مع دخول عام جديد، يعيد الأداء القوي لقطاع التكنولوجيا في الأسواق الرأسمالية العالمية تشكيل نمط الاستثمار. الدافع الرئيسي للسوق الحالي يأتي من ثلاثة أبعاد: ارتفاع أسهم التكنولوجيا العالمية بثبات، تسريع استثمار الشركات الرائدة في صناعة الرقائق، وإطلاق صناعة الفضاء التجاري بشكل كامل. تتناغم هذه القوى الثلاثة معًا، مما يوفر اتجاهًا واضحًا للمسار السوقي القادم.

**تدفق رأس المال العالمي إلى مسار التكنولوجيا**

تحت تأثير التكرار التكنولوجي وتقنية الرقائق، يستمر مؤشر الأسهم الأمريكية الرئيسي في الارتفاع. من تصنيع الرقائق إلى تطبيقات الذكاء الاصطناعي، تتجدد أسعار أسهم الشركات الرائدة باستمرار. كما حقق مؤشر الأسهم الصينية مؤخرًا زيادة تزيد عن 4%، وكان أداء بداية العام ملحوظًا؛ وزادت منصة الإنترنت الرائدة بنسبة 15%. السوق في هونغ كونغ أكثر حدة — حيث قفز مؤشر هانغ سنغ بنسبة 2.76%، وارتفعت مؤشرات التكنولوجيا الفرعية بنسبة 4%، مسجلة أفضل بداية في السنوات الأخيرة.

المنطق وراء هذا الاتجاه قوي جدًا: تحسن هوامش القيود الخارجية على صناعة الرقائق، وطلب سوق الحوسبة يشهد نموًا انفجاريًا، وارتفع سعر الرنمينبي خارج المقايضة فوق مستوى 6.97، وبدأت التدفقات المالية العالمية في استغلال الفرص. الشركات الجديدة في سوق الرقائق المدرجة في سوق هونغ كونغ أظهرت أداءً ممتازًا في أول يوم، وارتفعت أقسام الرقائق التابعة لشركات التكنولوجيا الكبرى المدرجة بأرقام تقارب الضعف، مما أدى إلى تنشيط حيوية السوق بشكل كامل.

**الدفع المزدوج من السياسات والصناعة**

من ناحية السياسات، حصلت الشركات الرائدة في صناعة الرقائق على زيادة كبيرة في حصصها، وارتفعت نسبة ملكيتها إلى مستويات جديدة، مما يعكس عزمها على تعزيز الاستقلالية في صناعة الرقائق. في الوقت نفسه، يشهد قطاع الفضاء التجاري فترة دعم مكثفة: تسريع عمليات الطرح العام الأولي للشركات ذات الصلة، ودخول نماذج رئيسية مرحلة الحسم، وجدولة مهام الإطلاق للعام القادم بشكل مكثف. انطلقت صناعة الفضاء التي تقدر تريليونات بشكل رسمي، وبدأت الأسهم ذات الصلة في سوق هونغ كونغ تظهر تحركات مبكرة.

**تفاعل السوق وفرص التوزيع**

الأداء القوي في سوق هونغ كونغ والأسهم الأمريكية سيؤدي إلى انتقال إيجابي إلى الأسواق العالمية الأخرى. من المرجح أن يشهد مؤشر التكنولوجيا ارتفاعًا كبيرًا، مع تأكيد نمط "القيادة في التكنولوجيا". كما أن منطق ارتفاع أسعار المعادن الملونة سيستمر، مع تعزيز دورة السيولة العالمية الميسرة.

الخمس اتجاهات الرئيسية التي تستحق التركيز حاليًا هي: أولاً، صناعة الرقائق والتخزين، مع تسريع عملية الاستبدال المحلي، واستمرار المؤسسات الرائدة في التوسع؛ ثانيًا، منتجات الحوسبة والرقائق المحلية، مع الطلب الملح على الاستقلالية، وتعديل أسعار المنتجات يدفع السوق؛ ثالثًا، الفضاء التجاري والأقمار الصناعية، مع إطلاق دفعة من السياسات، واقتراب تنفيذ المشاريع الرئيسية؛ رابعًا، الأجهزة والتطبيقات في الذكاء الاصطناعي، مع تطبيقات شاملة، وطلب سوقي متفجر؛ خامسًا، مسار الروبوتات، مع تسارع التكرار التكنولوجي، وتسريع تطبيق الصناعة. بالإضافة إلى ذلك، فإن المعادن الملونة مثل النحاس والألمنيوم والتنجستن والكوبالت، تعتبر أيضًا ذات قيمة جيدة للتوزيع.

لتحقيق استثمار دقيق في الفرص السوقية، المفتاح هو الثبات في استثمار هذه المسارات الأساسية، خاصة الجمع بين التكنولوجيا الكبرى والدورات الكبرى، لاغتنام فرص الارتفاع الرئيسية.