دليل الشركات الهندية الكبرى المدرجة في الولايات المتحدة: المنطق الاستثماري وراء 5 أسهم ADR

هل ترغب في المراهنة على نمو الهند في سوق الأسهم الأمريكية؟ بدلاً من التلاعب بصناديق المؤشرات المتداولة أو الحسابات الدولية، توفر الأسهم الأمريكية المُدرجة في البورصات الأمريكية (ADR) للمستثمرين طريقًا مباشرًا — بالتداول مباشرة في أسهم الشركات الهندية الكبرى في الهند على ناسداك أو بورصة نيويورك، مع تجنب متاعب تحويل العملات وفارق التوقيت في التداول.

لماذا تتوقع الآن نمو الهند؟

نمو الاقتصاد الهندي ثابت فوق 7%، وهو الدولة الوحيدة من بين أكبر خمس اقتصادات سريعة النمو التي تصل قيمتها إلى تريليون دولار. تتوقع مورغان ستانلي أن تصل القيمة السوقية للسوق الهندي إلى 6.1 تريليون دولار بحلول 2027، مرتفعة من 2.3 تريليون دولار في 2017 — وهو رقم يوضح إمكانات السوق بشكل كافٍ. بالإضافة إلى التحول الرقمي، ووفرة السكان، ودعم الحكومة، أصبحت الهند الآن مفضلة جديدة للمستثمرين العالميين.

نظرة عامة على 5 أسهم ADR هندية

عدد الأسهم الهندية المتاحة للتداول في سوق الأسهم الأمريكية محدود، لكن هذا في حد ذاته ميزة — فالشركات التي تخضع لمراجعة تنظيمية صارمة فقط يمكنها الإدراج في NYSE أو Nasdaq، مما يضمن جودتها.

1. HDFC Bank (HDB) — عملاق التمويل الهندي

القيمة السوقية: 84 مليار دولار

هو أكبر بنك من حيث القيمة السوقية في الهند. ارتفعت أسهم HDFC بنسبة 67.55% في 2017، وبلغت إيراداته في السنة المالية 2018 حوالي 14.8 مليار دولار. يغطي نشاط البنك المناطق الحضرية والريفية، مع توزيع متوازن بين العملاء التجزئة والجملة، مما يمنحه ميزة هيكلية لمواجهة تقلبات الدورة الاقتصادية. حتى السنة المالية 2018، زادت الأصول من 151.2 مليار دولار إلى 172.5 مليار دولار، مع نمو قوي.

2. ICICI Bank (IBN) — أول بنك هندي يطرح أسهمه في أمريكا

القيمة السوقية: 27.3 مليار دولار

تأسس في 1999، وهو من أوائل البنوك الهندية المدرجة في NYSE، وأول بنك آسيوي غير ياباني يدرج في السوق الأمريكية. رغم تعرضه لمشاكل القروض غير المنتظمة في 2018، إلا أن أسهمه ارتفعت بنسبة 46.87% في 2017. خلال الخمس سنوات الماضية، زادت إيراداته من 13.3 مليار دولار إلى 17.46 مليار دولار، وبلغت أصوله أكثر من 172.5 مليار دولار في 2018. يضم شركات تابعة قوية في مجالات الأوراق المالية وإدارة الأصول والخدمات الخاصة.

3. Infosys (INFY) — رائد خدمات تكنولوجيا المعلومات

القيمة السوقية: 37.8 مليار دولار

أسسها في 1981 من بداية بقيمة 250 دولار، وتعد Infosys أول شركة تكنولوجيا معلومات هندية مدرجة في السوق الأمريكية (في 1999). حققت إيرادات في السنة المالية 2018 بقيمة 10.94 مليار دولار، بزيادة 7.2% على أساس سنوي، وصافي ربح 2.45 مليار دولار بزيادة 16.2%. تتوقع الشركة نمواً ثابتاً بين 6% و8% في السنة المالية 2019، مما يعكس توقعات بنمو مستقر.

4. Wipro (WIT) — شركة خدمات تكنولوجيا ناشئة

القيمة السوقية: 20.4 مليار دولار

دخلت السوق في 2000، وحققت في السنة المالية 2018 إيرادات بقيمة 8.4 مليار دولار وصافي ربح 1.2 مليار دولار. حصلت على اعتراف كشريك ذكاء اصطناعي من إنتل، وفازت بجائزة التميز العالمية في تطبيقات البلوكشين، مما يدل على قدراتها في الابتكار التكنولوجي. ارتفعت أسهمها بنسبة 19.95% في 2017، مع نمو ثابت.

5. Tata Motors (TTM) — شركة تصنيع السيارات العالمية

القيمة السوقية: 15 مليار دولار

تتبع مجموعة تاتا، التي تبلغ قيمتها الإجمالية 100 مليار دولار، وتعد من الشركات الرائدة عالمياً في صناعة السيارات، مع استحواذها على جاكوار لاند روفر ودايو الكورية التجارية. بلغت إيراداتها في السنة المالية 2017 حوالي 42.04 مليار دولار. في أبريل 2018، بلغت مبيعاتها العالمية بالجملة 102,297 وحدة، بزيادة 40%. أدخلت في بورصة نيويورك في 2004، ودرجت أيضاً في بورصة لوكسمبورغ في 2009.

نقاط الاستثمار

هذه الخمسة من top companies in india من الأسهم ADR تتميز بخصائص فريدة: فالثنائي المالي (HDFC وICICI) يوفران تعرضًا ماليًا، واثنان من شركات تكنولوجيا المعلومات (Infosys وWipro) يلتقطان الطلب العالمي على التعهيد، بينما تمثل Tata Motors ترقية التصنيع. جميعها خضعت لمراجعة إدراج صارمة، وتتمتع بشفافية مالية عالية، مما يجعلها مناسبة للمتداولين الذين يملكون رغبة في الاستثمار الدولي.

في 2017، كانت أداءات هذه الأسهم مميزة، حيث ارتفعت HDFC بنسبة 67.55%، وICICI بنسبة 46.87%، وInfosys بنسبة 9.39%. ومع استمرار توسع الاقتصاد الهندي، فإن قصة نمو هذه الشركات الرائدة لم تبدأ بعد.

البيانات حتى مايو 2018. يُنصح بالبحث المستقل قبل الاستثمار، ولا يُعتبر نصيحة استثمارية.