لماذا تعيد هذه الأسهم الثلاثة الرائدة تشكيل صناعاتها في عام 2025

إنشاء محفظة رابحة لا يتطلب مطاردة كل اتجاه جديد. تظهر التاريخ أن أكثر تراكم الثروة موثوقية يأتي من امتلاك شركات ذات أساسيات مثبتة ومحفزات نمو حقيقية. ثلاثة أسهم مميزة من الشركات الكبرى تستحق النظر الجدي هي أمازون، كوكاكولا، وإيلي ليلي — كل منها يسيطر على قطاعاتها من خلال استراتيجيات مختلفة ولكنها مقنعة بنفس القدر.

محرك النمو: توسع أمازون الذي لا يتوقف

تواصل أمازون تحدي التوقعات على الرغم من وصول قيمتها إلى 2.3 تريليون دولار. ما يميز هذا العملاق التكنولوجي هو قدرته المستمرة على تحديد والسيطرة على أسواق مجاورة بدلاً من استغلال المزايا الحالية فقط.

يوضح قطاع الرعاية الصحية ذلك بشكل مثالي. إزالة أمازون للعقبات من خلال نشر آلات صرف الأدوية عبر منصة One Medical يزيل العقبات من الوصول إلى الأدوية — فرصة سوق هائلة. في الوقت نفسه، شركة Zoox، فرع السيارات الذاتية القيادة، أصبحت الآن متاحة في لاس فيغاس بعد سنوات من التطوير. هذه ليست تجارب هامشية؛ إنها الموجات التالية من النمو.

إلى جانب الابتكار المادي، تمثل الذكاء الاصطناعي ربما أكبر رياح داعمة. تحسينات الذكاء الاصطناعي في لوجستيات المستودعات وحدها يمكن أن تحسن الهوامش بشكل كبير، في حين أن تجارب التسوق المعززة بالذكاء الاصطناعي تدفع قيمة عمر العميل للأعلى. مع تحقيق 70.6 مليار دولار من الأرباح التشغيلية خلال العام الماضي، تمتلك أمازون القوة المالية للاستثمار بشكل مكثف مع إعادة الأموال للمساهمين.

بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل، تمثل أمازون مزيجًا نادرًا من الربحية على المدى القصير ومسارات نمو تمتد لعقود.

أرستقراطية الأرباح: قوة هادئة لكوكاكولا

بينما يركز السوق على الاضطرابات، تظهر كوكاكولا بهدوء لماذا يتراكم البساطة إلى الثروة. لا تزال الحصانة التنافسية لشركة المشروبات قوية: التوزيع العالمي، العلامات التجارية الأيقونية، وقوة التسعير.

تغيرت تفضيلات المستهلكين، لكن كوكاكولا تكيفت. منتجات Zero Sugar الآن تدر إيرادات ذات معنى، في حين أن التوسعات في المنتجات البروبيوتيك، والقهوة، والمياه تظهر أن الشركة لا تستريح على أمجادها. يقلل هذا التنويع في المحفظة من الاعتماد على المشروبات الغازية التقليدية.

الأرقام تؤكد ذلك: 12.2 مليار دولار من صافي الدخل خلال الاثني عشر شهرًا الماضية مع هامش ربح 26% يشير إلى تميز تشغيلي. والأكثر إثارة للإعجاب هو سجل الأرباح الموزعة — 63 سنة متتالية من الزيادات، بما في ذلك زيادات ثابتة بمعدل حوالي 3% حالياً. هذا ليس مجرد دخل؛ هذا دخل محمي من التضخم.

تُظهر كوكاكولا أنك لست بحاجة إلى تكنولوجيا فاخرة لبناء ثروة متعددة الأجيال. الثبات وقوة العلامة التجارية تعمل بشكل جيد جدًا.

مغير قواعد الرعاية الصحية: المرحلة التالية من نمو إيلي ليلي

تقف إيلي ليلي عند نقطة انعطاف. تهيمن الشركة على سوق GLP-1 مع علاجات حقن معتمدة من إدارة الغذاء والدواء مثل (Mounjaro لمرض السكري، وZepbound لفقدان الوزن)، لكن الهدف المعلن للإدارة هو “استغلال” هذا التقدم، مما يشير إلى أن المزيد قادم.

المغير للعبة: صيغة فموية من GLP-1 قد تصل العام المقبل. الحبوب بطبيعتها أفضل من الحقن من حيث الالتزام لدى المرضى واختراق السوق. يمكن لهذا المنتج الوحيد أن يفتح سوق مرضى جديد تمامًا وأسواق جغرافية.

إلى جانب هذا الحافز قصير الأمد، لا تزال خطط إيلي ليلي مليئة بالمشاريع. هناك العشرات من تجارب المرحلة 3 جارية عبر مجالات علاجية متعددة، مما يخلق العديد من الطرق للوصول إلى حالة المنتج الضخم. الشركة تحقق بالفعل هامش ربح 26% — يتطابق مع كوكاكولا على الرغم من كونها في صناعة الأدوية ذات رأس المال الكثيف.

ربما الأكثر إثارة للاهتمام: قد تصبح إيلي ليلي العضو التالي في نادي تريليون دولار من حيث القيمة السوقية، ومع ذلك تتداول بدون علاوة تقييم الشركات الكبرى التقليدية. عائد الأرباح البالغ 0.7% قد يبدو متواضعًا، لكن سبع سنوات متتالية من زيادات بنسبة 15% في التوزيعات تظهر ثقة الإدارة في مسار نمو الأرباح.

الحجة لشراء الأسهم الكبرى الآن

تشارك هذه الشركات الثلاث خصائص حاسمة: لقد أثبتت قدرتها على التكيف، وميزانياتها العمومية كقلعة، ومحفزات حقيقية تمتد آفاق النمو لسنوات قادمة. أمازون تجلب الهيمنة التكنولوجية، وكوكاكولا تجلب قوة التسعير والحجم، وإيلي ليلي تقدم ميزة المبادر في العلاجات الصحية التحولية.

بدلاً من البحث عن اليونيكورن القادم، فكر أن الأسهم الكبرى ذات القدرة على التنفيذ الموثق وطرق النمو الواضحة غالبًا ما تقدم عوائد محسوبة على المخاطر تفوق العقود.