لماذا تعود صناديق الاستثمار المتداولة للسندات مثل BND إلى الظهور في المحافظ التي تركز على الدخل

التداول: صندوق كبير يضاعف استثماراته في الدخل الثابت

قامت شركة Trust Co بتوسيع التزامها بشكل كبير تجاه Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ: BND) من خلال شراء 209,679 سهمًا إضافيًا بقيمة تقريبية تبلغ 15.44 مليون دولار خلال الربع الثالث من عام 2025، وفقًا لملفات SEC المقدمة في 6 أكتوبر 2025. زاد هذا الإضافة الاستراتيجية من إجمالي حيازة الصندوق من BND إلى 928,922 سهمًا، بقيمة الآن تبلغ 69.08 مليون دولار وتمثل 7.1% من إجمالي أصوله المدارة.

لماذا يهم هذا للمستثمرين الباحثين عن الدخل

يعكس هذا التحرك تحولًا أساسيًا في بناء المحافظ الاستثمارية. مع بقاء أسعار الفائدة مرتفعة، أصبحت أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للدخل جذابة مرة أخرى بعد سنوات من الأسواق التي تهيمن عليها الأسهم. يقدم عائد الأرباح على مدى الاثني عشر شهرًا الماضية لصندوق BND بنسبة 3.79% (حتى 6 أكتوبر 2025) إمكانات دخل ذات معنى في بيئة تظل فيها عوائد السندات تنافسية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبنون محافظ ذات دخل ثابت كأولوية، يحتل BND الآن المرتبة الثانية من حيث أكبر حيازة لدى Trust Co، بعد SHV بنسبة 8.6% من الأصول المدارة. تروي المراكز الكبرى للصندوق القصة:

• SHV: 84.46 مليون دولار (8.6% من الأصول المدارة)
• BND: 69.08 مليون دولار (7.1% من الأصول المدارة)
• AGG: 66.39 مليون دولار (6.8% من الأصول المدارة)
• VUG: 62.95 مليون دولار (6.4% من الأصول المدارة)
• VTV: 59.01 مليون دولار (6.0% من الأصول المدارة)

فهم جاذبية BND

يعمل صندوق Vanguard Total Bond Market ETF من خلال منهجية أخذ عينات من المؤشر، مما يوفر للمستثمرين تعرضًا متنوعًا عبر سوق السندات الأمريكية ذات الجودة الاستثمارية بأكملها. تشمل ممتلكاته الأوراق المالية الحكومية، وسندات الشركات ذات التصنيف الاستثماري، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري، والأوراق المالية المدعومة بالأصول — جميعها ذات استحقاقات تتجاوز سنة واحدة.

يوفر هذا النهج التنويعي ما يقدره المديرون المؤسسيون بشكل متزايد: مشاركة واسعة في السوق دون مخاطر مركزة. كان سعر الصندوق عند 74.31 دولارًا في 3 أكتوبر 2025، مع عائد سلبي بسيط على مدى 12 شهرًا قدره -0.44%، مما يعكس واقع بيئة ارتفاع المعدلات لكنه يحافظ على الاستقرار من خلال تدفقات الدخل الأساسية.

سياق السوق الأوسع

يشير تجدد شهية المؤسسات لصناديق الاستثمار المتداولة المركزة على السندات إلى اعتراف المستثمرين بأن عصر هيمنة فئة أصول واحدة قد انتهى. من خلال إضافة حصص كبيرة إلى أدوات مثل BND، تضع الصناديق استراتيجيات لمحافظ توازن بين إمكانات النمو والدخل الموثوق — وهي استراتيجية حكيمة مع مواجهة المستثمرين لعدم اليقين الاقتصادي وسعيهم إلى استقرار المحافظ.

بالنسبة للمستثمرين الأفراد الذين يستكشفون أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للدخل، يوفر BND وصولًا من الدرجة المؤسسية إلى عالم السندات الأمريكي الشامل بتكلفة منخفضة، مما يجعله حجر أساس لاستراتيجيات الاستثمار ذات الدخل التي تسعى إلى التنويع والعوائد المتوقعة.

إضافة Trust Co التي بلغت 15.4 مليون دولار، مما رفع حصة الصندوق إلى 7% من إجمالي الأصول المدارة، تؤكد كيف أن المديرين ذوي الخبرة يتكيفون مع ظروف السوق الحالية من خلال تأمين عوائد أعلى من الدخل الثابت طالما كانت متاحة.