عقد من الذهب: كيف سيكون شكل استثمار 1000 دولار في ذلك الوقت اليوم

لنختصر الأرقام مباشرة. إذا وضعت 1,000 دولار في الذهب قبل عشر سنوات عندما كانت الأسعار تتراوح حول 1,158.86 دولار للأونصة، فسيكون استثمارك اليوم حوالي 2,360 دولار. يروي مخطط سعر الذهب خلال هذه الفترة قصة مثيرة للاهتمام: مكسب بنسبة 136%، مما يترجم إلى عائد سنوي متوسط قدره 13.6%.

ليس سيئًا من الناحية الظاهرية. لكن هنا تبدأ الأمور في التغير — وهنا يقف العديد من المستثمرين حائرين في تحديد ما إذا كان الذهب ينتمي إلى محفظتهم أم لا.

كيف يقارن الذهب بالسوق

لنكن صادقين: رغم أن الذهب حقق عوائد جيدة، إلا أن سوق الأسهم لم يكن نائمًا. عاد مؤشر S&P 500 بنسبة 174.05% خلال نفس العقد، بمعدل سنوي متوسط قدره 17.41%. إذا أضفت الأرباح الموزعة، فإن الأسهم تتفوق بشكل أكبر.

ومع ذلك، فإن هذا المقارنة تتجاهل نقطة حاسمة. الذهب والأسهم لا يتحركان معًا. عندما انهارت الأسواق خلال أزمة 2020، قفز الذهب بنسبة 24.43%. وخلال تضخم 2023، بينما كان المستثمرون يقلقون بشأن ممتلكاتهم من الأسهم، ارتفع الذهب بنسبة 13.08%.

لماذا لا يتبع الذهب قواعد الاستثمار

الفرق الأساسي بين الذهب والأصول التقليدية هو: السهم يحقق أرباحًا، والعقارات تنتج إيجارات، والسندات تدفع فوائد. الذهب لا يفعل أي من ذلك. لا يصنع سلعًا، ولا يدفع أرباحًا، ولا يحقق تدفقات نقدية. هو موجود هناك — ثمين تمامًا لأنه لا يفعل شيئًا.

يصبح هذا التناقض قوة للذهب خلال الفوضى الاقتصادية. عندما يشعر الجميع بالهشاشة، تصبح عدم فاعلية الذهب أصوله الأعظم.

السبب الحقيقي وراء رغبة المستثمرين في الذهب

المستثمرون المتقدمون لا يحتفظون بالذهب متوقعين أن يتفوق على مؤشر S&P 500 خلال عشر سنوات. إنهم يحتفظون به كنوع من التأمين. يظهر مخطط سعر الذهب تقلبات، نعم، لكن تلك التقلبات غالبًا ما تتحرك عكس انهيارات سوق الأسهم.

فكر في الآلية: خلال الصدمات الجيوسياسية، وتدهور العملة، أو انهيارات السوق، يفر المستثمرون إلى الأمان المزعوم. تتلقى صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب، والعملات الذهبية، والأدوات المدعومة بالسلع تدفقات مالية تحديدًا عندما تتعرض المحافظ التقليدية لنزيف في القيمة.

الأرقام تحكي قصتين

بعد عام 1971، عندما أنهى نيكسون ربط الذهب بالدولار، دخلت الأسعار في سوق صاعدة. خلال السبعينيات، حقق الذهب متوسط عائد سنوي قدره 40.2% — حقبة ذهبية (مقصودة). ثم، من الثمانينيات حتى 2023، كان المتوسط فقط 4.4% سنويًا. فقد الذهب قيمته في معظم سنوات التسعينيات. يظهر مخطط سعر الذهب على المدى الطويل أصلًا يعمل في دورات، وليس بتقدم خطي.

النظر إلى المستقبل

توقعات الحالية تشير إلى أن الذهب قد يقدر بنسبة حوالي 10% في 2025، مع احتمال اختبار مستوى 3,000 دولار للأونصة. للمستثمرين، هذا يمثل حركة صعودية ذات معنى آخر.

الحكم: هجومي أم دفاعي؟

إذا كنت تبحث عن عوائد سنوية تزيد عن 15%، فأسهمك هي الإجابة. إذا أردت تنويعًا حقيقيًا — أصل يرتفع عندما تتراجع غيره — فهذه هي مهمة الذهب. لن يجعلك غنيًا من خلال الفوائد المركبة، لكنه قد يمنعك من أن تصبح فقيرًا خلال فوضى السوق. فكر في الذهب ليس كمحرك نمو، بل كطفاية حريق مالية.