كيفية الاختيار بين الأسهم العادية والمفضلة وفقًا لملف المستثمر الخاص بك

عندما تقرر دخول سوق الأسهم، أحد أهم القرارات هو فهم نوع المساهمين العاديين والمفضلين الذين يمكنك أن تكونهم. ليست جميع الأسهم تعمل بنفس الطريقة، واختيار النوع الصحيح يعتمد مباشرة على أفقك الزمني وتحملك للمخاطر.

الوجهان للاستثمار في الأسهم

كل شركة مدرجة تصدر بشكل رئيسي فئتين من الأسهم: العادية والمفضلة. على الرغم من أن كلاهما يمثل ملكية في الشركة، إلا أن خصائصهما تكاد تكون متقابلة. فهم هذه الاختلافات ليس ترفًا أكاديميًا، بل ضرورة عملية لأي شخص يرغب في الاستثمار بذكاء.

يُظهر واقع السوق أن المساهمين العاديين والمساهمين المفضلين لديهم مصالح وحقوق مختلفة تمامًا. بينما يسعى بعضهم إلى التأثير في القرارات الشركاتية، يكتفي آخرون بالدخل المستقر دون التدخل في إدارة الشركة.

الأسهم العادية: إمكانات النمو مع تقلبات

الأسهم العادية هي الأكثر شعبية وإتاحة. تمثل مشاركة حقيقية في ملكية الشركة، ويستفيد حاملوها من حقوق التصويت في جمعيات المساهمين. هذا يعني أنه يمكنك التأثير في قرارات حاسمة مثل اختيار المديرين.

الجانب الجذاب هو إمكانية زيادة قيمة رأس المال. عندما تزدهر الشركة، قد ينمو قيمة أسهمك بشكل كبير. كما يمكن أن تكون الأرباح الموزعة كبيرة في فترات الربحية العالية. ومع ذلك، هنا نقطة الانكسار: هذه الأرباح متغيرة وغير مضمونة. في أوقات الأزمات، قد تختفي تمامًا.

في حالة إفلاس الشركة، يكون المساهمون العاديون في نهاية قائمة التعويض، بعد الدائنين، وسندات الدين، والمساهمين المفضلين. هذا هو المخاطر التي تقبلها مقابل إمكانية تحقيق أرباح أكبر. بالإضافة إلى ذلك، هذه الأسهم عالية السيولة في الأسواق الرئيسية، مما يعني أنه يمكنك بيعها بسرعة عند الحاجة.

الأسهم المفضلة: أمان مقابل السيطرة

تشغل الأسهم المفضلة منطقة وسطية مثيرة: بين الدين ورأس المال. خصائصها الهجينة تجعلها فريدة.

أولاً، عادةً لا يملك المساهمون المفضلون حق التصويت في القرارات الشركاتية. هذا هو التبادل الرئيسي: تتخلى عن التأثير مقابل الاستقرار. الأرباح الموزعة هنا ثابتة أو محددة مسبقًا، وغالبًا تكون تراكمية، مما يعني أنه إذا لم تتمكن الشركة من دفعها في فترة معينة، تتراكم لتُدفع لاحقًا.

في حالة التصفية، لديك أولوية على المساهمين العاديين، رغم أنك أدنى من الدائنين وسندات الدين. هذا الموقع المميز في ترتيب الدفع هو ما يجعلها جذابة للمستثمرين المحافظين.

هناك أنواع خاصة: الأسهم القابلة للتحويل التي يمكن تحويلها إلى أسهم عادية تحت ظروف معينة، الأسهم القابلة للاسترداد التي يمكن للشركة إعادة شرائها، والأسهم المشاركة التي ترتبط أرباحها بالنتائج المالية. كل نوع يكيف الأداة لاستراتيجيات استثمارية مختلفة.

جدول المقارنة: ماذا تتوقع مع كل نوع

خطوات عملية للبدء

إذا قررت الاستثمار في كلا الفئتين، فالطريق مباشر:

اختر منصة منظمة. أمان وتنظيم الوسيط ليسا اختياريين. ابحث عن مشغلين يحملون تراخيص سارية.

افتح حسابك بإدخال البيانات الشخصية والمالية. تسمح العديد من المنصات بالبدء بإيداعات صغيرة.

قم بتحليل عميق للشركات التي تهمك. راجع بياناتها المالية، القطاع الصناعي، الموقع التنافسي، وآفاق النمو.

نفذ أوامر الشراء باختيار بين الشراء بالسعر الحالي (السعر الحالي) أو أوامر محددة (السعر المحدد الذي تحدده). بعض الوسطاء يقدمون أيضًا عقود الفرق (CFDs) على هذه الأسهم، مما يتيح لك التداول دون امتلاكها مباشرة.

ما هو نوع المستثمر الذي أنت عليه

عادةً، يكون المساهمون العاديون من الأشخاص في مراحل مبكرة أو متوسطة من حياتهم المالية، مستعدين لتحمل تقلبات مؤقتة مقابل النمو على المدى الطويل. هم رواد في محفظتهم، يبحثون عن زيادة رأس المال، بأفق زمني 10 سنوات أو أكثر.

أما المساهمون المفضلون، فشخصياتهم مختلفة. غالبًا ما يكونون من الأشخاص قرب التقاعد أو في مرحلة الحفاظ على رأس المال. يفضلون الدخل المتوقع، ويهدفون إلى تقليل التعرض للمخاطر، ويقدرون الأمان على الفرص المذهلة. يستخدم بعضهم أيضًا الأسهم كمركب تنويع، يجمع بين فوائد الدخل الثابت والمتغير.

الاستراتيجية المثلى للكثيرين هي مزيج: الأسهم العادية للنمو المستقبلي، والأسهم المفضلة للتدفق النقدي الحالي. هذا يوازن بين المخاطر والعائد في المحفظة.

السوق يتحدث: بيانات الأداء التاريخي

تحليل يكشف يقارن مؤشر الأسهم المفضلة في S&P مقابل مؤشر S&P 500 خلال فترة خمس سنوات. انخفض مؤشر الأسهم المفضلة، الذي يمثل حوالي 71% من سوق الأسهم المفضلة المتداولة في الولايات المتحدة، بنسبة 18.05%. بالمقابل، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 57.60%.

هذا التباين الحاد يعكس كيف تتفاعل بشكل مختلف مع تغييرات السياسة النقدية. عندما ترتفع أسعار الفائدة، تصبح الأرباح الثابتة للمفضلة أقل جاذبية، مما يضغط على أسعارها نزولاً. الأسهم العادية، المرتبطة بالنمو الاقتصادي، تستفيد من عوامل السوق الأخرى.

الخلاصة: قرارك، مخاطرتك

اختيار أن تكون مساهمًا مفضلًا أو عاديًا ليس قرارًا واحدًا، بل بناء يتكرر مع كل استثمار. قد يتضمن محفظتك المتوازنة كلا النوعين، وفقًا لعمرِك، وأهدافك، وتحملك للمخاطر.

نَوِّع، راقب مراكزك بانتظام، وعدل عندما تتغير الظروف. السوق يكافئ من يفهم قواعد اللعبة.