الدليل النهائي لتداول العقود الآجلة | الدليل الشامل للمبتدئين حول الشراء والبيع على المكشوف

ماذا تعني العقود الآجلة؟ فهم هذا المنتج المالي المشتق

العقود الآجلة هي نوع من تداول العقود، حيث يبرم طرفا الصفقة اتفاقية في البورصة، يتفقان فيها على تسليم الأصل في تاريخ معين في المستقبل بالسعر المحدد الآن. الأصول التي تغطيها العقود الآجلة واسعة جدًا، ويمكن أن تكون مؤشرات الأسهم (مثل مؤشر تايوان المرجح)، سلع (كالنفط، الذهب، المنتجات الزراعية)، عملات أجنبية، سندات وغيرها من الأصول المالية.

ببساطة، العقود الآجلة هي “مقامرة” — أنت وشريك التداول تضعان أوامر في البورصة، واحد يشتري وواحد يبيع، ويتم التوفيق بينهما. والأهم من ذلك، أن العقد الآجل له تاريخ انتهاء، وعند الوصول إليه يجب إغلاق المركز وتسوية الحساب، وهذا يختلف عن الأسهم التي يمكن الاحتفاظ بها لغير محدد.

في سوق العقود الآجلة في تايوان، الأكثر نشاطًا هو عقد مؤشر تايوان، وهو عقد مستند إلى مؤشر الأسهم المرجح في تايوان.

التفاصيل التي يجب معرفتها عن العقود الآجلة

كل عقد آجل ليس عشوائيًا، فالبورصة تحدد جميع معاييره بالتفصيل. عند تصفح موقع وسيط العقود الآجلة، ستجد هذه المعلومات:

• رمز اسم المنتج — لتحديد الأصل المتداول
• مواصفات حجم التداول — عدد الوحدات التي يمثلها عقد واحد من الأصل
• أصغر حركة سعرية — أدنى وحدة تغير في السعر
• ساعات التداول — مواعيد افتتاح وإغلاق السوق لهذا العقد
• تاريخ التسوية عند الاستحقاق — تاريخ الإغلاق الإجباري
• طريقة التسوية — هل هي تسوية فعلية (ماديًا) أم نقدية

مثلاً، عقد مؤشر تايوان، المواصفات هي 5 نقاط تمثل 100 ناتج محلي إجمالي، ومعامل العقد هو 200. هذه التفاصيل تحدد مدى الربح أو الخسارة لكل صفقة تدخلها أو تخرج منها.

خمس حقائق يجب أن تفهمها قبل اللعب بالعقود الآجلة

الأولى، العقود الآجلة هي تداول بالرافعة المالية. أنت لا تحتاج لدفع كامل قيمة العقد، فقط تودع هامش ضمان (عادة 5-15% من قيمة العقد)، ويمكنك السيطرة على مركز كامل. هذه ميزة العقود الآجلة، لكنها أيضًا فخ.

الثانية، الرافعة المالية سيف ذو حدين. يمكنها تضخيم أرباحك، لكنها أيضًا تضاعف خسائرك بنفس النسبة. إذا أخطأت في الاتجاه، لن تخسر فقط الهامش، بل قد تتعرض للإغلاق الإجباري، أو حتى تتراكم عليك ديون للوسيط.

الثالثة، يمكن أن تفتح مراكز شراء أو بيع على العقود الآجلة. على عكس المستثمر في الأسهم الذي يشتري فقط عندما يتوقع ارتفاع السعر، يمكن لمتداول العقود الآجلة البيع على المكشوف، أي البيع أولاً ثم الشراء لاحقًا، لتحقيق أرباح عند انخفاض السعر. ولا يحتاج الأمر إلى طلب إذن خاص، والتداول مرن جدًا.

الرابعة، تكاليف التداول أقل بكثير من الأسهم. رسوم منخفضة، وفروق سعرية صغيرة، مما يجعل العقود الآجلة جذابة جدًا للمتداولين القصيرين.

الخامسة، التداول عالي التردد والرافعة العالية هما قاتلان للعقود الآجلة. كثير من المبتدئين يتداولون بشكل مفرط بسبب انخفاض التكاليف، ومع الرافعة المالية، ينتهي بهم الأمر بخسائر فادحة. لذلك، الربح في سوق العقود الآجلة لا يعتمد على المهارة فقط، بل على وجود نظام تداول كامل قابل للتنفيذ والالتزام الصارم به.

كيف تتداول العقود الآجلة؟ خريطة طريق كاملة للتداول

الخطوة الأولى: فهم المنطق الأساسي لسوق العقود الآجلة

العقود الآجلة ليست أسهمًا. الأسهم يمكن الاحتفاظ بها للأبد، لكن العقود الآجلة يجب إغلاقها قبل تاريخ الاستحقاق. فقط بدفع هامش ضمان يمكنك الدخول في السوق، والرافعة المالية تضاعف الأرباح والخسائر. يمكن التداول في كلا الاتجاهين، سواء في سوق صاعدة أو هابطة، وكلها فرص.

الخطوة الثانية: تحديد نمط تداولك

هل أنت مستثمر طويل الأمد أم متداول قصير الأمد؟ هذا سؤال مهم. المستثمرون على المدى الطويل عادة لا يستخدمون العقود الآجلة كأداة رئيسية، فهي أكثر مناسبة للتحوط أو للتداول قصير المدى. فكر في عادات استثمارك السابقة، ثم حدد دور العقود الآجلة في استراتيجيتك.

الخطوة الثالثة: اختيار وسيط عقود آجلة مرخص

تصدر العقود الآجلة من بورصات مختلفة — في تايوان من بورصة تايوان للعقود الآجلة، وفي أمريكا من بورصة شيكاغو التجارية(CME)، بورصة نيويورك التجارية(NYMEX)، بورصة نيويورك للسلع(COMEX)، وسنغافورة من بورصة سنغافورة وغيرها. لا يمكن للمستثمرين الأفراد التداول مباشرة في البورصة، بل عبر وسيط مرخص.

وسيطو العقود الآجلة في تايوان هم من مثل يواندا، كايكي، كوينيي، يونغفينغ، كوتاي، وغيرها. والمنصات الدولية توفر تداول سلع مثل الأسهم الأمريكية، النفط، الذهب وغيرها.

اختيار وسيط جيد مهم جدًا: يمكنه تداول عدة أصناف، يعرض أسعارًا دقيقة وسريعة، ويكلف رسومًا منخفضة، وكلها تؤثر على تكاليفك وكفاءتك في التنفيذ.

الخطوة الرابعة: استخدام حساب تجريبي لاختبار استراتيجيتك

بعد فتح الحساب، لا تتسرع في استثمار أموالك الحقيقية. استخدم حسابًا تجريبيًا للتدريب، للتحقق من أن استراتيجيتك فعلاً مربحة في السوق. غالبًا ما توفر الحسابات التجريبية أموالًا مجانية، تتيح لك الاختبار بدون مخاطر. هذه خطوة مهمة جدًا للمبتدئين — فهي تساعدك على اكتشاف عيوب استراتيجيتك، بدلاً من دفع ثمنها بأموالك الحقيقية.

تذكير مهم: في مرحلة التجربة، يجب أن تتعود على وضع أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح، والالتزام الصارم بها. لأن الرافعة ستضاعف كل شيء، والانضباط هو مفتاح النجاح. يمكن للمبتدئين أن يبدأوا بمراكز صغيرة أو عقود مصغرة.

الخطوة الخامسة: اختيار العقود الآجلة التي تريد تداولها

سوق العقود الآجلة يتنوع إلى ست فئات:

الأكثر شعبية هي عقود المؤشرات وعقود الطاقة، لأنها ذات سيولة عالية وتداول متكرر.

الخطوة السادسة: إيداع الهامش، والاستعداد للانطلاق

تختلف متطلبات الهامش حسب نوع العقد. مثلاً، في يواندا تايوان، بعض العقود الرئيسية:

بعد إيداع الهامش، يمكنك بدء التداول رسميًا. لكن قبل ذلك، هناك خطوات أخرى تحدد مدى قدرتك على تحقيق أرباح.

الخطوة السابعة: تعلم مراقبة السوق، والتقاط إشارات التداول

البحث عن إشارات التداول هو أساس كل عملية تداول. متداول العقود الآجلة يفضل عادة العقود ذات السيولة العالية، أي العقود القريبة من تاريخ الاستحقاق (العقود البعيدة ذات سيولة أقل، ويجب تجنبها).

الإشارات تأتي من ثلاثة مصادر: التحليل الأساسي (البيانات الاقتصادية، التغيرات السياسية)، الأخبار (الأحداث الكبرى)، والتحليل الفني (الشموع، المتوسطات، المؤشرات).

إذا كنت تتداول عقود الأسهم، فطريقة التحليل مشابهة للشركات والصناعات. لكن، نظرًا لأن العقود الآجلة لها تاريخ استحقاق، يُنصح بالدخول قبل بداية التحرك الفني — عندها يكون من الأسهل تحديد الاتجاه، وتكون نسبة النجاح أعلى.

الخطوة الثامنة: تحديد الاتجاه — شراء أم بيع

**الشراء: ** تتوقع ارتفاع السعر، فتشتري عقدًا.

مثال: تتوقع أن يطلق الاحتياطي الفيدرالي حوافز لتحفيز الاقتصاد، وتتوقع ارتفاع سوق الأسهم. تشتري عقد مؤشر S&P 500، وعندما يرتفع السعر، يرتفع أيضًا سعر العقد، وتبيع لتحقيق الربح.

**البيع على المكشوف: ** تتوقع انخفاض السعر، فتبيع أولاً، ثم تشتري لاحقًا عند انخفاض السعر لتحقيق الربح.

مثال: تتوقع أن تتصاعد المخاطر الجيوسياسية، وأن سعر النفط سينخفض. تبيع عقود النفط، وإذا انخفض السعر كما توقعت، فإن قيمة مركزك القصير ستزيد، وتحقق ربحًا عند الإغلاق.

ميزة العقود الآجلة هنا — يمكنك الربح سواء في السوق الصاعدة أو الهابطة.

الخطوة التاسعة: وضع أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح لحماية رأس مالك

سواء كنت تشتري أو تبيع، السوق يتقلب دائمًا. لذلك، وضع أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح ليس خيارًا، بل ضرورة.

للمبتدئين، يُنصح بتحديد مسافة وقف خسارة قصيرة وحجم مركز صغير. مع الخبرة، يمكنك تعديل أماكن وقف الخسارة وجني الأرباح وفقًا لتقلبات السوق وتحمل المخاطر لديك.

مميزات وعيوب التداول بالعقود الآجلة

ثلاث مميزات للعقود الآجلة

◆ تأثير الرافعة المالية يعظم استغلال رأس المال — يمكنك السيطرة على عقود كبيرة برأس مال صغير، وتحقيق أرباح أكبر. مثلاً، بدفع 10 آلاف دولار كهامش، يمكنك تداول عقود بقيمة 100 ألف دولار.

◆ يمكن البيع على المكشوف بسهولة — في الأسهم، البيع على المكشوف صعب ويكلف، أما في العقود الآجلة فهو بسيط، ويعطي ميزة في السوق الهابطة أو المتقلبة.

◆ أداة للتحوط من المخاطر — إذا كنت تمتلك مجموعة من الأسهم وتخشى انخفاضها، يمكنك البيع على مؤشر العقود الآجلة للتحوط، دون الحاجة لبيع الأسهم.

◆ سيولة عالية وشفافية في التداول — السوق الدولية نشطة جدًا، والفروق السعرية صغيرة، مما يناسب المستثمرين الكبار الباحثين عن أدوات استثمارية قوية.

أربع مخاطر رئيسية للعقود الآجلة

◆ الرافعة المالية قد تضخم الخسائر بشكل غير محدود — الرافعة سلاح ذو حدين، يمكن أن يضاعف فرص الربح أو الخسارة. بدون آليات صارمة لوقف الخسارة، يصبح التداول خطيرًا جدًا.

◆ مسؤولية غير محدودة — في الأسهم، الحد الأقصى هو خسارة رأس المال. أما في العقود الآجلة، فبسبب دفع هامش، إذا تحرك السوق بشكل حاد، قد تخسر أكثر من الهامش، وتصبح مدينًا للوسيط، وهو أخطر ما في الأمر.

◆ حاجز دخول ومتطلبات مهنية عالية — رغم أن الهامش أقل، إلا أن تعقيد وخطورة العقود الآجلة أعلى بكثير من الأسهم، وتتطلب معرفة وخبرة عالية.

◆ عدم مرونة في العقود القياسية — العقود موحدة، حجمها وتاريخ استحقاقها ونسبة الهامش ثابتة. بمجرد اختيار عقد، لا يمكنك تعديله أو التبديل، مما يقلل من مرونتك.

العقود الفرقية(CFD) — منتج مشتق أكثر ودية للمبتدئين

إذا وجدت أن العقود الآجلة معقدة جدًا أو خطيرة، فربما تود التعرف على العقود الفرقية(CFD). CFD هو عقد بين طرفين يتبع سعر السوق الفوري، ويقوم على فرق السعر بين الشراء والبيع، ويُحسم الربح والخسارة بناءً عليه.

ما الفرق بين CFD والعقود الآجلة؟ CFD لا يوجد له تاريخ استحقاق، ولا يتطلب تسليم مادي، ولا يتطلب نقل العقود، وهو أكثر ودية للمبتدئين.

مزايا CFD على العقود الآجلة

◆ تنوع المنتجات المتاحة — في تايوان، محدودية العقود الآجلة، لكن بعض المنصات تقدم أكثر من 400 أداة مالية تشمل الأسهم، العملات، العملات الرقمية، السلع، وغيرها، مما يوفر خيارات أوسع.

◆ مرونة التداول — بشكل نظري، لا يوجد تاريخ استحقاق، ويمكن الاحتفاظ بها لمدى غير محدود. المواصفات أكثر مرونة، والرافعة عادةً بين 1-200، وأصغر حجم تداول يمكن أن يكون 0.01 عقد، على عكس العقود الآجلة ذات المواصفات الثابتة.

◆ تكاليف دخول أقل — CFD هو تداول بالهامش، لكن نسبة الرافعة أكثر مرونة، ومتطلبات الهامش عادة أقل بكثير من العقود الآجلة.

( نصائح مهمة عند تداول CFD

1. التحكم بحذر في الرافعة المالية

مضاعف الرافعة يعتمد على تقلب الأصل. عند تداول العملات، نظرًا لثبات تقلبها، يمكن استخدام رافعة عالية. عند تداول الأسهم أو السلع، حيث التقلب أكبر، يُنصح باستخدام رافعة أقل. بشكل عام، للمبتدئين، من الأفضل البدء برافعة منخفضة.

2. وضع خطة تداول كاملة

جوهر تداول CFD هو بناء نظام — تحديد إشارات الدخول، نقاط الخروج، أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح. المنطق هو الشراء أو البيع، لكن يجب وضع طبقات متعددة من حماية المخاطر، لضمان استمرار الأرباح ضمن حدود المخاطر الممكنة.

أخطاء شائعة للمبتدئين في التداول

1. الرافعة المفرطة — عند رؤية الرافعة، يستخدمون أعلى مضاعف، وفي النهاية تتعرض لحسابك للخطر عند أول تقلب كبير.
2. عدم وجود خطة تداول — يدخلون ويخرجون عشوائيًا، يعتمدون على الحدس، ويخسرون ثم يندمون.
3. التداول المفرط — يظنون أن التكاليف منخفضة، فيتداولون بكثرة، مما يزيد التكاليف ويضاعف احتمالية الخسارة.
4. عدم وضع وقف خسارة — يأملون أن السوق ستعود، فيخسرون أكثر.
5. تدهور الحالة النفسية — بعد خسارة كبيرة، يفقدون السيطرة، ويصبحون أكثر اندفاعًا.

نصيحة أخيرة: العقود الآجلة والعقود الفرقية أدوات ذات عائد مرتفع ومخاطر عالية. لن تجعلك ثريًا بين ليلة وضحاها، لكن إذا كانت لديك الانضباط، والنظام، والصبر، فهي أدوات فعالة لزيادة عوائد محفظتك. ابدأ بمراكز صغيرة، واختبر عبر الحساب التجريبي، وعندما تتقن السوق، زد حجم مركزك تدريجيًا. تذكر: أن تخرج حيًا من سوق العقود الآجلة هو النجاح الحقيقي.