أيها تختار؟ فك رموز الفروقات الرئيسية بين الأسهم العادية والمفضلة

عندما تبدأ في الاستثمار، تواجه قرارًا أساسيًا: أسهم عادية أم مفضلة؟ على الرغم من أن كلاهما يمثل ملكية في شركة، إلا أن خصائصهما تختلف جذريًا. فهم هذه الاختلافات ضروري قبل أن تضع أموالك في السوق.

الفجوة الأساسية: الامتيازات مقابل النفوذ

تصدر الشركات بشكل رئيسي نوعين من الأسهم: عادية ومفضلة، كل منهما يلعب دورًا مختلفًا في استراتيجيتك الاستثمارية.

الأسهم المفضلة: مخصصة لمن يبحث عن الاستقرار. لا تمنحك حق التصويت في قرارات الشركة، ولكن مقابل ذلك تتلقى أرباحًا ثابتة وأولوية أكبر. في حالة الإفلاس، تتقدم على المساهمين العاديين (لكنها تأتي بعد الدائنين). اسمها يقول كل شيء: لديك أولوية في المدفوعات.

الأسهم العادية: هي الكلاسيكية. هنا لديك حق التصويت في الجمعيات ويمكنك التأثير في القرارات المهمة. تتغير الأرباح حسب أداء الشركة—قد تكون مغرية في فترات الازدهار أو معدومة في الأزمات. عند التصفية، أنت الأخير في الصف.

ما وراء الأساسيات: أنواع خاصة من الأسهم المفضلة

الأسهم المفضلة ليست منتجًا واحدًا. هناك متغيرات مصممة لسيناريوهات مختلفة:

• تراكمية: إذا لم تدفع الشركة أرباحًا في ربع معين، تتراكم لاحقًا
• قابلة للتحويل: يمكنك تحويلها إلى أسهم عادية تحت ظروف معينة
• قابلة للاسترداد: يمكن للشركة إعادة شرائها حسب الاتفاق
• مشاركة: الأرباح مرتبطة بالنتائج المالية الحقيقية

هذه المرونة تجعلها جذابة للمستثمرين الذين يرغبون في التكيف مع ظروف السوق المختلفة.

لعبة الحقوق: ماذا تربح وماذا تخسر

مع الأسهم المفضلة تحصل على:

• أرباح متوقعة وعادة أعلى من العادية
• أولوية في التصفية (بعد الديون)
• تقلب أقل في السعر
• أمان الدخل المنتظم

لكن تخسر:

• حق التصويت في القرارات الشركاتية
• إمكانيات نمو رأس المال محدودة
• سيولة أقل (صعب بيعها بسرعة)
• حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة

مع الأسهم العادية تحصل على:

• حق التصويت في الشؤون الاستراتيجية
• إمكانيات تقدير رأس المال بشكل كبير
• سيولة عالية في الأسواق الرئيسية
• عوائد مرتبطة بنجاح الشركة الحقيقي

لكن تتحمل:

• تقلبات سعرية كبيرة
• أرباح متغيرة وغير متوقعة
• مخاطر أكبر في حالة الإفلاس
• تعرض مباشر لتقلبات السوق

الأرقام لا تكذب: البيانات من منظور

لمشاهدة هذه الاختلافات في العمل، فإن المقارنة بين مؤشر الأسهم المفضلة في S&P الأمريكي وS&P 500 تكشف الكثير. خلال فترة خمس سنوات تحت تغييرات السياسة النقدية، انخفض مؤشر الأسهم المفضلة بنسبة 18.05%، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 (معظم الأسهم العادية) بنسبة 57.60%. يمثل مؤشر الأسهم المفضلة في S&P U.S. حوالي 71% من سوق الأسهم المفضلة المتداولة في الولايات المتحدة، مما يعكس وزنه الكبير في منظومة الاستثمار.

هذا التباين يوضح تمامًا كيف يستجيب كلا النوعين بشكل معاكس للظروف الاقتصادية المتغيرة.

من يجب أن يختار كل واحد؟

الأسهم العادية: إذا كان عمرك بين 30-45 سنة، مع أفق زمني طويل وتحمل للمخاطر، وتريد تنمية ثروتك ومستعد لتحمل انخفاضات السوق، فهذا هو مكانك. مثالية لمن في مراحل مبكرة أو متوسطة من مسيرتهم المالية.

الأسهم المفضلة: إذا كنت قريبًا من التقاعد، وتحتاج إلى دخل منتظم، وتفضل النوم بسلام دون قلق من تقلبات السوق، أو ببساطة تريد محفظة متوازنة، فإن الأسهم المفضلة هي خيارك. يستخدمها العديد من المستثمرين المحافظين لتنويع وتثبيت محفظتهم.

كيف تبدأ: خطوات عملية

1. اختر وسيطك: ابحث عن منصة منظمة وموثوقة تتيح الوصول إلى كلا النوعين من الأسهم
2. افتح حسابك: أكمل البيانات الشخصية والمالية، وأجرِ أول إيداع
3. حلل الشركة: ادرس الأرقام، القطاع، وآفاق الشركة المستهدفة
4. نفذ طلبك: من خلال الوسيط، اختر بين أوامر “سوق” أو “محدودة” حسب استراتيجيتك
5. نوّع: امزج بين النوعين لتوازن بين المخاطر والعائد

يمكنك أيضًا التداول بعقود الفروقات على هذه الأسهم، دون امتلاكها فعليًا—على الرغم من أن ذلك يعتمد على الوسيط وتوفر السيولة.

الاستراتيجية الرابحة: مزيج ذكي

الخبرة الحقيقية تكمن في عدم الاختيار بين واحدة أو أخرى، بل في دمجهما وفقًا لملفك الشخصي. محفظة مختلطة تشمل أسهم عادية ومفضلة تقلل التقلبات مع الحفاظ على إمكانيات النمو. راجع استثمارك بانتظام وقم بتعديله حسب تطور الأسواق.

اختيار بين هذين النوعين من الأسهم ليس بالأبيض والأسود—إنه قرار شخصي يعتمد على عمرك، أهدافك، تحملك للمخاطر، وأفقك الزمني. المهم هو أن تفهم تمامًا ما تشتريه ولماذا.