دليل الاستثمار في أسهم مفاهيم الشبكة: الشركات الرائدة والفرص السوقية التي تستحق الاهتمام في عام 2023

تعريف وآفاق صناعة أسهم المفهوم الشبكي

أسهم المفهوم الشبكي تشير إلى أسهم الشركات المدرجة التي تتعلق بأجهزة وتقنيات الاتصالات الشبكية. ينبع هذا المفهوم من الاستخدام الواسع لصناعة الاتصالات الشبكية، من الأجهزة الطرفية التقليدية مثل الموجهات، وصناديق التلفاز، إلى البنية التحتية الحديثة لشبكة 5G.

يشمل هيكل سلسلة الصناعة مزودات المكونات العليا (مثل المعالجات الدقيقة، شرائح IC للشبكة)، وتصنيع الأجهزة الوسيطة (أجهزة الاتصالات اللاسلكية، أجهزة الألياف البصرية)، والخدمات التطبيقية السفلية (مشغلو الاتصالات، مزودو خدمات الإنترنت).

وفقًا لبيانات مجموعة Dell’Oro، بلغ حجم سوق معدات الاتصالات العالمية في عام 2022 حوالي 1020 مليار دولار، مع استمرار النمو المتواصل خلال السنوات الخمس الماضية. تتوقع السوق أن يتجاوز حجم السوق 1200 مليار دولار بحلول عام 2025، مما يوفر أساسًا قويًا لنمو أسهم المفهوم الشبكي.

لماذا الآن هو الوقت المناسب للتركيز على أسهم المفهوم الشبكي؟

دعم قوي من حوافز السياسات

تعترف الحكومات الرئيسية في العالم بأهمية بناء البنية التحتية للعرض الواسع النطاق للاقتصاد. خصصت الحكومة الأمريكية 420 مليار دولار لبناء شبكة الإنترنت عالية السرعة على مستوى البلاد، بهدف التغطية الشاملة بحلول عام 2030. وعدت الدول الصناعية السبع الكبرى في الاتحاد الأوروبي باستثمار 6000 مليار دولار، وتخطط لتحقيق سرعة إنترنت منزلية 1G بحلول عام 2030. تؤثر هذه السياسات بشكل مباشر على أداء أسهم المفهوم الشبكي على المدى الطويل.

أداء السوق يبرز قيمة الاستثمار

منذ عام 2023، أظهرت أسهم المفهوم الشبكي أداءً لافتًا. ارتفع مؤشر شبكات الاتصالات في تايوان بأكثر من 35% منذ بداية العام، متفوقًا بشكل واضح على أداء السوق العام. على مستوى الأسهم الأمريكية، حافظت أسهم المفهوم الشبكي على اتجاه تصاعدي، حيث حققت العديد من الشركات الرائدة زيادة بأكثر من 50%.

تحليل عميق لشركات الرائدة في أسهم المفهوم الشبكي في السوق الأمريكية

Cisco Systems( CSCO)

كونها من أكبر مصنعي معدات الشبكات في العالم، تركز Cisco على مبيعات برمجيات وأجهزة الشبكة، وتغطي منتجاتها مفاتيح التبديل، الموجهات، وغيرها من المعدات الأساسية. أظهر تقرير الربع الثاني لعام 2023 إيرادات بلغت 15.2 مليار دولار، مع نمو سنوي بنسبة 16%، متجاوزًا توقعات السوق.

منذ بداية عام 2023، تأثرت الأسهم بنمو طلبات الذكاء الاصطناعي، وارتفعت أسعارها بنسبة 16%، مع تفاؤل السوق بإمكاناتها في مجال الذكاء الاصطناعي.

Arista Networks( ANET)

تركز الشركة على تصميم وبيع مفاتيح الشبكة متعددة الطبقات والبرمجيات ذات الصلة. أظهر تقرير الربع الثاني لعام 2023 إيرادات بقيمة 1.46 مليار دولار، وربح للسهم 1.58 دولار، متجاوزًا التوقعات. استفادت الشركة بشكل مباشر من موجة الذكاء الاصطناعي، حيث ساهمت عمالقة التكنولوجيا مثل Microsoft وMeta بنحو نصف الإيرادات، وارتفعت أسعار الأسهم بأكثر من 50% منذ بداية العام.

T-Mobile US( TMUS)

كونها ثالث أكبر شركة اتصالات في الولايات المتحدة، تقدم T-Mobile خدمات الاتصالات وبيع الهواتف المحمولة. زاد عدد المستخدمين الجدد في الربع الثاني بمقدار 760,000، متجاوزًا نمو منافسيها AT&T وVerizon. على الرغم من أن سعر السهم دخل مرحلة تصحيح مؤخرًا، إلا أن الأساسيات لا تزال قوية، مع إمكانية انتعاش مستقبلية.

Broadcom( AVGO)

تحتل Broadcom مكانة رائدة عالميًا في مجال شرائح الاتصالات، خاصة شرائح التبديل عبر Ethernet، وشرائح Wi-Fi، وغيرها من المجالات الحيوية. وفقًا لبيانات Linley، بلغت حصتها في سوق شرائح التبديل عبر Ethernet 70% في عام 2021. استفادت من موجة الذكاء الاصطناعي واحتياجات ترقية مراكز البيانات، وحقق أداؤها المالي في 2023 نتائج تفوق التوقعات، وارتفعت أسعار أسهمها بأكثر من 55% منذ بداية العام.

Qualcomm( QCOM)

تُعد Qualcomm رائدة في تصميم شرائح الاتصالات المحمولة، وتوفر شرائح للهواتف الذكية والأجهزة اللوحية. على الرغم من أن أدائها المالي هذا العام لم يكن كما هو متوقع، مما أدى إلى تقلبات في سعر السهم، إلا أن مكانتها في مجال 5G لا تزال ثابتة. تخطط الشركة بالتعاون مع Meta لتحقيق تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدي على الهواتف بحلول 2024، مما قد يعزز سعر السهم مع موجة النمو في الذكاء الاصطناعي.

مقارنة أداء أسهم المفهوم الشبكي في السوق الأمريكية

فرص الاستثمار في أسهم المفهوم الشبكي في سوق تايوان

Chunghwa Telecom( 2412)

أكبر شركة اتصالات في تايوان، تغطي خدمات الاتصالات الثابتة، والاتصالات المتنقلة، وخدمات الوصول إلى الإنترنت. حققت أرباحًا للسهم 2.52 دولار في النصف الأول من 2023، وهو أعلى مستوى خلال 6 سنوات تقريبًا. توزع الشركة أرباحًا لمدة 26 سنة متتالية، وبلغت توزيعاتها نصف السنوية 4.7 دولار في 2023، وتُعتبر استثمارًا دفاعيًا بفضل استقرار عوائدها.

Delta Electronics( 2308)

شركة رائدة في مزودات الطاقة، تغطي منتجاتها مزودات الطاقة، والأتمتة الصناعية، والبنية التحتية للاتصالات. حققت إيرادات في الربع الثاني من 2023 بأكثر من 1000 مليار دولار (بنمو 11.7%)، وصافي ربح بعد الضرائب 15.056 مليار دولار (بنمو 10%)، مع تغطية لمفاهيم الذكاء الاصطناعي، والسيارات الكهربائية، وغيرها. ذكر التنفيذيون أن الأداء في الربع الثالث سيظل مستقرًا، وارتفعت أسعار الأسهم بأكثر من 20% منذ بداية العام.

FarEasTone( 4904)

إحدى أكبر شركات الاتصالات في تايوان، تقدم خدمات الهاتف والاتصالات اللاسلكية. حققت إيرادات الربع الثاني 217 مليار دولار، مع نمو 4.7%، وصافي ربح 28 مليار دولار، مع نمو 19.7%، مدفوعة بترقية مستخدمي 5G. توزع أرباحًا لمدة 24 سنة متتالية، وبلغت قيمة التوزيعات 3.25 دولار مؤخرًا، وارتفعت أسعار الأسهم منذ بداية العام بنسبة 7%.

ZTE Corporation( 2345)

شركة تصنيع مفاتيح الشبكة، حوالي 70% من أعمالها تأتي من مبيعات مفاتيح التبديل، والعملاء من رواد التكنولوجيا العالمية. حققت أرباحًا للسهم 7.67 دولار في النصف الأول من 2023، وهو أعلى مستوى على الإطلاق، وارتفعت أسعار الأسهم بنسبة 93% منذ بداية العام. مع استمرار ارتفاع حصة شحن مفاتيح 400G، يتوقع السوق أداءً إيجابيًا مستقبليًا.

Quqi International( 6285)

مورد لأجهزة الاتصالات الفضائية وشبكات الاتصالات، السوق الرئيسي هو الأمريكتان (66%)، ويستفيد مباشرة من استثمارات البنية التحتية للاتصالات في أوروبا وأمريكا. حققت إيرادات في الربع الثاني من 2023 بقيمة 26.63 مليار دولار، مع نمو سنوي 31.98%، وارتفعت أسعار الأسهم منذ بداية العام بنسبة 60%. مع استمرار الطلب على تشغيل شبكات الاتصالات الخارجية، من المتوقع أن تتزايد الإيرادات بشكل أكبر.

ملخص أداء أسهم المفهوم الشبكي في سوق تايوان

مخاطر الاستثمار في أسهم المفهوم الشبكي

آفاق النمو محدودة

على عكس مفاهيم النمو العالي مثل الذكاء الاصطناعي، فإن مساحة التوسع في أسهم المفهوم الشبكي محدودة نسبيًا. معظم الدول المتقدمة وصلت إلى مرحلة التشبع في البنية التحتية للاتصالات، على الرغم من وجود حاجة لترقية تقنيات 5G و6G، إلا أن وتيرة البناء أبطأ.

تزايد حدة المنافسة

دخول العديد من الشركات إلى الصناعة أدى إلى منافسة شديدة. غالبًا ما تضطر الشركات إلى خفض الأسعار للفوز بالطلبات، مما يضغط على هوامش الأرباح، ويجب على المستثمرين الانتباه لهذا الأمر.

نصائح استثمارية لاستراتيجية أسهم المفهوم الشبكي

تنويع المحفظة بمفاهيم متعددة

يفضل اختيار الأسهم التي تجمع بين مفاهيم 5G، وAI، وإنترنت الأشياء، حيث تظهر هذه الأسهم أداءً قويًا في سعر السهم.

توزيع المخاطر على المدى الطويل

بدلاً من الاستثمار في سهم واحد وتحمل مخاطر التركيز، يُنصح بالاستثمار في صناديق ETF ذات الصلة (مثل ETF الاتصالات المستقبلية العالمية أو ETF الاتصالات الأمريكية من iShares)، فهي تتيح المشاركة في نمو القطاع وتقلل من مخاطر الأسهم الفردية.

استراتيجيات التداول قصيرة الأجل مع تقلبات السوق

للمتداولين ذوي القدرة على تحمل المخاطر، يمكن اختيار الأسهم ذات التقلبات العالية، وإدارة المراكز بشكل مناسب، واستخدام أدوات المخاطر للاستفادة من الفرص قصيرة الأجل. المهم هو تحديد نقاط جني الأرباح والخسائر بوضوح لضمان بقاء المخاطر ضمن النطاق الممكن السيطرة عليه.

الخلاصة

تمثل أسهم المفهوم الشبكي فرصة استثمارية لترقية البنية التحتية للاتصالات العالمية. سواء كانت شركات الرائدة في السوق الأمريكية مثل Cisco وArista Networks وBroadcom، أو الشركات الرائدة في سوق تايوان مثل Chunghwa Telecom وZTE وQuqi، فإنها جميعًا تستفيد من دعم السياسات وترقية الصناعة في عصر 5G وAI.

ينبغي على المستثمرين اختيار استراتيجيات استثمار مرنة تتناسب مع تفضيلاتهم للمخاطر وأفق الاستثمار، سواء عبر الاستثمار في الأسهم الفردية، أو صناديق ETF، أو التداول قصير الأجل، مع مراقبة ديناميكيات الصناعة والأساسيات المالية للشركات لتحقيق الأرباح من فرص أسهم المفهوم الشبكي.