الفهم الحقيقي لتداول العقود: تحليل المخاطر وقاعدة الناجين

عندما يدخل العديد من المتداولين سوق العقود الآجلة لأول مرة، غالبا ما يكون دافعهم الأساسي ليس البحث عن تخصيص أصول قوي، بل سرد قوي ل"سرد التحول" – على أمل أن تحدث صفقة واحدة ثورة في وضع رأس المال. ومع ذلك، فإن منطق السوق أكثر تعقيدا وقسوة من هذا الخيال الخطي.

تداول العقود هو بالفعل أحد أكثر الأدوات كفاءة في رأس المال في سوق العملات الرقمية، لكنه أيضا مسرع للعبة شبه صفرية. يقوم بالتحقق من صحة الاستراتيجيات في وقت قصير جدا ويمكنه مسح الحسابات بنفس السرعة. لا يوجد تقريبا أي منطقة عازلة في هذه العملية. يعتقد العديد من المشاركين خطأ أنهم “يتداولون”، لكنهم في الواقع يتسابقون ضد “تأثير الرفع اليدوي”. الرافعة المالية تزيد أكثر من مجرد مساحة ربح محتملة، بل ستزيد بشكل كبير من الانحيازات الإدراكية والضعف العاطفي مثل الخوف والجشع والثقة الزائدة في قلوب المتداولين.

غالبا ما يواجه المتداولون الجدد خسائر فادحة في عدة نقاط مخاطرة رئيسية: أولا، التعرض للمخاطر خارج عن السيطرة: إساءة استخدام النفوذ العالي。 دون فهم كامل للعلاقة بين نسبة الهامش وآلية التصفية، يمكن أن يجعل الرفع المالي المفرط المركز عرضة للغاية لتقلبات السوق العادية، مما يؤدي إلى اضطرار الحساب إلى التصفية بسبب هامش صيانة غير كاف قبل أن يصل السعر إلى نقطة العكس الكبيرة في الحكم الاتجاهي. ثانيا، فخ التمويل السلوكي: الوقوع في مغالطة التكلفة الغارقة。 عندما يتعرض المركز لخسارة، غالبا ما تحل عقلية “العودة إلى رأس المال” غير العقلانية محل التحليل الموضوعي، مما يدفع المتداولين إلى رفض تطبيق انضباط وقف الخسارة المعتمد وبدلا من ذلك يقاومون اتجاهات السوق، على أمل أن “يتراجع” السوق لإثبات صحة قرارهم الأولي. ثالثا، نقص إدارة المراكز: عقلية مضاربة شاملة。 المراهنة على حكم واحد تقلل من لعبة الاحتمالات المعقدة إلى رهانات عالية، متجاهلة تماما المبادئ الشاملة للحفاظ على رأس المال والاستدامة في إدارة المخاطر.

يجب أن نكون على وعي جاد بأن:التداول التعاقدي بدون قواعد صارمة لوقف الخسارة أقرب بطبيعته إلى القمار الاتجاهي منه إلى الاستثمار المنهجي القائم على ميزة الاحتمالية. تقلبات السوق لن تكون رحمة بسبب أرباح وخسائر الحسابات الفردية، وغالبا ما يخترق اتجاهها بدقة مستوى الأسعار الذي تجمع فيه خطوط وقف الخسارة لدى معظم المستثمرين الأفراد، وهو تجسيد لسيولة السوق وبنية الألعاب.

أما بالنسبة للارتفاع المفاجئ والحاد في السوق، فإن “الفرصة” من وجهة نظر المبتدئين غالبا ما تكون “إشارة سيولة” في نظر المشاركين الناضجين. المستثمرون الأفراد الذين يطاردون الارتفاع بشكل أعمى أصبحوا أطرافا متضادة توفر السيولة لأصحاب التكاليف الأوائل، وقد يتحملون الخسائر الرئيسية بعد انعكاس السعر.

عادة لا يكون الأشخاص الأكثر دقة هم من يستطيعون البقاء وتحقيق الأرباح في سوق العقود الآجلة لفترة طويلةأكثر المجموعة انضباطا في المخاطر。 عادة ما يظهر جوهر استراتيجيتهم في استخدام الرافعة المالية المنخفضة للحفاظ على مجال للأخطاء، ونشر مراكز خفيفة للسيطرة على أقصى خسارة فردية، والالتزام الصارم بالتوقفات الميكانيكية لتقليل الخسائر، وقبول أن بعض الصفقات جزء من تكلفة الاستراتيجية. قد تبدو هذه المنهجية محافظة، لكنها في الواقع خيار عقلاني قائم على الاحتمال والقيمة المتوقعة، مما له مزايا كبيرة على المدى الطويل.

أخيرا، المبادئ الأساسية التي يجب وضعها في الاعتبار هي:تم تصميم المشتقات المالية لإدارة المخاطر بكفاءة أو تعزيز العوائد بميزة حتمية، بدلا من توفير طريق مختصر ل “التحول” للمقامرين في وضع غير مؤات. إذا كان حتى الدفاع الأساسي عن الأصل صعبا في هذه المرحلة، فإن التداول عالي المخاطر في العقود سيسرع عملية استنزاف رأس المال.

لذلك، لكل مشارك في السوق، مقارنة بملاحقة الربح قصير الأجل، يجب أن يكون موضوع الأولوية:ابن نظام إدارة المخاطر والانضباط السلوكي الذي سيسمح لك بالبقاء على قيد الحياة في التداول لفترة كافية في السوق. فقط من خلال البقاء أولا يمكننا أن نكون مؤهلين للحديث عن المكاسب المستقبلية.