لماذا يجب على المتداولين فهم الطلب والعرض؟ الجواب يكمن في قراءة السوق

عند الحديث عن التنبؤ بحركات أسعار الأسهم، كثير من المستثمرين غالبًا ما يواجهون السؤال: “لماذا تتغير الأسعار صعودًا أو هبوطًا؟” الجواب يكمن في المفهوم الأساسي الذي يُعرف باسم الطلب والعرض، حيث يشير الطلب إلى قوة الشراء، والعرض إلى قوة البيع. يُنظر إلى هذين المفهومين على أنهما أدوات مهمة يمكن أن تساعدك على قراءة عقل السوق واتخاذ قرارات استثمارية مناسبة.

ما هو الطلب؟ شاهد “الطلب الشرائي” لتفهم

الطلب هو كمية السلع أو الخدمات التي يرغب المشترون في شرائها بأسعار مختلفة. عند النظر إلى سوق الأسهم، الطلب هو عدد المشترين المستعدين لشراء الأسهم بسعر معين.

إذا انخفض سعر السهم، غالبًا ما يزداد الطلب، لأن المشترين يرون ذلك فرصة جيدة. وعلى العكس، عندما يرتفع السعر، يقل عدد الأشخاص المستعدين للشراء. يُطلق على هذه الظاهرة قاعدة الطلب، التي تشرح أن “السعر والكمية المطلوبة لها علاقة عكسية”.

لماذا يحدث ذلك؟ هناك سببان رئيسيان:

1) تأثير الدخل (Income Effect): عندما ينخفض السعر، تزداد قيمة أموالك بمعنى حقيقي، ويمكنك شراء المزيد بنفس المبلغ.

2) تأثير الاستبدال (Substitution Effect): إذا انخفض سعر هذا السهم مقارنة بأسهم أخرى، يميل المستثمرون إلى استبداله بهذا السهم.

بالإضافة إلى السعر، يعتمد الطلب أيضًا على عوامل متعددة، مثل دخل المشتري، والثقة في الاقتصاد المستقبلي، وآراء السوق، وتوقعات الأسعار في المستقبل.

ما هو العرض؟ إنه القوة المضادة لـ “قوة الشراء”

إذا كان الطلب هو الرغبة في الشراء، فإن العرض هو الاستعداد للبيع من قبل البائعين. عندما يرتفع السعر، يرغب البائعون في البيع أكثر، لأن ذلك يمثل فرصة لتحقيق أرباح.

تقول قاعدة العرض: “السعر والكمية المعروضة لها علاقة طردية”، أي أن ارتفاع السعر → زيادة الرغبة في البيع.

تكلفة الإنتاج تؤثر على العرض. إذا زادت التكاليف، قد يقلل البائعون من الكمية المعروضة أو يطلبون سعرًا أعلى لتحقيق الربحية. في سوق الأسهم، تؤثر عوامل مثل سياسة الشركة (زيادة رأس المال أو إعادة شراء الأسهم)، دخول شركات جديدة إلى السوق، وتغيرات اللوائح على العرض.

التوازن السوقي: حيث يحدث السعر الحقيقي

فقط الشراء والبيع لا يكفيان. السعر الحقيقي في السوق هو نتيجة تلاقي الطرفين. عندما تتساوى الكمية المعروضة مع الكمية المطلوبة، نسمي ذلك التوازن (Equilibrium).

عند نقطة التوازن، من المرجح أن يظل السعر ثابتًا، لأن:

• إذا كان السعر أعلى من التوازن: البائعون يعرضون المزيد، والمشترون يترددون في الشراء → البضائع تتراكم → السعر ينخفض.
• إذا كان السعر أدنى من التوازن: المشترون يرغبون في الشراء أكثر، والبائعون لا يبيعون → نقص في البضائع → السعر يرتفع.

لذا، فإن السوق يمتلك آلية ذاتية تدفع السعر للعودة إلى التوازن.

ما الذي يحرك الطلب والعرض في السوق المالية؟

العوامل التي تزيد الطلب (قوة الشراء)

• السيولة العالية: عندما تتدفق الأموال بكثرة في النظام، يزداد النقد المتاح للمستثمرين، مما يزيد من الطلب على الأصول عالية المخاطر.
• الفوائد المنخفضة: عندما لا تكون هناك عوائد جيدة من الادخار في البنوك، يتجه المستثمرون لشراء الأسهم أكثر.
• الثقة المتزايدة: الأخبار الجيدة عن الشركات، الأداء الممتاز، أو فرص النمو الجديدة، تجعل المستثمرين أكثر جرأة في الشراء.
• التوقعات الإيجابية: إذا كانت التوقعات تشير إلى نمو الاقتصاد، فإن الناس يميلون للاستثمار.

العوامل التي تزيد العرض (قوة البيع)

• قرار الشركات بزيادة رأس المال: زيادة عدد الأسهم في السوق → زيادة العرض.
• دخول شركات جديدة إلى السوق (IPO): الأسهم الجديدة تدخل السوق، مما يرفع العرض.
• الأخبار السلبية: أنباء عن مشاكل في الشركة أو نتائج ضعيفة → المساهمون يودون البيع.
• الخوف من المخاطر: عندما يكون السوق أو الاقتصاد غير مستقر، يميل المستثمرون إلى البيع بسرعة.

كيف تستخدم الطلب والعرض في التداول: قراءة الإشارات من الشموع اليابانية

1. الشموع الخضراء مقابل الحمراء

الشمعة الخضراء (إغلاق أعلى من الافتتاح): تشير إلى أن قوة الشراء فائزة، والمستثمرون مستعدون لرفع السعر.

الشمعة الحمراء (إغلاق أدنى من الافتتاح): تشير إلى أن قوة البيع فائزة، والمستثمرون يرغبون في الخروج.

الشمعة الدوجي (الافتتاح والإغلاق قريبان): تدل على توازن بين الطلب والعرض، السوق غير متأكد من الاتجاه القادم.

2. الدعم والمقاومة: علامات الطلب والعرض

الدعم: هو نقطة يتوقع أن ينتظر عندها المشترون، وعند وصول السعر إليها، تعود قوة الشراء.

المقاومة: هو نقطة يتوقع أن ينتظر عندها البائعون، وعند وصول السعر إليها، تزداد قوة البيع.

3. منطقة الطلب والعرض: تقنية التداول الشائعة

عندما يتحرك السعر بسرعة صعودًا أو هبوطًا (يعكس فائض الطلب أو العرض)، ثم يتوقف في نطاق معين، قد يعود السعر للانعكاس أو يستمر في الاتجاه، حسب العوامل الجديدة الداخلة.

منطقة الطلب: قاعدة الارتداد، ثم الارتفاع (DBR): السعر هبط ثم أسس قاعدة، ثم ارتفع ← فرصة للشراء.

منطقة العرض: قاعدة الارتداد، ثم الانخفاض (RBD): السعر ارتفع ثم أسس قاعدة، ثم هبط ← فرصة للبيع.

التطبيق العملي: كيف تتداول بذكاء؟

1. راقب الشموع والعملاء: إذا رأيت شمعة خضراء كبيرة، مع وجود مقاومة، فاعلم أن هناك محاولة لكسر المقاومة → فرصة للشراء.

2. حدد الدعم والمقاومة: سجل النقاط التي يتوقف عندها السعر غالبًا، فهي مناطق الطلب والعرض.

3. انتظر التوازن الجديد: لا تتعجل، عندما يتوقف السعر في نطاق، انتظر ظهور عوامل جديدة، وإلا قد تضل الطريق.

4. إدارة المخاطر: ضع دائمًا نقاط إيقاف الخسارة (Stop Loss)، لأن السوق قد يتحرك في الاتجاه غير المتوقع.

الخلاصة: لماذا يجب أن تفهم الطلب والعرض؟

الطلب هو رغبة الشراء، والعرض هو رغبة البيع، وكلاهما يخلق التوازن (التوازن) الذي يحدد السعر.

يمكن للمستثمرين تطبيق هذا المفهوم بطريقتين:

• التحليل الفني: قراءة الشموع، وتحديد الدعم والمقاومة، وفقًا لمنطقة الطلب والعرض.
• التحليل الأساسي: تقييم الأخبار والأحداث التي تؤثر على الطلب والعرض.

مهما كانت الطريقة، المفتاح هو الدراسة المستمرة والانضباط في التداول. السوق يعلم دروسًا لمن يود أن يتعلم منها.