الأسواق المشفرة شهدت تقلبات حادة في عام 2025، وبعد دخول عام 2026، لا زال العديد من المستثمرين غارقين في سرديات السوق الصاعدة السابقة، متجاهلين إشارات المخاطر الحقيقية والفرص المحتملة في مخططات الشموع اليابانية. اليوم أود أن أستعرض من الناحية الفنية الوضع الحقيقي لبيتكوين وإيثريوم، خاصة التغيرات في هيكل الشموع الشهرية لإيثريوم، والتي تعتبر حاسمة في تخصيص السيولة لاحقًا.

لنبدأ بأداء البيتكوين على المخطط السنوي. إغلاق عام 2025 يبعث على التشاؤم — ليس فقط شمعة هابطة، بل مع ظل علوي واضح وطويل. ماذا يدل هذا الشكل؟ ضغط البيع من الأعلى شديد، والثيران حاولت الارتفاع لكن بدون قدرة على الاستدامة، وكادت أن تعود للتراجع. بناءً على هذا الاتجاه، حكمتي هي: من الصعب أن يحقق البيتكوين أعلى جديد في 2026. والأرجح أن يتجه نحو تصحيح عميق يتماشى مع الارتفاعات منذ 2023، وسيكون ذلك تصحيحًا كبيرًا.

هنا يجب أن أذكر تذكيرًا مهمًا: **لا تخلط بين الارتداد والانعكاس**. سواء كان ذلك على مستوى الأربع ساعات أو اليومي، فإن الارتفاعات المؤقتة هي مجرد عمليات تصحيح داخل الاتجاه، وهذه الارتدادات هي فرص لتقليل المراكز، وليست إشارات لزيادة المراكز عند القاع. من يغامر بالشراء بشكل أعمى أثناء تصحيح الاتجاه، قد يقف في موقف غير مريح. الزمن هو الذي سيكشف الحقيقة.

ننتقل الآن إلى التفاصيل الفنية — إطار دعم البيتكوين. يجب أن تتذكر هذه المستويات: مستوى المتوسط المتحرك MA5 على المخطط السنوي عند 65600 دولار، أعلى قمة سوق صاعدة سابقة عند 69000 دولار، ومستوى تصحيح فيبوناتشي 50% للشمعة الطويلة في 2024 عند 67900 دولار. هذه الثلاثة مستويات تمثل ما يُعرف بـ"خط الحياة والموت". داخل هذا النطاق، ستتكرر تقلبات السوق، وربما تظهر اختراقات زائفة، لكن من المهم أن تفهم أن دعم الاتجاه التصحيحي سيتم كسره في النهاية، فقط مسألة وقت. وإذا تذبذبت السوق داخل هذا النطاق ثم اخترقت هبوطًا، فإن الهدف التالي سيكون جديرًا بالمراقبة.

أما بالنسبة لإيثريوم، فإن تغيرات الهيكل الشهري تستحق أيضًا تحليلًا عميقًا. أولئك الذين فهموا كل ذلك، يجهزون بصمت للمرحلة القادمة من توزيع السيولة. السوق دائمًا يكافئ من يسبقون في التحضير.