مشهد التعدين العالمي للفضة: أي الدول تهيمن على الإنتاج في عام 2024؟

يبدأ البحث عن فرص الاستثمار في الفضة غالبًا بفهم أماكن تركيز نشاط التعدين في العالم. في عام 2023، بلغ الإنتاج العالمي من الفضة 26,000 طن متري، مع توزيع الإنتاج عبر عدة مناطق. يمكن أن تساعد معرفة أكبر منتج للفضة في العالم وفهم التركيز الجغرافي لعمليات التعدين في توجيه قرارات الاستثمار الاستراتيجية. غالبًا ما يعكس موقع الدولة في إنتاج الفضة ميزاتها الجيولوجية، والبيئة التنظيمية، ونضج بنية التعدين التحتية.

منتجو الفضة من المستوى الأول: المكسيك والصين

تقف المكسيك كـ أكبر منتج للفضة في العالم، وتسيطر على حصة سوقية كبيرة مع إنتاج قدره 6,400 طن متري في عام 2023—زيادة قدرها 205 طن متري عن العام السابق. يعكس هذا الهيمنة وجود رواسب وفيرة وظروف تعدين مواتية. تستضيف ولاية زاكايتاس في البلاد اثنين من أكبر عمليات الفضة على الكوكب: المنجم الرئيسي لفريسينيلو ومجمع بيناسكيتو التابع لنيو مونت، والذي يُصنف أيضًا كأكبر منشأة مفتوحة في المكسيك. زادت شركة فريسينيلو، المدرجة في بورصة لندن تحت رمز FRES، إنتاجها من الفضة بنسبة 4.7% على أساس سنوي، مما يعزز مكانة المكسيك كقائد.

تأتي الصين في المركز الثاني بعد بعد، حيث أنتجت 3,400 طن متري في عام 2023. هذا التميز مهم: فبينما تستخرج المكسيك الفضة كسلعة أساسية، يظهر الإنتاج الصيني بشكل رئيسي كمنتج ثانوي لعمليات تعدينية متعددة المعادن. تدير شركة Silvercorp Metals (TSX: SVM) أكبر عمليات الفضة الأساسية في البلاد من خلال منطقتي Ying وGaocheng، على الرغم من أن قطاع التعدين الأوسع في الصين يظل إلى حد كبير مملوكًا للقطاع الخاص.

المنتجون من المستوى المتوسط مع إمكانات التوسع

تحتل بيرو المركز الثالث بإنتاج سنوي قدره 3,100 طن متري، لكن أهميتها تتجاوز الإنتاج الحالي. تمتلك البلاد احتياطيات مثبتة من الفضة تبلغ 98,000 طن متري—وهي أكبر مخزون معروف في العالم. تشير هذه المجموعة إلى أن بيرو قد تتحدى هيمنة المكسيك في العقود القادمة. تنتج شركة أنتامينا، وهي مشروع مشترك يضم BHP وGlencore وTeck Resources وMitsubishi، كميات كبيرة من الفضة كناتج ثانوي لتعدين النحاس. بالإضافة إلى ذلك، أنتجت عملية Fortuna Silver Mines في Caylloma في بيرو أكثر من 1.23 مليون أونصة في عام 2023.

أنتجت كل من تشيلي وبولندا وأستراليا 1,400 و1,300 و1,200 طن متري على التوالي خلال عام 2023. يدعم احتياطي تشيلي البالغ 26,000 طن متري إمكانيات التوسع المستقبلية، بينما تُشغل أكبر رواسبها بواسطة Codelco (مملوكة للدولة)، وGlencore، وKinross Gold، وBHP. تظل شركة KGHM Polska Miedz البولندية من بين أكبر شركات الفضة في العالم على الرغم من حجم الإنتاج الأصغر للبلاد. تستفيد عمليات التعدين الأسترالية من شركة South32 في Cannington في كوينزلاند، والتي تعتبر من بين أقل المنتجين تكلفة في العالم.

مراكز الإنتاج الناشئة والمتغيرة

ولايتي بوليفيا وروسيا والولايات المتحدة أنتجت كل منها 1,200 طن متري، و1,200 طن متري، و1,000 طن متري من الفضة في عام 2023 على التوالي. شهد قطاع روسيا إعادة هيكلة كبيرة، حيث باعت شركة Polymetal International عملياتها الروسية إلى اللاعب المحلي Mangazeya Mining في 2024. تواصل شركة Silver Bear Resources تطوير مشروع Mangazeisky، مع رواسب Vertikalny عالية الجودة من بين أعلى مصادر الفضة جودة في العالم.

يسيطر كل من ألاسكا ونيفادا على إنتاج الولايات المتحدة من خلال عمليات شركة Hecla Mining، خاصة منجم Greens Creek—وهو الأكبر في البلاد. تكتمل قائمة العشرة الأوائل في كازاخستان بإنتاج قدره 990 طن متري، وهو انخفاض من 1,053 طن متري في العام السابق، على الرغم من أن شركة KAZ Minerals تحافظ على مكانتها كأكبر مشغل للفضة في البلاد.

التداعيات الاستراتيجية لمشاركي السوق

تركيز إنتاج الفضة في المكسيك والصين وبيرو يعني أن العوامل الجيوسياسية، والتغيرات التنظيمية، والاضطرابات الخاصة بالمنجم في هذه الدول تؤثر بشكل غير متناسب على العرض العالمي. على سبيل المثال، أوقف إضراب في منجم بيناسكيتو في المكسيك العمليات لمدة أربعة أشهر في 2023، مما أدى إلى قيود مؤقتة على الإمداد. بالمقابل، تشير قواعد الاحتياطي الضخم في بيرو (98,000 طن متري)، وبولندا (63,000 طن متري)، وروسيا (92,000 طن متري) إلى أن القدرة الإنتاجية قد تتوسع بشكل كبير إذا استدعت الظروف الاقتصادية استثمار رأس مال إضافي.

يجب على المستثمرين الذين يقيمون الأسهم المرتكزة على الفضة أن يقيّموا ليس فقط تصنيفات الإنتاج الحالية، ولكن أيضًا نسب الاحتياطي إلى الإنتاج وهياكل التكاليف التشغيلية. تؤكد البيانات على أن البنية التحتية الراسخة في المكسيك تحافظ على مكانتها القيادية، في حين أن الإمكانات غير المستغلة في بيرو تمثل حدودًا لتطوير السوق على المدى الطويل.