فهم صناديق الاستثمار المتداولة في الفضة: دليل المستثمر لعام 2025 لاختيار 10 خيارات شهيرة

فرص الاستثمار في الفضة توسعت بشكل كبير في السنوات الأخيرة، لا سيما مع اكتساب المعدن الثمين زخمًا كبيرًا طوال عام 2025. تغير المشهد بشكل دراماتيكي عندما تجاوزت الفضة ذروتها التاريخية في عام 1980 عند 49.95 دولارًا أمريكيًا، وارتفعت إلى 58.83 دولارًا أمريكيًا بحلول الربع الرابع—وهو إنجاز دفعته التوترات الجيوسياسية وتغير السياسات التجارية. للمستثمرين الذين يسعون للتعرض إما لسعر الفضة أو لأسهم التعدين الفضية، تمثل صناديق الاستثمار المتداولة وسيلة سهلة مقارنة بالملكية المادية المباشرة أو التداول بالعقود الآجلة.

لماذا تهم صناديق ETF للفضة في سوق اليوم

يحكي سوق الفضة قصة مثيرة. فبينما كانت تقليديًا تتفوق عليها الذهب بسبب سعر الأونصة الأقل، استحوذت الفضة على اهتمام متجدد في عام 2025. يعكس هذا الارتفاع الطلب على الملاذ الآمن وسط عدم اليقين العالمي، وشهية القطاع الصناعي—وهو مزيج يميز أداء الفضة مؤخرًا عن سنوات أدائها الضعيف مقارنة بالمعادن الثمينة.

تقدم صناديق ETF مزايا واضحة لتنويع المحافظ. على عكس الصناديق المشتركة، تتداول هذه الأدوات في البورصات مثل الأسهم، مما يوفر وصولاً أكبر وشفافية. كما أنها توفر تنويعًا مدمجًا وإدارة محترفة، على الرغم من أنها تأتي مع مخاطرها الخاصة. يشمل عالم صناديق ETF للفضة الآن فئتين رئيسيتين: تلك التي تحتفظ بالفضة المادية و تلك التي تستثمر في شركات التعدين الفضية، والتدفقات، والاستكشاف.

صناديق ETF للفضة المادية: التعرض المباشر للسبائك

الرائدة من حيث الأصول: iShares Silver Trust

تسيطر على أكبر حصة في فضاء صناديق ETF للفضة المادية بـ26.33 مليار دولار من الأصول الإجمالية. تتداول عند 51.21 دولارًا للوحدة، ويقارن سعرها مع سعر الفضة في سوق لندن للسبائك، وتحتفظ بـ508 مليون أونصة من الفضة المادية. من المهم ملاحظة: أن هذا الهيكل يعمل خارج إطار قانون شركات الاستثمار، مما يعني أنه لا يواجه نفس متطلبات التنظيم التي تواجهها الصناديق المشتركة التقليدية.

( بديل يركز على الأمان: Sprott Physical Silver Trust

بـ11.61 مليار دولار من الأصول، يجذب Sprott Physical Silver Trust )ARCA:PSLV، TSX:PSLV### المستثمرين الذين ي prioritise أمان التخزين في الخزائن. عند 18.65 دولارًا للوحدة، يحتفظ بـ191.12 مليون أونصة من قضبان الفضة ذات التسليم الجيد في لندن. ميزة ملحوظة: يمكن للمستثمرين تحويل وحداتهم في الصندوق إلى فضة مادية مباشرة، بشرط أن يمتلكوا وحدات كافية (ما يعادل عشرة قضبان وزنها 1000 أونصة على الأقل).

( اختيار اقتصادي: Aberdeen Standard Physical Silver Shares

يعمل صندوق ETF الخاص بـ Aberdeen Standard Physical Silver Shares )ARCA:SIVR### بنسبة مصاريف قدرها 0.3 بالمئة—وهو معدل تنافسي ضمن سوق الفضة المادية. سعره 53.71 دولارًا، ويدير أصولًا بقيمة 3.71 مليار دولار، ويحتفظ بـ45.51 مليون أونصة من الفضة في خزائن JPMorgan Chase Bank في لندن. هدفه تتبع أداء سعر الفضة بعد خصم تكاليف التشغيل.

مراكز الرافعة المالية والعكسية: خيارات تركز على التداول

للمستثمرين الذين لديهم توقعات سوقية مختلفة، توجد خيارات متخصصة. يستهدف صندوق ProShares Ultra Silver (ARCA:AGQ) أداء مضاعف 2x يوميًا لمؤشر Bloomberg Silver Subindex، مما يجعله مناسبًا للمتداولين المتفائلين المستعدين لمراقبة المراكز يوميًا. مع أصول بقيمة 1.33 مليار دولار وتداول عند 107.32 دولار، يحمل معدل مصاريف قدره 0.95 بالمئة.

على العكس، يوفر صندوق ProShares UltraShort Silver (ARCA:ZSL) عوائد سلبية مضاعفة 2x يوميًا، مصمم كتحوط ضد انخفاض سعر الفضة. على الرغم من أنه أصغر بقيمة أصول تبلغ 73.71 مليون دولار وسعر الوحدة 9.51 دولار، إلا أنه يخدم المتداولين الباحثين عن حماية. كلا الأداتين تستخدمان المشتقات وتتطلبان إدارة نشطة.

أسهم التعدين الفضية: النمو من خلال أداء الشركات

( شركات التعدين المتنوعة: Global X Silver Miners ETF

يقدم صندوق Global X Silver Miners ETF )ARCA:SIL### نهجًا مختلفًا مع أصول بقيمة 3.93 مليار دولار. عند سعر 77.66 دولارًا للوحدة، يوفر تعرضًا لأسهم شركات التعدين والتراخيص الفضية—وهي استراتيجية تستفيد عندما يرتفع المعدن، مع توفير تنويع جغرافي وعلى مستوى الشركات. تغطي نسبة المصاريف 0.65 بالمئة استثمارات مثل Wheaton Precious Metals (22.5 بالمئة)، Pan American Silver (12.3 بالمئة)، وCoeur Mining (8.1 بالمئة).

( فرصة الشركات الصغيرة: Amplify Junior Silver Miners

تمثل شركات التعدين الصغيرة في قطاع الفضة من خلال صندوق Amplify Junior Silver Miners )ARCA:SILJ###. بإدارة أصول بقيمة 2.97 مليار دولار ووحدات سعرها 26.09 دولارًا، يركز هذا الصندوق الذي تبلغ نسبة مصاريفه 0.69 بالمئة حصريًا على الشركات الصغيرة العامة. تشمل أكبر الحيازات Hecla Mining Company (11.3 بالمئة)، First Majestic Silver (10.3 بالمئة)، وCoeur Mining (8.7 بالمئة)، مع انتشار جغرافي يشمل أمريكا الشمالية والمملكة المتحدة.

( التركيز على الأسهم العالمية: iShares MSCI Global Silver Miners

بأصول تبلغ مليون دولار، يقدم صندوق iShares MSCI Global Silver Miners )BATS:SLVP### أدنى معدل مصاريف عند 0.39 بالمئة. يتداول عند 31.59 دولارًا، ويتتبع شركات تعمل بشكل رئيسي في استكشاف المعادن والتعدين الفضية على مستوى العالم. تهيمن الشركات الكندية على 69 بالمئة من الحيازات، بينما تشكل بورصات الولايات المتحدة والمكسيك 27 بالمئة. تتصدر شركة Hecla Mining بنسبة 15.5 بالمئة، تليها Industrias Peñoles $630 11.7 بالمئة( وFresnillo )10 بالمئة(.

الأساليب الهجينة: الجمع بين المادية والأسهم

) entrant جديد: Sprott Silver Miners & Physical Silver

أُطلق في يناير 2025، كسر صندوق Sprott Silver Miners & Physical Silver (NASDAQ:SLVR) حاجز التقليدي من خلال دمج الفضة المادية مع أسهم التعدين. مع أصول بقيمة 453.7 مليون دولار عند سعر 51.31 دولارًا للوحدة، يخصص 14.3 بالمئة لصندوقه الشقيق ###Sprott Physical Silver Trust( للتعرض للسبائك، و27.12 بالمئة لـ First Majestic Silver، و10.6 بالمئة لـ Endeavour Silver. يعكس معدل الرسوم الإداري البالغ 0.65 بالمئة هذا الهيكل الهجين.

) استراتيجية إدارة نشطة: Sprott Active Gold and Silver Miners

تم تأسيسه في فبراير 2025، يمثل صندوق Sprott Active Gold and Silver Miners (NASDAQ:GBUG) أحدث إضافة إلى هذه القائمة. يدير أصولًا بقيمة 134.42 مليون دولار عند سعر 41.18 دولارًا للسهم، وتتيح إدارته النشطة إعادة التوازن بشكل متكرر لتعزيز العوائد المحتملة. تشمل الحيازات التعدينية OceanaGold ###4.32 بالمئة(، G Mining Ventures )4.18 بالمئة(، وEquinox Gold )4.16 بالمئة(، مع رسوم إدارة تبلغ 0.89 بالمئة.

اختيار استراتيجية ETF للفضة الخاصة بك

يعكس تنوع خيارات صناديق ETF للفضة نضوج السوق وطلب المستثمرين. يفضل حاملو السبائك المباشرة الأمان والبساطة؛ الباحثون عن الأسهم التعدينية يسعون للتعرض الم leveraged لصناعة المعادن؛ بينما يستخدم المتداولون المتخصصون أدوات ذات رافعة مالية أو عكسية للمواقف التكتيكية. كل نهج يحمل ملفات مخاطر وعوائد مميزة، وعوامل يجب تقييمها مقابل أفق استثمارك وتحمل المخاطر لديك.