## كيف يمكن للأسهم أن تظل مربحة بشكل مستقر؟ السيطرة على طرق الكسب هي المفتاح

في عصر تتآكل فيه التضخم المدخرات، وضع المال في البنك لا يحفظ الثروة، وأصبح الاستثمار في الأسهم خيارًا لا مفر منه للكثيرين. لكن سر الربح من الأسهم يكمن في نوعية طرق الكسب التي تختارها.

### هل اخترت أنماط الأرباح الثلاثة للأسهم؟

هناك ثلاث طرق رئيسية لتحقيق الأرباح من سوق الأسهم:

**النمط الأول: الاحتفاظ بالأسهم وانتظار توزيع الأرباح، ليتولى المال بنفسه زيادة الثروة**

بعد أن تصبح مساهمًا في الشركة، يحق لك مشاركة أرباح الشركة. بعض الشركات مثل بُوكر هيثيل هاسافيف تعيد استثمار الأرباح لرفع سعر السهم؛ وبعضها مثل كوكاكولا توزع الأرباح مباشرة للمساهمين. وهناك شركات تختار توزيع الأسهم، لزيادة عدد الأسهم التي تملكها.

الاستلام من الأرباح يبدو جذابًا، لكن يجب أن تحذر من فخٍ معين — إذا كانت نسبة التوزيع تتجاوز 100%، فهذا يعني أن الشركة تستخدم الأرباح القديمة. شركة هوندا تيل كانت درسًا مؤلمًا: في 2011 وزعت أرباح نقدية بقيمة 40 يوان، وفي العام التالي انخفضت الأرباح بشكل كبير، وانخفض سعر السهم من 1300 يوان إلى 200 يوان، ولا زال الكثير من المستثمرين يواجهون خسائر حتى الآن.

شيء آخر يجب الانتباه إليه هو تكلفة الضرائب. توزيعات الأرباح من الأسهم الأمريكية تُخصم مباشرة بنسبة 30% من قبل الحكومة الأمريكية، مما يقلل بشكل كبير من أرباحك. لذلك، عند الاستثمار في الأسهم الأمريكية، من الأفضل أن تركز على تحقيق أرباح من فرق السعر بدلاً من الاعتماد على التوزيعات فقط.

**النمط الثاني: الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع أو البيع بسعر منخفض والشراء بسعر مرتفع، لتحقيق أرباح من فرق السعر**

أسعار الأسهم تتغير كل دقيقة، وهذه التغيرات تأتي من أداء الشركة، والمزاج السوقي، وعدد الأسهم المتداولة، وغيرها من العوامل. عادةً، يعتمد المستثمرون على التحليل الأساسي، وتتبع الأخبار، والتحليل الفني للتنبؤ باتجاه السعر. إذا كانت التوقعات إيجابية، يشترون، وعند الوصول للسعر المستهدف يبيعون؛ أو يتوقعون الانخفاض ويبدأون في البيع على المكشوف.

اختيار الأسهم المناسبة للتداول القصير مهم جدًا، ويجب أن يكون البيع على المكشوف بحذر — من الضروري تحديد نقطة إعادة الشراء الإجباري، ويُفضل إيقاف الخسارة عندما يتغير السعر عكس توقعك بنسبة 15%، وعدم الاعتماد على الحظ.

**النمط الثالث: إقراض الأسهم لتحقيق دخل من رسوم الإقراض، وزيادة العائد بشكل غير مباشر**

إذا كنت تنوي الاحتفاظ بأسهم لفترة طويلة ولا تهتم بالتقلبات القصيرة، يمكنك التفكير في إقراضها للمستثمرين الذين يودون البيع على المكشوف. بهذه الطريقة، يمكنك بجانب استلام الأرباح من التوزيعات، أن تكسب أيضًا من رسوم الإقراض.

لكن العيب هو فقدان المرونة في التداول — عندما تُقرض الأسهم، لا يمكنك البيع خلال الجلسة إلا بعد استرجاع الأسهم. المتداولون القصيرون غير مناسبين تمامًا لهذا الأسلوب.

### لماذا يخسر الكثيرون في سوق الأسهم؟

وفقًا لبيانات بورصة تايوان، فإن متوسط خسارة المستثمرين الأفراد خلال الثلاث سنوات الماضية هو 15.7%. لماذا؟ لأن معظم المستثمرين يفتقرون إلى استراتيجيات واضحة وانضباط.

السوق مليء بالمفاجآت — أداء الشركات، تطور الصناعات، الأحداث الاجتماعية، التقلبات السياسية، وتقارير وسائل الإعلام، كل عامل يمكن أن يؤثر على سعر السهم. حتى المحترفون يجدون صعوبة في التنبؤ بدقة، ووفقًا للدراسات، أكثر من 80% من مديري الصناديق الأمريكية لا يتفوقون على مؤشر السوق خلال عشر سنوات.

حالة نفسية المستثمرين هي أيضًا عامل حاسم. نفس السهم، يعتقد المشتري أنه سيرتفع، ويعتقد البائع أنه سينخفض، فمن هو الصحيح؟ هنا تكمن أصعب تحديات التداول. معظم الناس لديهم عادة سيئة: يبيعون بسرعة عندما يربحون، ويحتفظون بالخسائر ويأملون أن يتعافى السعر، مما يؤدي إلى أرباح صغيرة وخسائر كبيرة.

لتحقيق أرباح في سوق الأسهم، يجب أن تتبع النقاط التالية:
- تجنب التداول العاطفي، وعدم الانقياد لتقلبات السوق أو كلام الآخرين
- دمج التحليل الأساسي، والتحليل الفني، ومزاج السوق لاتخاذ قرارات عقلانية
- السيطرة الصارمة على حجم المركز، وتحديد نسبة الخسارة التي يمكنك تحملها مسبقًا
- وضع أهداف واضحة ومدة استثمار لكل صفقة، وعند الوصول إليها، قم بالبيع

### اختر استراتيجيتك وفقًا لظروفك الشخصية

أهم شيء قبل الاستثمار هو فهم نفسك جيدًا. كيف تدير تدفق نقدك؟ هل لديك وقت لمتابعة السوق؟ ما هو مستوى تحملك للمخاطر؟ كل شخص يناسبه استراتيجيات مختلفة.

**ماذا يفعل الموظفون أو المتقاعدون؟**

إذا لم يكن لديك وقت كافٍ لمتابعة السوق، يُنصح بالتركيز على استثمار الأسهم التي توزع أرباحًا، مع التركيز على استلام الأرباح. ابحث عن الأسهم ذات العائد المرتفع، أو استثمر مباشرة في صناديق المؤشرات التي تتبع السوق بشكل رئيسي. وفقًا للإحصائيات، المستثمرون الذين يستخدمون استثمارًا دوريًا في صندوق 0050 (صندوق يواندا تايوان 50) لمدة تزيد عن خمس سنوات يحققون أرباحًا تصل إلى 82%.

**وماذا عن المستثمرين الذين يملكون وقتًا لمتابعة السوق؟**

يمكنك اختيار الدخول قبل أو بعد إصدار التقارير المالية أو الأحداث الكبرى.

**الطرق المناسبة للمستثمرين المحافظين:**

الاستثمار القيمي هو المبدأ الأبدي للاستثمار. اختر شركات جيدة مقومة بأقل من قيمتها، واشتري بأسعار معقولة، واحتفظ بها طويلًا في انتظار عودة القيمة. المفتاح هو العثور على شركات ذات حواجز تنافسية قوية، وإلا فإن الأخبار الإيجابية قصيرة الأمد ستنتهي، ولن يكون هناك محفزات أخرى، وفي النهاية ستنخفض الأسعار.

أو يمكنك الاعتماد على الاستثمار الدوري، وشراء صناديق المؤشرات التي تتبع السوق ذات النمو الطويل، أو الاستثمار في شركات تثق بأنها ستظل ذات تنافسية على المدى الطويل مثل أبل، ومايكروسوفت، وأمازون. بهذه الطريقة، ستتوسط تكلفة الشراء، ومع استمرار السوق في الاتجاه الصاعد على المدى الطويل، ستنمو أصولك بشكل مستقر.

**المستثمرون الأكثر نشاطًا يمكنهم التجربة:**

الاستثمار الموجي يركز على التقلبات الكبيرة في أوقات معينة، مثل أسهم العطلات، أو الأسهم المرتبطة بمواسم التسوق، وقد يستمر الموجة لعدة أيام أو أسابيع. يتطلب الأمر متابعة الأخبار الفورية، وتقييم ما إذا كان السعر في مرحلة بداية ارتفاع، وتقييم مدى استمرار الاتجاه الصاعد.

الشراء والبيع اليومي هو التداول خلال نفس اليوم بدون الاحتفاظ بمركز، وهو مناسب للمستثمرين الذين يمكنهم متابعة السوق طوال اليوم. يعتمد هذا الأسلوب على التحليل الفني والأخبار لتحديد مستويات الدعم والمقاومة، ويمكنك التداول في كلا الاتجاهين، لكن يتطلب فهمًا عميقًا للتداول.

### احتمالية الربح من الأسهم الحقيقيّة

الاستثمار طويل الأمد يحقق نسب ربح أعلى، لأن استمرار الشركة في العمل يخلق فرصًا لتحقيق الأرباح. أما التداول المتكرر على المدى القصير، فهو عكس ذلك — يتطلب دفع رسوم عالية وضرائب، وغالبًا ما يخسر المستثمرون الأفراد بسبب عوامل نفسية.

هناك محترفون حقيقيون في التداول القصير، لكنهم يبذلون جهدًا ووقتًا كبيرًا. إذا كنت مبتدئًا، يُنصح أولاً باكتساب الخبرة قبل التفكير في التداول القصير.

### اختيار الطريقة الصحيحة، يمكن للأسهم أن تخلق ثروة لك

طريق الاستثمار في الأسهم مليء بالفرص، لكن الشرط هو أن تعرف نفسك جيدًا، وتختار الاستراتيجية التي تناسبك. تختلف القدرة على تحمل المخاطر، ومدة الاستثمار، والمال المتاح، ولا توجد استراتيجية واحدة تناسب الجميع. فقط من خلال الاعتماد على وضعك الشخصي، يمكنك أن تضمن استقرارًا طويل الأمد في سوق الأسهم وتحقيق الثروة.