فهم نسبة التداول الداخلي والخارجي هو المفتاح لتحديد قوة الشراء والبيع على المدى القصير

عند فتح برنامج التداول، هل غالبًا ما ترى مصطلحات “الداخلية” و"الخارجية" و"نسبة الداخلية والخارجية"، ولكنك لا تفهم حقًا معانيها الحقيقية؟ في الواقع، تساعد هذه المؤشرات المستثمرين على اكتشاف مدى استعجال طرفي السوق في الشراء والبيع بسرعة، وهي مرجع مهم للتداول القصير الأمد.

فهم “الصفقة النشطة” للداخلية والخارجية

المفهوم الأساسي للداخلية والخارجية بسيط جدًا — فهي تميز من الذي يدفع الصفقة بشكل نشط.

في سوق الأسهم، يعرض البائعون “سعر البيع المعتمد” بهدف رفع السعر، ويعرض المشترون “سعر الشراء المعتمد” بهدف خفض السعر. عندما ترى حدوث صفقة، فهي في جوهرها توافق طرف على التنازل بشكل نشط:

• الصفقة عند سعر الشراء المعتمد: البائع يوافق بشكل نشط على عرض المشتري، وتُسجل هذه الكمية كـداخلية، مما يدل على أن البائع مستعجل في التخلص من الأسهم التي يملكها
• الصفقة عند سعر البيع المعتمد: المشتري يرفع السعر بشكل نشط ليلتقط عرض البائع، وتُسجل هذه الكمية كـخارجية، مما يدل على أن المشتري مستعجل في الدخول

مثال عملي: إذا كان عرض الشراء هو 1160 ريال وبه 1415 عقدة، وعرض البيع هو 1165 ريال وبه 281 عقدة. إذا باع المستثمر 50 عقدة على الفور بسعر 1160، تُحسب هذه الكمية كـداخلية؛ وإذا اشترى 30 عقدة على الفور بسعر 1165، تُحسب كخارجية.

عرض الأسعار من 5 مستويات: الترقب الفوري للشراء والبيع في السوق

يتكون عرض الأسعار من 5 مستويات داخلية وخارجية، ويعرض أول خمسة أسعار للشراء وأول خمسة أسعار للبيع مع عدد العقود المعنية.

الجانب الأيسر (عادةً باللون الأخضر) يمثل أعلى 5 عروض للشراء، والجانب الأيمن (عادةً بالأحمر) يمثل أدنى 5 عروض للبيع. الصف الأول “الشراء 1” هو أعلى سعر حالياً، و"البيع 1" هو أدنى سعر للبيع.

مهم أن تلاحظ أن عرض الأسعار من 5 مستويات يعرض فقط أوامر الانتظار، وليس بالضرورة أن تتم الصفقة — فالأوامر قد تُلغى في أي وقت.

تفسير نسبة الداخلية والخارجية في الممارسة العملية

المتداولون القصيرون الأمد يهتمون أكثر بـ— هل تكون الكمية الأكبر من الصفقات من الداخل أو من الخارج. وهنا يأتي مفهوم نسبة الداخلية والخارجية.

صيغة حساب نسبة الداخلية والخارجية بسيطة جدًا:

نسبة الداخلية والخارجية = حجم الصفقة الداخلية ÷ حجم الصفقة الخارجية

حسب النتيجة:

• نسبة > 1: حجم الصفقة الداخلية أكبر من الخارجية، مما يدل على أن البائعين أكثر نشاطًا في البيع، ويعكس ذلك مشاعر سوق هابطة، وهو عادةً إشارة هبوطية
• نسبة < 1: حجم الصفقة الخارجية أكبر من الداخلية، مما يدل على أن المشترين أكثر نشاطًا في الشراء، ويعكس ذلك مشاعر سوق صاعدة، وهو عادةً إشارة صعودية
• نسبة = 1: القوة بين الشراء والبيع متساوية، والسوق في حالة توازن، ولا توجد اتجاهات واضحة

كيف تطبق نسبة الداخلية والخارجية عمليًا؟

نسبة الداخلية والخارجية تساعدك على فهم نفسية طرفي السوق، لكن الاعتماد عليها وحدها قد يكون مضللًا. من الأفضل دمجها مع موقع السعر، حجم التداول، وهيكل السوق:

• خارجية > داخلية، والسعر يرتفع: المشترون يدخلون بقوة لدفع السعر للأعلى، وهو إشارة صحية للشراء؛ وإذا زاد حجم التداول، فسيكون الاتجاه أقوى على المدى القصير
• داخلية > خارجية، والسعر ينخفض: البائعون يضغطون على السوق، مما يدفع السعر للهبوط، وهو إشارة صحية للبيع؛ وزيادة الحجم تعني ضغط هبوطي أكبر
• خارجية > داخلية لكن السعر لا يرتفع بل ينخفض، مع تقلبات حجم التداول: يجب الحذر من فخ “التحفيز الصعودي” — قد يكون المتحكمون يضعون أوامر شراء لجذب المتداولين الأفراد، لكنهم يبيعون سرًا. على سبيل المثال، عندما يتسطح السعر، وتكون الخارجية أكبر بكثير من الداخلية، لكن أوامر البيع من مستوى 1 إلى 3 تتراكم باستمرار
• داخلية > خارجية لكن السعر لا ينخفض بل يرتفع، مع تقلبات حجم التداول: يجب الحذر من “فخ التحفيز الهبوطي” — قد يضع المتحكمون أوامر بيع كثيرة لإخافة المتداولين، لكنهم يجمعون السيولة سرًا. على سبيل المثال، عندما يرتفع السعر قليلاً، وتكون الداخلية أكبر من الخارجية، لكن أوامر الشراء من مستوى 1 إلى 3 تتزايد، ثم يستمر السعر في الارتفاع

مناطق الدعم والمقاومة: تطبيق متقدم لنسبة الداخلية والخارجية

الاعتماد فقط على نسبة الداخلية والخارجية غير كافٍ، فجوهر التحليل الفني هو مراقبة مناطق الدعم ومناطق المقاومة.

عندما ينخفض السعر إلى مستوى معين ولكنه لا ينخفض أكثر، فهذا يدل على وجود العديد من المشترين المستعدين لبناء مراكز، ويعتقدون أن السعر أصبح رخيصًا — وهذه هي منطقة الدعم. يتوقع هؤلاء المشترون حدوث انتعاش لاحقًا، ويمكن للمستثمرين التفكير في الشراء عندها.

على العكس، عندما يعجز المشترون القويون عن دفع السعر للأعلى، ويواجه مقاومة عند مستوى معين، فإن هذا المستوى يصبح منطقة المقاومة. غالبًا ما تكون هذه المنطقة من تجميع المستثمرين الذين اشتروا عند ارتفاعات، ويخشون الخسارة، وعند اقتراب السعر منهم يبدؤون في البيع. وكلما زادت الضغوط البيعية، زادت صعوبة دفع السعر للأعلى.

نصيحة عملية: قم بالتداول داخل مناطق الدعم والمقاومة — اشترِ عند الدعم، وبيع عند المقاومة؛ وإذا اخترق السعر الدعم أو كسر المقاومة، فهذا غالبًا إشارة لبدء موجة اتجاهية جديدة، حتى يلتقي بمستوى دعم أو مقاومة آخر.

مميزات وعيوب نسبة الداخلية والخارجية

المزايا

السرعة الفورية: البيانات والتداول يتم تحديثها بشكل متزامن، وتُعكس بسرعة نوايا طرفي السوق
سهولة الفهم: المفهوم بسيط، لا يتطلب حسابات معقدة
مساعدة في تحليل السوق: عند دمجها مع أوامر الانتظار وحجم التداول، يمكن أن تحسن دقة التوقعات قصيرة الأمد

القيود

سهولة التلاعب: يمكن للمتحكمين التلاعب عبر “وضع الأوامر — تنفيذ — إلغاء”، مما يصنع بيانات داخلية وخارجية مزيفة، والاعتماد عليها وحدها قد يخدعك
القيود على المدى القصير: تعكس فقط سلوك التداول الحالي، ولا تعبر عن الاتجاهات طويلة الأمد
استخدامها بشكل منفرد قد يكون مضللًا: يجب دمجها مع حجم التداول، التحليل الفني، والتحليل الأساسي

التذكير الأخير

نسبة الداخلية والخارجية أداة لقياس قوة السوق في الشراء والبيع، وتساعدك على فهم نفسية طرفي السوق بسرعة. لكن الاستثمار المالي لا يعتمد على مؤشر واحد “سحري” — نسبة الداخلية والخارجية، مناطق الدعم والمقاومة هي جزء من التحليل الفني فقط.

القرارات الاستثمارية الحقيقية تتطلب أيضًا النظر في أساسيات الشركات، الاتجاهات الاقتصادية الكلية، وغيرها من العوامل. تعلم أدوات أكثر، وادرس جيدًا، لتزيد من احتمالات نجاحك باستمرار.