سعر البلاتين 2025: عودة قوية بدلاً من ركود السعر – فرصة للمستثمرين؟

المفاجأة في زخم السوق هذا العام

تشهد أسواق المعادن الثمينة نهضة في عام 2025. بينما الذهب قد حقق بالفعل أرقامًا قياسية جديدة – حيث تجاوزت علامة 3,500 دولار في أبريل وأصبحت معيارًا – يظهر البلاتين بعد سنوات من الركود أخيرًا ديناميكيًا من جديد. ارتفع سعر البلاتين في النصف الأول من 2025 بأكثر من 50%: من حوالي 900 دولار للأونصة في يناير إلى حوالي 1,450 دولار في يوليو. هذا أمر ملحوظ، لأن سعر البلاتين 2025 يمثل نقطة تحول بعد فترة طويلة من الإحباط.

ما الذي يكمن وراء هذا التحرك التصاعدي المفاجئ؟ الجواب يكمن في تكوين سوق فريد من نوعه: عجز هيكلي في العرض، ضعف الدولار الأمريكي، توترات جيوسياسية، وطلب مستقر بشكل مفاجئ – خاصة من الصين وقطاع المجوهرات – مما يشكل عاصفة مثالية لتقييمات أعلى.

لماذا تم التقليل من قيمة البلاتين لفترة طويلة

لفهم ديناميكية سعر البلاتين 2025 الحالية، من المفيد إلقاء نظرة إلى الوراء. بينما حقق الذهب بين 2019 و2025 ارتفاعات قياسية بشكل مستمر، ظل البلاتين متأخرًا بشكل واضح على مدى العقود الماضية. نسبة البلاتين إلى الذهب – وهي نسبة سعر المعدنين الثمينين – انخفضت منذ 2011 إلى مرحلة سلبية غير مسبوقة تاريخيًا.

السبب: البلاتين ليس استثمارًا خالصًا مثل الذهب، بل هو أيضًا سلعة صناعية. تراجع الطلب على محفزات الديزل – حيث البلاتين ضروري هنا – أدى إلى ركود في الأسعار. بين 2014 و2020، انخفض سعر البلاتين من أكثر من 1,500 دولار إلى أقل من 600 دولار. مسار هبوطي أخاف المستثمرين.

لكن هذا الإهمال قد يكون أكبر خطأ ارتُكب. البلاتين أقل توافرًا بكثير من الذهب، والطلب الصناعي يتجدد – خاصة في تكنولوجيا خلايا الوقود، الهيدروجين الأخضر، وصناعة السيارات.

البيانات السوقية تتحدث بلغة واضحة

يتوقع مجلس استثمار البلاتين العالمي أن يبلغ الطلب الإجمالي في 2025 حوالي 7,863 كيلو أونصة، والعرض فقط 7,324 كيلو أونصة. مما ينتج عنه عجز قدره 539 كيلو أونصة – نقص هيكلي لا يمكن حله بسهولة.

توزيع الطلب يظهر التنوع:

المهم: الطلب الصناعي ينخفض بنسبة 9%، لكن يُعوض بواسطة قطاع السيارات والمجوهرات. على المدى الطويل، قد يدفع نمو صناعي أقوى في الولايات المتحدة والصين سعر البلاتين لمزيد من الارتفاع.

من الماضي إلى الحاضر: تحركات الأسعار التاريخية

تبدأ قصة استثمار البلاتين متأخرة. بينما يتم تداول الذهب والفضة منذ العصور القديمة، دخل البلاتين السوق في القرن التاسع عشر – في البداية فقط في روسيا. أدى حظر التصدير عام 1845 إلى انهيار في الأسعار، واستعاد عافيته فقط في القرن العشرين عندما اكتشفت الممالك الملكية المعدن الثمين للمجوهرات، واستخدمته الصناعات في التلغراف، ثم في المحفزات.

أسهم عملية أوستوالد (1902) وضعت أساس الاستخدام الصناعي للبلاتين. في عام 1924، وصل سعر البلاتين إلى ستة أضعاف سعر الذهب. بعد الحروب والأزمات، انخفض السعر بسرعة، لكنه انتعش بشكل مذهل منذ عام 2000: في مارس 2008، وصل البلاتين إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2,273 دولار.

هذا الأداء المتفوق على الذهب كان لأسباب: خلال الأزمة المالية عام 2008، خلقت حالة عدم اليقين، وزاد الطلب الصناعي القوي من الضغوط على السوق. بعد ذلك، توقف البلاتين عن الارتفاع، بينما استمر الذهب في الارتفاع. قد تشير موجة سعر البلاتين 2025 إلى نهاية هذا التقييم المنخفض لسنوات.

خيارات الاستثمار: من المادي إلى المضاربي

من يرغب في الاستفادة من حركة البلاتين، لديه عدة طرق:

الملكية المادية: عملات، سبائك، أو مجوهرات من تجار أو بنوك. العيب: تكاليف تخزين عالية.

الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) وETCs: تكامل بسيط في المحفظة، مثالي للمبتدئين. يعكس تطور السعر.

أسهم شركات التعدين: مشاركة مباشرة في إنتاج البلاتين.

عقود الفرق (CFDs) والعقود الآجلة: للمستثمرين ذوي الخبرة. تتيح CFDs التداول بالرافعة المالية بمبلغ صغير من رأس المال. مثال: مع إيداع أدنى قدره 1 يورو، يمكن فتح مراكز ذات رافعة. لكن المخاطر عالية جدًا.

سعر البلاتين 2025: التوقعات تصبح أكثر تعقيدًا

بعد ارتفاعات الأسعار حتى يوليو، أصبحت الصورة أكثر تفصيلًا. زادت مخاطر التوطيد – ليس لأن الأساسيات أضعف، بل لأن المضاربات دفعت السعر أكثر.

بالنسبة للأشهر القادمة، الحاسمة:

• ضعف الدولار الأمريكي يدعم البلاتين (
• تطور الطلب )الرسوم الجمركية الأمريكية قد يثبط الصناعة(
• تعافي العرض رغم العجز
• معدلات الإيجار كمؤشر على ندرة السوق

تظل توقعات سعر البلاتين 2025 محايدة إلى إيجابية قليلاً. إذا انخفض الطلب الصناعي أكثر من المتوقع بنسبة -9% )أو حتى ارتفع(، قد تكون هناك زيادات واضحة في الأسعار. وعلى العكس، قد تؤدي عمليات جني الأرباح بعد ارتفاع 50% إلى تقلبات.

استراتيجيات عملية لمختلف أنواع المستثمرين

للمتداولين النشطين: توفر تقلبات البلاتين العالية فرص تداول. إحدى الطرق المجربة هي استراتيجية تتبع الاتجاه باستخدام المتوسطات المتحركة )MA 10 و MA 30(. إشارة الشراء: تقاطع المتوسط السريع مع البطيء من الأسفل. إشارة البيع: العكس. وقف الخسارة عند خسارة 2% من السعر.

إدارة المخاطر ضرورية: لا تخاطر بأكثر من 1-2% من رأس المال الإجمالي في كل صفقة. مثال: برأس مال 10,000 يورو، الحد الأقصى للمخاطرة هو 100 يورو لكل صفقة. باستخدام رافعة 5، يمكن أن تصل المراكز إلى 1,000 يورو كحد أقصى.

للمستثمرين المحافظين: البلاتين كمكون في المحفظة )ETCs/ETFs أو مادي(. من خلال ديناميكيات العرض والطلب الخاصة به، يمكن أن يعمل كتحوط ضد محافظ الأسهم – أحيانًا بشكل معاكس للأوراق المالية في السوق. إعادة التوازن المنتظمة مهمة للسيطرة على التقلبات.