اليوم هو إغلاق بيتكوين الشهري ونهاية السنة

- السعر الحالي $BTC : 87,539 دولار
- المتوسط المتحرك لـ 21 شهر على Bitstamp: 87,047 دولار

عندما تبتعد وتدرس تاريخ سعر البيتكوين على مدى 14 سنة، يبرز إشارة واحدة باستمرار فوق كل شيء آخر، وهي العلاقة بين البيتكوين والمتوسط المتحرك لـ 21 شهر. لقد كانت خط الفصل الهيكلي بين مرحلة توسعية أو تصحيح عميق، وعلى مر التاريخ، احترمها البيتكوين بدقة تكاد تكون سخيفة.

إلا مرة واحدة.

يبرز هذا المخطط كل لحظة منذ 2011 حيث أغلق البيتكوين شمعة شهرية أدنى من المتوسط المتحرك لـ 21 شهر. النمط واضح لا لبس فيه.

كل إغلاق شهري أدنى من المتوسط المتحرك لـ 21 شهر، مع استثناء واحد، أدى إلى انخفاض إضافي بين -50 إلى -60%
- إغلاق 2014 → -62%
- إغلاق 2018 → -50%
- إغلاق 2022 → -58%

الانحراف الوحيد كان في مارس 2020، وهو حدث سيولة قسرية حيث تم بيع جميع الأصول ذات المخاطر بشكل عشوائي. خفض البيتكوين أدنى من المتوسط المتحرك لـ 21 شهر، تعافى بشكل قوي، وواصل إلى مستويات قياسية جديدة. خارج ذلك الاستثناء، ظل القاعدة سارية لمدة عقد كامل.

فلماذا يهمني هذا الإغلاق الشهري أكثر من أي إغلاق آخر؟

لأن البيتكوين على وشك إغلاق شهر آخر عند حدود المتوسط المتحرك لـ 21، ولأول مرة على الإطلاق، تتغير تركيبة الطلب بشكل جذري. كانت دورات البيتكوين السابقة تهيمن عليها المتداولون الأفراد والمتابعون للزخم.

أما هذه الدورة فهي تهيمن عليها العكس. الصناديق المتداولة (ETFs) ذات التدفقات الثابتة، المخصصون المؤسساتيون بأفق يمتد لسنوات، صناديق التقاعد/الدول ذات السيادة، الخزائن الشركاتية مثل $MSTR وغيرها من الكيانات الناشئة عالمياً.

هذه الكيانات لا تتصرف كمتداولين. فهي لا تنوي التفريق مع البيتكوين الذي تجمعه.

هذا التحول مهم لأن الميل التاريخي للانهيارات العميقة بعد فقدان المتوسط المتحرك لـ 21 كان نتيجة لهيكل سوق مختلف. قاعدة حاملي اليوم تتقبل التقلبات بدلاً من تضخيمها.

انظر فقط كيف أن المنطقة بين 85-87 ألف لا تزال صامدة كقلعة.... حتى الآن

كيف يختلف هيكل دورة البيتكوين هذه عن أي دورة أخرى

تقدم البيتكوين منذ أوائل 2023 كان فريدًا من نوعه، تقريبًا بشكل مشبوه. بدلاً من النمو الأُسّي الكلاسيكي على شكل “J” الذي يميز الدورات السابقة، كانت هذه الدورة
- تدريجية
- محسوبة
- متقطعة
- محددة بتصحيحات بنسبة 30%، وليس بانفجارات
- مدعومة بالطلب والعروض المستقرة
- تفتقر إلى النشوة التجزئية المعتادة

هذا مهم لأن سوقًا يتصاعد بشكل منظم يكون أكثر صحة من الناحية الهيكلية وأقل عرضة لانعكاسات كارثية.

في الدورات السابقة، كان كسر دون المتوسط المتحرك لـ 21 هو نتيجة لانفجار فقاعة مضاربة. هذه المرة، لم تكن هناك فقاعة لتفكيكها. لقد حدثت
- قمة بانفجار
- توسع عمودي
- جنون رد الفعل أو الاندفاع الجماعي للتجزئة
- اتجاه “سرعة الهروب”

بدلاً من ذلك، يبدو أن البيتكوين كأنه أصل يثبت نفسه بهدوء كفئة أصول كلية ضمن المحافظ المؤسساتية.

حتى الآن، لا يزال البيتكوين يقف فوق المتوسط المتحرك لـ 21 أقل من <1%. ماذا يمكن أن يعني الإغلاق أدنى من المتوسط المتحرك لـ 21 هذه المرة؟

- لا يعني تلقائيًا انخفاضًا بين -50 إلى -60%. قاعدة الحاملين مختلفة. الطلب مختلف. عمق السيولة مختلف.
- لكنه يشير إلى احتمال تغير في وتيرة الدورة. ليس النهاية، وإنما الوتيرة.

إغلاق أدنى من المتوسط المتحرك لـ 21 اليوم قد يعني:
- فترة توحيد أطول
- اختبار أعمق في نطاق منتصف الدورة
- فترة إعادة توازن “مؤسسية” أكثر
- مرحلة هضم قبل استئناف الطلبات على الصناديق المتداولة وعروض أخرى

في الدورات السابقة، كان فقدان المتوسط المتحرك لـ 21 يعني أن الحفلة انتهت. أما في هذه الدورة، فقد يعني ببساطة أن السوق يعيد ضبط نفسه قبل مرحلته التالية، وليس فشله.

دعونا نضع في الاعتبار أنه منذ 2022، عاد البيتكوين بمعدل 4.5 أضعاف من أدنى مستوى. أكثر من ذلك بكثير، وهو لا يزال يتفوق على أداء الذهب أو الفضة منذ ذلك الحين.

أيضًا، السوق يدرك أن المتوسط المتحرك لـ 21 مهم. المشاركون المتقدمون يعرفون هذا المؤشر. كل صندوق يستخدم نسخًا منه. الجميع يرى نفس الخط.

لذا، ليس من الخطأ أن يكون هذا منطقة ميدان معركة. السعر بالقرب من المتوسط المتحرك لـ 21 أصبح مكانًا يتصرف فيه كل من المشترين والبائعين.

لقد أصبح ساحة معركة لاستمرار الاتجاه ومرساة تقنية ذاتية التحقيق. ولهذا السبب، فإن هذا الإغلاق الشهري مهم جدًا. هو المكان الذي يكشف فيه المشاركون على المدى الطويل عن يدهم بشكل جماعي.

إغلاق اليوم هو اختبار لثقة المؤسسات. إذا استطاع البيتكوين الحفاظ على المتوسط المتحرك لـ 21، فإنه يؤكد أن المؤسسات مستعدة لدعم الأصل بشكل هيكلي ويواصل تأكيد مسار الاتجاه ويحافظ على الهيكل الكلي سليمًا.

إذا فقده، فهذا لا يعني تلقائيًا كارثة. لكنه سيمتد الدورة وقد يطلق إعادة توازن منهجية ويدفع البيتكوين إلى مرحلة تصحيحية متعددة الأشهر قبل استئناف الصعود.

نظرًا لأن هذه الدورة خالية من الفائض المضارب الحقيقي، فمن المرجح أن يكون أي هبوط مخففًا، وليس عنيفًا.

فكر في “نافذة تراكم” موسعة، وليس “استسلام”.

على مدى العقد الماضي، كان المتوسط المتحرك لـ 21 شهرًا مرشحًا رائعًا لاتجاه السعر على المدى الطويل. وهذه الدورة هي الأولى التي يعكس فيها سلوكه سوقًا من الدرجة المؤسساتية بدلاً من سوق يقوده المتداولون الأفراد.

سيكون إغلاق اليوم قراءة عن كيفية تصرف سوق البيتكوين الجديد عند مستوى تاريخي حاسم وما إذا كانت العروض طويلة الأمد جاهزة لفرض المرحلة التالية من الدورة.

@cantonmeow @Fibonacci_TA @matthughes13 @aceoftrades618 @chad_ventures @CrypticTrades_ @ChifoiCristian