هل تعرف الفرق الحقيقي بين الأسهم العادية والمفضلة؟

عندما تدخل عالم الاستثمار، أحد أولى المعضلات هو الاختيار بين الأسهم العادية والمفضلة. هل تبدو متشابهة؟ لا. كل واحدة تلعب دورًا مختلفًا في محفظتك وتتوافق مع أهداف مالية مختلفة تمامًا. فهم هذه الخصائص أمر أساسي إذا كنت تريد اتخاذ قرارات ذكية.

عالمين متوازيين: الأسهم العادية مقابل الأسهم المفضلة

لا تصدر الشركات نوعًا واحدًا من الأسهم. في الواقع، يمكنها إنشاء أدوات مختلفة، كل منها بحقوق وخصائص خاصة. الأكثر أهمية هما الأسهم العادية والأسهم المفضلة، وعلى الرغم من أنها تبدو كأخوات، فإن سلوكياتها تكاد تكون معاكسة.

الأسهم العادية: هي العمود الفقري للسوق الأسهمي. تتيح لك التصويت في قرارات الشركة الرئيسية، والمشاركة في أرباح متغيرة، وفي حالة الإفلاس، لديك الحق في ما يتبقى. المقايضة: تقلبات مضمونة.

الأسهم المفضلة: هنا اللعبة مختلفة. لا تصوت، ولكن بالمقابل تتلقى أرباحًا أكثر استقرارًا، وفي حالة التصفية، تتقدم في الصف على حساب من هم خلفك (على الرغم من خلف الدائنين).

الأسهم المفضلة: عائد ثابت مع قيود

تشغل الأسهم المفضلة مكانة فريدة في الهيكل المالي للشركات. هي مزيج غريب: تحافظ على خصائص الدين (أرباح ثابتة) ولكن من الناحية المحاسبية تعمل كرأس مال. النتيجة؟ أداة تجذب المستثمرين الباحثين عن دخل منتظم.

أنواع الأسهم المفضلة الموجودة

ليست جميعها متشابهة. ضمن هذا الكون، نجد:

• تراكمية: لا تُدفع الأرباح غير المدفوعة وتُجمع وتُدفع لاحقًا
• غير تراكمية: تفقد الأرباح المتأخرة، دون حق استردادها
• قابلة للتحويل: يمكنك تحويلها إلى أسهم عادية بموجب شروط معينة
• قابلة للاسترداد: يمكن للشركة إعادة شرائها حسب مصلحتها
• مشاركة: تتغير الأرباح مع نتائج الشركة المالية

الحقوق التي تحصل عليها عند امتلاك الأسهم المفضلة

هنا تبدأ السحر. يتمتع حاملو الأسهم المفضلة بالأولوية في دفع الأرباح مقارنة بالمساهمين العاديين. إذا حققت الشركة أرباحًا محدودة، أنت تأخذ حصتك أولاً.

في التصفية، مركزك أعلى من أي مساهم عادي، على الرغم من أنك أدنى من الدائنين والمستحقين. ومع ذلك، تتنازل عن حق التصويت، مما يحد من تأثيرك في القرارات الهامة للشركة.

ميزة أخرى مهمة: حساسة للتغيرات في أسعار الفائدة، مشابهة للسندات. إذا ارتفعت الفوائد، يقل جاذبية أرباحك الثابتة.

الجانب الإيجابي والسلبي لهذه الأسهم

المزايا:

• أرباح ثابتة وعادةً أعلى من الأسهم العادية
• أمان أكبر في حالة إفلاس الشركة
• جذابة في بيئات أسعار فائدة منخفضة

العيوب:

• إمكانات تقدير محدودة
• بدون حق تصويت في القرارات
• سيولة مقيدة، مع شروط استرداد تعقد عمليات البيع
• قد تتوقف الأرباح في الأزمات المالية

الأسهم العادية: النمو مع الاضطرابات

الأسهم العادية هي الرهان على النمو. تمثل جزءًا حقيقيًا من الشركة، وعلى عكس الأسهم المفضلة، تقدم إمكانات ربح رأس مال أكثر جاذبية.

هيكل الأسهم العادية

على الرغم من أنها تبدو موحدة، إلا أن هناك أنواعًا:

• بدون حق تصويت: تتلقى فوائد ولكن بدون تأثير في القرارات
• طبقات متعددة: كل فئة تقدم حقوق تصويت وأرباح مختلفة، مما يسمح لمجموعات معينة بالحفاظ على السيطرة مع مشاركة أقل في الأسهم

الحقوق التي يحملها المساهم العادي

حق التصويت هو قوتك. يمكنك التأثير في القرارات الحاسمة: اختيار المديرين، استراتيجية الشركة، توزيع الأرباح.

في التصفية، أولويتك أقل: يدفع الدائنون أولاً، ثم المستحقون، ثم المساهمون المفضلون، وأخيرًا أنت. ولكن إذا كانت الشركة ناجحة، قد تكون أرباحك كبيرة بشكل ملحوظ.

نقاط القوة والضعف في الأسهم العادية

نقاط القوة:

• سيولة عالية في الأسواق الرئيسية
• إمكانات كبيرة لتقدير رأس المال
• حقوق التصويت في قرارات الشركة
• تعرض مباشر لنمو الشركة

نقاط الضعف:

• تقلبات الأسعار المتأثرة بأداء الشركة وظروف السوق
• أرباح متغيرة وتعتمد على الربحية
• مخاطر أكبر للخسارة مقارنة بالمفضلة
• في الأزمات، قد تتلقى أرباحًا مخفضة أو غير موجودة

مقارنة مباشرة: الأسهم العادية مقابل الأسهم المفضلة

كيف تبدأ استثمارك في الأسهم العادية والمفضلة

الخطوة 1: اختر وسيطًا موثوقًا ابحث عن منصات منظمة وذات سجل حافل. الثقة هي أول أصولك.

الخطوة 2: افتح حسابك أكمل التحقق من الهوية، البيانات المالية، وأودع مبلغًا أوليًا.

الخطوة 3: صمم استراتيجيتك حلل الشركة: الأرقام، القطاع، الاتجاهات. ليست لعبة حظ.

الخطوة 4: نفذ أمر الشراء أوامر السوق (السعر الحالي) أو أوامر محددة (السعر الذي تحدده). يمكنك أيضًا التداول على عقود الفروقات على هذه الأسهم، إذا قدمها وسيطك.

نصائح عملية:

• تنويع بين النوعين
• راجع محفظتك بانتظام
• عدل استراتيجيتك حسب تغيرات السوق
• افهم مدى تحملك للمخاطر قبل الاستثمار

ملف المستثمر: ما هو مسارك؟

إذا كنت تبحث عن نمو عدواني: الأسهم العادية هي منطقتك. تتطلب أفقًا زمنيًا طويلًا وأعصابًا حديدية، لكن إمكانات العائد تبرر التقلبات. عادةً ما يجذب المستثمرين في المراحل المبكرة أو المتوسطة من حياتهم المالية.

إذا كنت تفضل الاستقرار: الأسهم المفضلة تناسبك أكثر. مثالية لمن يقترب من التقاعد أو يحتاج إلى تدفقات ثابتة. توفر تقلبات أقل، وضوحًا أكبر في الأرباح، وحماية محسنة في السيناريوهات الأزمة.

بعض المستثمرين الأذكياء يدمجون بين الاثنين: الأسهم العادية للنمو، والمفضلة للاستقرار، لتحقيق توازن بين المخاطر والعائد في محفظة واحدة.

الأرقام تتحدث: سوق الأسهم المفضلة مقابل السوق العام

للتعرف على أهمية هذه الأدوات، راقب الفروقات بين المؤشرات. مؤشر S&P U.S. Preferred Stock Index، الذي يمثل حوالي 71% من سوق الأسهم المفضلة في الولايات المتحدة، انخفض بنسبة 18,05% خلال خمس سنوات. في نفس الفترة، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 57,60%.

ماذا يخبرنا هذا؟ خلال سياسات التيسير النقدي، تفقد الأرباح الثابتة جاذبيتها. الأسهم العادية تلتقط ديناميكية السوق. ولكن عندما تطرأ حالات عدم اليقين، يلجأ المستثمرون إلى الملاذات في أرباح ثابتة تقدمها الأسهم المفضلة.

الدرس: فهم هذه الاختلافات بين الأسهم العادية والمفضلة ليس مجرد نظرية، بل هو بوصلة للتنقل بين دورات السوق.

الخلاصة: اختر وفقًا لواقعك

لا توجد إجابة موحدة. الأسهم العادية والمفضلة تخدم أغراضًا مختلفة. يعتمد اختيارك على عمرك، أهدافك المالية، تحملك للمخاطر، وأفقك الزمني. المستثمرون المتمرسون يدركون أن لكل منهما مكانًا في محفظة جيدة البناء. الفن هو في إيجاد توازنك.