حول نصف مليون إلى رواتب شهرية: دليل توزيع الأرباح بنسبة 8%

المشكلة في خطط التقاعد “اضبط وانس”

إليك ما لا تخبرك به التمويلات السائدة: بيضة $500K الادخار التي تجلس في SPY (أكثر خيار تقاعد شعبية) ستولد فقط 5,500 دولار سنويًا—وهذا حوالي 1.1% من الأرباح على شكل توزيعات. أجور فقيرة في التقاعد. في الوقت نفسه، ثبت أن المحفظة التقليدية 60/40 (60% أسهم، 40% سندات) ليست شبكة أمان حقيقية. عندما تضرب التضخم ويقوم الاحتياطي الفيدرالي بالتشديد، تتعرض الأسهم والدخل الثابت لضربات في آن واحد. انظر إلى عام 2022: انخفضت سندات الخزانة الأمريكية بنسبة 31%—أسوأ من أداء مؤشر S&P 500 نفسه. إذن، أين يترك المتقاعدون الباحثون عن تعويض دخل حقيقي؟

بناء آلة دخل سلبي حقيقية

الجواب ليس معقدًا: استهدف الأسهم والصناديق ذات العائد العالي التي تحول $500K إلى 40,794.30 دولار سنويًا. هذا قابل للتحقيق مع المزيج الصحيح الذي يحقق عوائد تفوق 8%. المشكلة؟ عليك أن تفكر بشكل مختلف عما يعنيه أن تكون “جاهز للتقاعد”.

بدلاً من شراء ما يشتريه الجميع (وتحمل العواقب)، ركز على تحديد سبب تداول بعض الأسهم ذات العائد العالي بخصم. هنا تختبئ الفرص الحقيقية. محفظة مبنية على هذه الفلسفة—ما نسميه استراتيجية “بدون سحب”—تحافظ على رأس مالك بالكامل بينما تتلقى تدفقات دخل شهرية أو ربع سنوية.

ميزة الصندوق المغلق

فكر في GDV (صندوق غابالي للتوزيعات والدخل)، صندوق مغلق يديره المستثمر الأسطوري ماريو غابالي. يحتوي على أسماء من شركات رائدة مثل Mastercard (MA)، Microsoft (MSFT)، وJPMorgan (JPM)، لكن هنا المفتاح: يتداول عند خصم 11% من صافي قيمة الأصول. أنت تشتري دولارًا من الأصول مقابل 89 سنتًا. يقدم الصندوق توزيعة شهرية بقيمة 6.3%—أي 31,500 دولار سنويًا على استثمار بقيمة 500 ألف دولار.

ولمن يحتاج إلى دخل أعلى، يقدم EXG (Eaton Vance Tax-Managed Global Diversified Equity) توزيعًا بقيمة 8.6% من خلال بيع خيارات مغطاة ضد ممتلكاته. تدفقات نقدية أكثر، توزيعات أكبر، مع حماية رأس المال ذاتها.

لماذا Mastercard وحدها لن تكفي

Mastercard هو مُضاعف أرباح توزيعات ممتاز—تضاعفت المدفوعات خلال خمس سنوات بفضل توسع الاقتصاد غير النقدي عالميًا. لكن المشكلة هنا: الجميع يعرف أنه اسم ذو جودة عالية. هذا الضجيج يبقي سعر السهم مرتفعًا وتفاصيل العوائد الحالية منخفضة جدًا، فقط 0.5%. على 500 ألف دولار، هذا فقط 2,500 دولار سنويًا. زيادة تلك الزيادات قد تكون مثالية لإرث أحفادك، لكنك تحتاج إلى دخل الآن.

الوقت الذي أنقذ 43%

بين أسواق الثور المدعومة بالتضخم وانعكاسات سوق الدببة، هناك درس حاسم: المتقاعدون الناجحون لا “يشترون ويحتفظون” بشكل أعمى إلى الأبد. عندما طبع الاحتياطي الفيدرالي بشكل مكثف (2020-2021)، ارتفعت GDV وEXG بنسبة 43% بينما استمرت التوزيعات في التدفق. وعندما تحول الاحتياطي الفيدرالي إلى التشديد (2022)، انخفضت كلا الصندوقين بنسبة 13%—لكننا قد استغللنا الفرصة بالفعل من خلال التعرف على التحول.

هذا ليس توقيت السوق؛ هذا إدارة محفظة تتوافق مع الواقع الاقتصادي.

**خطة التقاعد الخاصة بك $500K **

1. ارفض الافتراضات ذات العوائد المنخفضة. عائد SPY البالغ 1.1% لن يمول التقاعد؛ محافظ 60/40 تنهار في الصدمات المتزامنة.

2. استهدف عوائد حالية تفوق 8% من خلال صناديق مغلقة عالية الجودة تتداول عند خصومات.

3. أضف إلى ذلك نمو الأرباح من الأسهم ذات التوزيعات الموثوقة (عبر الصناديق المغلقة) التي قد لا تلتقي عادةً بمتطلبات العائد الخاصة بك عند شرائها مباشرة.

4. راقب الخلفية الاقتصادية. تحوّل للدفاع عندما تتدهور الظروف؛ عزز الدخل خلال فترات التوسع.

5. حافظ على $500K سلامة رأس مالك. أنت تعيش من تدفقات النقد—التوزيعات التي تصل شهريًا، ولا تلمس رأس المال.

النتيجة: 40,794.30 دولار تصل كل عام كساعة، مع بقاء بيضتك المدخرة هناك (أو تنمو) وحرية وقتك من القلق المالي. هكذا يتحول نصف مليون إلى آلة دخل تقاعد حقيقية.