دولارًا للأوقية برفع يومي بنحو 1.75%. بينما قد لا يبدو الارتفاع كبيرًا يوميًا، فإن الأداء السنوي يظهر أداء تفوقي نسبيًا بين المعادن النفيسة.

هذا الأداء مدفوع بمحدودية العرض العالمي وارتفاع الطلب من قطاعات المجوهرات والتطبيقات الصناعية.

البلاديوم: اعتماد كامل على الطلب الصناعي

بلغ سعر البلاديوم نحو 1,373 دولارًا للأوقية برفع يومي محدود حول 0.59%. رغم تواضع الارتفاع، المعدن يبقى حساسًا جدًا للاستخدامات الصناعية، خاصة في محولات عادم السيارات والتقنيات الحديثة.

أداء البلاديوم مرتبطة بشكل أساسي بالتشريعات البيئية والتطورات الصناعية، أكثر من ارتباطها بحركات السوق الاستثمارية المحضة.