دليلك للاستثمار في صناديق المؤشرات الذهبية: فرص 2025 والخيارات الاستراتيجية

سوق الفضة استحوذ على اهتمام المستثمرين بشكل كبير في عام 2025. بعد كسره أعلى مستوى قياسي سابق عند 49.95 دولار أمريكي (تاريخ في 1980)، ارتفعت الفضة إلى 58.83 دولار أمريكي، مدفوعة بالتوترات الجيوسياسية، وعدم اليقين الاقتصادي، وتغيرات سياسة التجارة. للمستثمرين الذين يسعون للتعرض للفضة، من الضروري فهم أدوات الاستثمار المتاحة—لا سيما الصناديق المتداولة في البورصة—لبناء محفظة متنوعة من المعادن الثمينة.

فهم صناديق ETF للفضة: الهيكل والمزايا

تتجاوز فرص الاستثمار في الفضة الأشرطة والعملات المادية. توفر صناديق الاستثمار المتداولة نقطة دخول أكثر سهولة من الصناديق المشتركة، مع توفير سيولة يومية من خلال تداول البورصة مع الحفاظ على فوائد تنويع المحفظة. تتخذ صناديق ETF للفضة شكلين رئيسيين: تلك التي تحتفظ بالذهب المادي وتلك التي تتبع أسهم شركات تعدين الفضة.

على عكس الصناديق المشتركة التقليدية، تجمع صناديق ETF بين مزايا الإدارة المهنية والشفافية والمرونة. يتم إعادة توازنها ومراقبتها بانتظام، مما يوفر استقرارًا أكثر من أسهم التعدين الفردية مع تقليل مخاوف التخزين والتأمين المرتبطة بالمعادن الثمينة المادية. جعل هذا المزيج من صناديق ETF خيارًا أكثر شعبية بين المستثمرين المتنوعين الذين يبنون مراكز في المعادن الثمينة.

التعرض المباشر لسعر الفضة: خمسة خيارات رئيسية لصناديق ETF

iShares Silver Trust (ARCA:SLV)

كونه أكبر لاعب في هذا المجال، تدير iShares Silver Trust أصولًا بقيمة 26.33 مليار دولار أمريكي. يتداول عند 51.21 دولار أمريكي للوحدة، ويوفر هذا الصندوق تعرضًا مباشرًا لأداء الذهب المادي باستخدام تسعير جمعية سوق الذهب بلندن كمؤشر مرجعي. يحتفظ الصندوق بـ 508 مليون أونصة من الفضة المادية، مما يجعله أكبر حيازة مباشرة للفضة بين الخيارات المتاحة. يجب على المستثمرين ملاحظة أن هذا الهيكل يعمل خارج تنظيمات شركات الاستثمار التقليدية، مما يؤثر على إشرافه التنظيمي.

Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV,TSX:PSLV)

بإدارة تبلغ 11.61 مليار دولار أمريكي وسعر وحدة 18.65 دولار، يجذب Sprott Physical Silver Trust المستثمرين الذين ي prioritise أمان التخزين. تظل 191.12 مليون أونصة من قضبان التسليم الجيد في لندن مخصصة بالكامل في الصندوق، مع ميزة فريدة تسمح بالتحويل المباشر إلى الفضة المادية. يجب على حاملي الأسهم الراغبين في استرداد الفضة المادية جمع وحدات كافية (تعادل عشرة أشرطة وزنها 1000 أونصة)، مما يخلق متطلب حيازة مهم.

Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR)

يدير أصولًا بقيمة 3.71 مليار دولار أمريكي بسعر 53.71 دولار للسهم، ويتتبع أداء سعر الفضة بعد خصم النفقات التشغيلية. نسبة المصاريف 0.3 بالمئة تمثل تسعيرًا تنافسيًا للتعرض المباشر للفضة. تظل 45.51 مليون أونصة من الذهب المادي مؤمنة في خزائن بنك جي بي مورغان تشيس في لندن، مما يوفر ضمان تخزين من الدرجة المؤسسية.

صناديق ETF للفضة ذات الرافعة المالية: منتجات ProShares

للمتداولين الذين يتحملون مخاطر أعلى، تقدم صناديق ProShares Ultra Silver (ARCA:AGQ) وProShares UltraShort Silver (ARCA:ZSL) استراتيجيات مواقف بديلة. يستهدف منتج Ultra أداء مؤشر الفضة مرتين يوميًا عند 107.32 دولار للوحدة (إجمالي أصول بقيمة 1.33 مليار دولار)، مصمم للمتداولين المتفائلين الذين يراقبون المراكز بنشاط. يوفر إصدار UltraShort رافعة سلبية بمقدار مرتين يوميًا (US$9.51 لكل وحدة، مع أصول بقيمة 73.71 مليون دولار)، كأداة تحوط للمتداولين المتوقعين انخفاض سعر الفضة. كلاهما يفرض نسبة مصاريف 0.95 بالمئة ويستخدم استراتيجيات تعتمد على العقود الآجلة.

أسهم شركات تعدين الفضة: خمسة خيارات استراتيجية لصناديق ETF

Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL)

يدير أصولًا بقيمة 3.93 مليار دولار مع نسبة مصاريف 0.65 بالمئة، ويوفر تعرضًا متنوعًا لشركات التعدين والحقوق. تتضمن محفظته شركات مثل Wheaton Precious Metals (وزن 22.5 بالمئة)، Pan American Silver (12.3 بالمئة)، وCoeur Mining (8.1 بالمئة). يتيح هذا الهيكل للمستثمرين الاستفادة من ارتفاع أسعار الفضة من خلال تقييمات الشركات مع تقليل تركيز المخاطر الخاصة بالشركات.

Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)

يُعتبر أول وأوحد صندوق ETF يستهدف شركات تعدين الفضة الصغيرة، يدير صندوق Amplify أصولًا بقيمة 2.97 مليار دولار عند سعر 26.09 دولار للسهم. توفر نسبة المصاريف 0.69 بالمئة وصولًا إلى عمليات التعدين الصغيرة ذات النمو المحتمل عبر أسواق كندا والولايات المتحدة والمملكة المتحدة. تشمل الحيازات شركات مثل Hecla Mining (11.3 بالمئة)، First Majestic Silver (10.3 بالمئة)، وCoeur Mining (8.7 بالمئة)، مما يوفر إمكانيات نمو مختلفة عن البدائل ذات رأس المال الأكبر.

iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP)

يتميز هذا الصندوق بأقل نسبة مصاريف عند 0.39 بالمئة، ويدير أصولًا بقيمة مليون دولار أمريكي. يتداول عند 31.59 دولار للوحدة، ويتتبع شركات التنقيب والتعدين عن الفضة على مستوى العالم. تشكل الشركات المدرجة في كندا حوالي 69 بالمئة من الحيازات، مع مساهمة بورصات الولايات المتحدة والمكسيك بنسبة 27 بالمئة. تشمل أعلى المراكز شركات مثل Hecla Mining $630 15.5 بالمئة(، Industrias Peñoles )11.7 بالمئة(، وFresnillo )10 بالمئة(.

) Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF ###NASDAQ:SLVR(

أُطلق في يناير 2025، ويجمع بين الحيازات من الفضة المادية وأسهم شركات التعدين، مما يميزه عن البدائل التي تركز على التعدين فقط. يفرض رسوم إدارة بنسبة 0.65 بالمئة على صندوق بقيمة 453.7 مليون دولار، ويشمل هيكلًا يتضمن Sprott Physical Silver Trust كأكبر حيازة ثانية بنسبة 14.3 بالمئة، بالإضافة إلى First Majestic Silver )27.12 بالمئة( وEndeavour Silver )10.6 بالمئة(.

) Sprott Active Gold and Silver Miners ETF ###NASDAQ:GBUG(

تم إنشاؤه في فبراير 2025، ويقدم هذا الإدخال الأحدث )إجمالي أصول بقيمة 134.42 مليون دولار( إدارة نشطة عبر قطاعي المعادن الثمينة. تعكس رسوم إدارته 0.89 بالمئة إعادة توازن نشطة تهدف إلى تحسين العوائد. تمثل شركات مثل OceanaGold )4.32 بالمئة(، G Mining Ventures )4.18 بالمئة(، وEquinox Gold )4.16 بالمئة( أكبر الحيازات، وتوفر تعرضًا واسعًا للقطاع.

اختيار استراتيجية صندوق ETF للفضة المناسبة

يعكس أداء الفضة في 2025 تحوليها من معدن ثمين مهمل إلى مكون تنويع في المحافظ. سواء كنت تستهدف التعرض المباشر للذهب من خلال صناديق مدعومة ماديًا أو تسعى لتحقيق زيادة رأس المال من خلال أسهم التعدين، يمكن للمستثمرين مطابقة تحملهم للمخاطر والأفق الزمني مع أدوات ETF المناسبة للفضة. تتنوع الخيارات—from الحيازات المادية المحافظة إلى أدوات التداول ذات الرافعة—لتلبية أنماط استثمارية متعددة يمكنها العثور على آليات تعرض للفضة متوافقة ضمن سوق ETF المتوسع.

البيانات حتى 1 ديسمبر 2025.