صناديق المؤشرات المتداولة للأرباح الشهرية: كيف تبني دخلًا سلبيًا بالدولار بدون تعقيدات

الواقع بسيط: الاستثمار في ETF التي تدفع أرباحًا أصبح المدخل الحقيقي لمن يرغب في الحصول على دخل سلبي بالدولار الحقيقي. في سيناريو حيث التضخم ينهش المدخرات، والفوائد في البرازيل تضيق الأرباح، وسعر الصرف يتذبذب بلا رحمة، أصبح واضحًا شيء واحد — التنويع بالعملة القوية لم يعد رفاهية بل أصبح ضرورة.

لكن ما هو السر؟ بينما يواجه معظم البرازيليين صعوبة في بناء محفظة دولية متكاملة، هناك من يشتري ببساطة حصصًا في صندوق واحد يقوم بالعمل الشاق: يختار عشرات الأسهم ذات الجودة، يوزع الأرباح شهريًا، ويقدم النتيجة بالدولار في الحساب.

هذه هي قوة ETFs التي تدفع أرباحًا شهرية. دعونا نكشف كيف تعمل، وأيها الأفضل في السوق، والأهم: كيف تبدأ.

لماذا ETF هو الخيار الصحيح للدخل السلبي بالدولار؟

انسَ فكرة أنك بحاجة لأن تكون خبيرًا في تحليل البيانات المالية أو تتابع عشرات الأسهم الأمريكية بشكل فردي. ETF الذي يدفع أرباحًا يفعل ذلك عنك — ومع رسوم إدارة تافهة.

عندما تستثمر في صندوق من هذا النوع، أنت تشتري وصولًا فوريًا إلى محفظة متنوعة. الآلية تعمل كالتالي: يختار ETF شركات ذات سجل مثبت في توزيع الأرباح (مع العديد منها من القطاع المالي، الطاقة أو العقارات)؛ يجمع الأرباح شهريًا؛ ويعيدها للمستثمرين بالدولار.

النتيجة؟ تتلقى دخلًا متوقعًا كل شهر، بدون الحاجة لبيع مراكز، بدون توتر من توقيت السوق، بدون تعقيد. للمستثمر البرازيلي الذي يريد دولرة الأرباح وخلق تدفق نقدي ثابت، هذه هي أنظف استراتيجية موجودة.

أفضل 6 ETFs تدفع أرباحًا شهرية للبدء

1. JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI) — الخيار “الذهبي”

لو كان عليك اختيار ETF واحد يدفع أرباحًا ليكون في محفظتك، سيكون من الصعب عدم الإشارة إلى JEPI. منذ 2020، أصبح هذا الصندوق ظاهرة بين المستثمرين الذين يرغبون في دخل سلبي بالدولار بدون قلق.

السر: JEPI ليس مجرد ETF عادي. يجمع أسهمًا ذات جودة (مثل كوكاكولا، أبفي، يو بي إس) مع استراتيجيات متطورة باستخدام المشتقات (ELNs) التي تلتقط أقساط السوق الشهرية. كل ذلك يُترجم إلى توزيع أرباح ثابت وشهري.

أرقام تتحدث:

• الأصول: 40 مليار دولار
• الرسوم: 0,35% سنويًا
• العائد (12م): حوالي 8,4%
• الحجم اليومي: 5 ملايين وحدة

لماذا يستحق؟ بعائد يزيد عن 8% ومخاطرة أقل بكثير من ETF يركز 100% على الأسهم (beta فقط 0,56)، حقق JEPI مليارات خلال سنوات قليلة. المحفظة تركز على قطاعات دفاعية، مما يعني تقلب أقل وأنت تتلقى الأرباح شهريًا.

نقطة الضعف: في الأسواق الصاعدة بقوة، يتأخر JEPI. ذلك لأن جزءًا من استراتيجيته يتضمن بيع خيارات — الصندوق يضحّي بأرباح عالية مقابل دخل متوقع.

2. Global X NASDAQ-100 Covered Call ETF (QYLD) — لمن يريد عائدًا قويًا

QYLD ليس للمستثمر الخائف. بعائد يزيد عن 13% سنويًا، يعد دخلًا سلبيًا بالدولار يجعل أي إيداع في البنك يبدو لعبة.

كيف يعمل: تخيل أنك تشتري جميع أسهم Nasdaq-100 (آبل، مايكروسوفت، نفيديا، أمازون…) وتبيع في نفس اليوم خيارات شراء عليها. الأقساط التي تتلقاها من بيع هذه الخيارات؟ تُوزع بالكامل على المستثمرين شهريًا. هذا هو QYLD.

الأرقام:

• الأصول: 8.09 مليار دولار
• الرسوم: 0,60% سنويًا
• العائد (12م): 13,17%
• الحجم اليومي: 7 ملايين وحدة

الحقيقة عن QYLD: العائد الذي يزيد عن 13% حقيقي، لكنه له ثمن. عندما ترتفع Nasdaq، QYLD لا يواكب — لأن الخيارات المباعة تحد من الارتفاع. إذا استثمرت 100 ألف ريال وارتفع الصندوق بنسبة 20%، ربما تحصل على 10% فقط. لكنك تتلقى 13% أرباح شهريًا.

درس مهم: هذا ETF الذي يدفع أرباحًا هو مثالي لمن يريد الدخل، وليس التقدير في القيمة. ومن يدرك أن في دورات ارتفاع قوية، سيتأخر.

3. Global X SuperDividend ETF (SDIV) — الرهان الدولي

هل تريد تنويعًا حقيقيًا؟ SDIV يضع دخلك السلبي بالدولار في 100 سهم من أكبر الشركات الموزعة للأرباح على مستوى العالم — الولايات المتحدة، البرازيل، هونغ كونغ، كندا، المملكة المتحدة، كلهم معًا.

ملخص سريع:

• الأصول: 1.06 مليار دولار
• الرسوم: 0,58% سنويًا
• العائد (12م): 9,74%
• منذ: يونيو 2011

التكوين: القطاع المالي (~28%)، الطاقة (~18%)، العقارات (~13%). جغرافيًا، 25% أمريكا، 15% البرازيل، 12% هونغ كونغ، والباقي موزع.

لماذا تفكر؟ إذا كنت تعتقد أن فرص النمو خارج أمريكا، فإن SDIV يوفر تعرضًا حقيقيًا بدون عناء البحث عن سهم بسهم. الأرباح تأتي شهريًا، بالدولار، تُودع مباشرة.

الخطر: الشركات ذات الأرباح العالية جدًا ليست دائمًا ذات أساسيات قوية. هناك خطر حقيقي لخفض الأرباح. بالإضافة، القطاعات الدورية مثل الطاقة والمالية تتذبذب كثيرًا — هذا ETF قد يتعرض لانخفاضات حادة في أوقات الأزمات الاقتصادية.

4. Global X SuperDividend U.S. ETF (DIV) — النسخة الأمريكية (الأكثر أمانًا)

لو SDIV هو القريب المغامر، فإن DIV هو القريب الحذر. ETF نفسه يدفع أرباحًا، لكنه يركز فقط على الأسهم الأمريكية ذات التقلب المنخفض.

البيانات:

• الأصول: 624 مليون دولار
• الرسوم: 0,45% سنويًا
• العائد (12م): 7,30%
• 50 سهمًا مختارًا

ما يتغير: بينما يسعى SDIV لأعلى عوائد، يقول DIV “سآخذ أعلى عوائد من أمريكا، لكن فقط تلك ذات التقلب المنخفض”. النتيجة: محفظة أكثر استقرارًا، أقل تقلبات.

القطاعات السائدة: المرافق (21%)، العقارات (19%)، الطاقة (19%)، الاستهلاك الأساسي (10%). كأنك تبني محفظة لمتقاعد — آمنة، مملة، موثوقة.

المشكلة: لأنه محافظ جدًا، يفقد فرصًا. وهناك خطر “فخ الأرباح” — عندما شركة تدفع عاليًا وتخفض فجأة.

5. Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF (SPHD) — التوازن الكلاسيكي

SPHD هو تعريف “المتوسط” في ETF يدفع أرباحًا. ليس مغامرًا مثل QYLD، لكنه يوفر نموًا أكثر من DIV.

البيانات الأساسية:

• الأصول: 3.08 مليار دولار
• الرسوم: 0,30% سنويًا
• العائد (12م): حوالي 3,4%
• 50 سهمًا من S&P 500

الاستراتيجية: سمارت بيتا — يعيد التوازن كل نصف سنة للحفاظ على توازن بين أرباح عالية وتقلب منخفض. لديك شركات مثل فايزر، فيريزون، كونسوليديتد إيديسون — كبيرة، ناضجة، ذات تدفق نقدي متوقع.

متى تختاره: إذا كان هدفك هو تلقي أرباح شهريًا ولكنك تريد أيضًا المشاركة في التقديرات المعتدلة، فإن SPHD يقدم نقطة توازن جيدة. عائد متواضع (3,4%)، لكن مع إمكانيات نمو أعلى من PFF أو DIV.

6. iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF) — فئة الأصول المتوسطة

هل تعرف ما هو السهم الممتاز؟ حسنًا، PFF يستثمر في هذه الأوراق — فئة وسط بين السهم العادي وسند الدين.

الأرقام:

• الأصول: 14.11 مليار دولار
• الرسوم: 0,45% سنويًا
• العائد (12م): حوالي 6,55%
• أكثر من 450 أصلًا

ما يميزه: الأسهم الممتازة تدفع أرباحًا ثابتة، غالبًا شهريًا، مع تقلب قليل. بالإضافة، أكثر من 60% من الصندوق في مؤسسات مالية (JPMorgan، بنك أوف أمريكا، ويلز فارجو) — بنوك تصدر هذه الأسهم لجمع رأس مال بشكل ذكي.

الميزة الواضحة: دخل متوقع، استقرار السعر، أرباح شهرية. كأنك تملك سند دخل ثابت (لكن مع مرونة التداول في السوق).

الفخ: عندما ترتفع الفوائد في أمريكا، تنخفض أسعار هذه الأسهم (لأن الإصدارات الجديدة تقدم عوائد أعلى). وإذا حدثت أزمة مصرفية، يتأثر PFF بشكل مركز. ولا تتوقع ارتفاعًا في القيمة — الهدف هو الدخل فقط.

الدخل السلبي بالدولار: أي ETF هو الأفضل لك؟

ما في جواب واحد. يعتمد على شخصيتك:

تريد أعلى دخل، وتقبل أن تتأخر في الصعود: QYLD (13%+)

تريد دخل مرتفع بدون التضحية بالنمو: JEPI (8,4%، بيتا منخفض)

تريد تنويع عالمي: SDIV (9,74%، 100 سهم حول العالم)

تريد أمان الشركات الكبرى: SPHD (3,4%، S&P 500 دفاعي)

تريد استقرار تام: PFF (6,55%، الأسهم الممتازة)

تريد الأمريكي الآمن: DIV (7,30%، أكبر 50 شركة توزع أرباح في أمريكا)

كيف يبدأ البرازيليون الاستثمار في ETFs التي تدفع أرباحًا

عبر وسطاء دوليين

الطريقة المباشرة: تفتح حسابًا في وسطاء مثل Interactive Brokers، Nomad، Stake، Avenue أو Inter Securities. تنقل الريالات، تشتري دولار، وتستثمر في ETFs التي تدفع أرباحًا مباشرة في البورصات الأمريكية. الأرباح تنزل شهريًا بالدولار في حسابك. بسيط.

الميزة: تتلقى الأرباح الصافية، بعملة قوية، بدون وسطاء.

العيب: يتطلب تحويل دولي، ويحتاج حساب بالدولار.

عبر BDRs في البورصة البرازيلية

هناك BDRs تحاكي ETFs (مثل IVVB11 لمؤشر S&P 500)، لكن تقريبًا لا توجد BDRs ل ETFs التي تدفع أرباحًا شهرية. التوزيع بطيء، الضرائب أعلى، والتركيز ليس على الدخل السلبي.

الحكم: ليست الطريقة الأكثر كفاءة لمن يبحث عن أرباح شهرية.

السر الذي لا يعلّق عليه أحد: أين هو الخطر الحقيقي؟

ذلك العائد الذي يتراوح بين 8%، 9%، 13% شهريًا؟ حقيقي. لكنه يأتي مصحوبًا بواقع قليل من يذكره:

1. عائد متغير: في فترات تقلب منخفض (سوق هادئ)، تنخفض الأرباح. في حالات الذعر، ترتفع. وهذا صحيح بشكل خاص مع QYLD.

2. تآكل رأس المال ممكن: ETFs التي تركز على عوائد عالية (13%+) قد تتعرض لانخفاضات مع مرور السنين. تتلقى الأرباح، لكن قيمة الوحدة تنقص — وهو تنازل حقيقي.

3. خطر القطع: لا أحد يضمن أن الأرباح ستستمر للأبد. الأزمات القطاعية، الاقتصاد القوي، الفوائد المرتفعة — كلها تؤثر. وهذا خاص جدًا بـ SDIV والصناديق المركزة على القطاعات الدورية.

4. حساسية للفوائد: PFF وJEPI يتأثران بارتفاع فوائد أمريكا (السندات تصبح أكثر جاذبية).

5. فرصة ضائعة: QYLD وJEPI يحققان أقل من S&P 500 في سنوات ارتفاع قوية — هذا حسابي، وليس مفاجأة.

واقع الاستثمار في ETF التي تدفع أرباحًا

الدخل السلبي بالدولار ممكن. ETFs التي تدفع أرباحًا شهريًا موجودة، وتعمل، وتحقق نتائج حقيقية.

لكن تلك الخرافة بـ"الثراء من الأرباح" تستحق أن تكون واقعية: أنت تستبدل نمو رأس المال بتدفق نقدي. خلال 10 أو 15 سنة، إذا اخترت QYLD بدلًا من SPY، ستتلقى الكثير من الأرباح، لكن قيمة الوحدة قد تكون على حالها أو أدنى. أما من استثمر في SPY فجمع مكاسب رأس مال. كلاهما استراتيجيات صالحة — كل حسب هدفك في الحياة.

إذا أردت دولرة الدخل وتلقيه شهريًا، فإن JEPI أو SDIV هما الأطباق الرئيسية. إذا أردت عائدًا مغامرًا مع علمك بالمخاطر، QYLD يقوم بالمطلوب. وإذا أردت الأمان، PFF أو DIV هما الطريق. المهم أن تختار بعينين مفتوحتين — وبثقة أنك تستخدم الأداة الصحيحة لتحقيق هدفك الصحيح.