أفضل خيارات صناديق الاستثمار المتداولة في النحاس: دليل استراتيجي لمستثمري عصر الطاقة النظيفة

الحجة المتزايدة للاستثمار في النحاس

لقد وضعت التحولات العالمية نحو الطاقة المتجددة والبنية التحتية المستدامة النحاس في مركز الاهتمام كأصل صناعي حيوي. يتميز هذا المعدن الأحمر بخصائص فريدة تجعله لا غنى عنه لثورة الطاقة النظيفة: توصيل كهربائي استثنائي (أفضل من جميع المعادن غير الثمينة)، قابلية التشكيل لتصنيع الأنابيب والأسلاك، كفاءة حرارية أعلى بنسبة 60% من الألمنيوم، وقابلية عالية لإعادة التدوير دون تدهور الأداء.

تعتمد تقنيات الطاقة النظيفة — بما في ذلك التركيبات الشمسية، توربينات الرياح، إنتاج المركبات الكهربائية، وأنظمة الطاقة الحيوية — بشكل كبير على النحاس. تتوقع شركة S&P Global Market Intelligence أن يزداد الطلب على النحاس بنسبة 82% من عام 2021 إلى 2035 نتيجة للتحول إلى الطاقة النظيفة فقط.

ومع ذلك، تكشف ديناميكيات سوق النحاس عن صورة مختلطة. شهد التداول الأخير تقلبات في الأسعار حيث تواجه الصين — التي تمثل حوالي ثلث استهلاك النحاس العالمي — تحديات اقتصادية. انخفضت عقود النحاس الآجلة في مارس إلى مستويات لم تُرَ منذ منتصف نوفمبر، على الرغم من أن التعافي اللاحق يشير إلى احتمال التماسك.

فهم خيارات صندوق الاستثمار المتداول في البورصة (ETF) للنحاس

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن التعرض لمسار النمو الطويل الأمد للنحاس، توفر صناديق الاستثمار المتداولة عدة نقاط دخول. إليك كيف تقارن أكبر خمسة صناديق تركز على النحاس:

النهج السلعي الصافي: US Copper (CPER)

أطلقت شركة USCF Investments صندوق CPER في أكتوبر 2012 خصيصًا لتتبع عقود النحاس الآجلة. يوفر هذا الصندوق تعرضًا مباشرًا للسلعة دون تعقيدات عمليات التعدين أو أساسيات الشركات.

مواصفات الصندوق: أصول بقيمة 125.1 مليون دولار، نسبة مصاريف 0.88%، والأداء منذ بداية العام يقارب نقطة التعادل. يجذب CPER المتداولين الباحثين عن تحركات سعر النحاس المباشرة بدلاً من استراتيجيات الأسهم.

شركات التعدين الكبرى: صندوق GX Copper Miners ETF (COPX)

أنشأت شركة Global X ETFs صندوق COPX في 20 مايو 2011، استنادًا إلى مؤشر Solactive Global Copper Miners Total Return. يركز هذا الصندوق على شركات التعدين عن النحاس التي تعمل على مستوى العالم.

يعكس حجم الأصول البالغ 1.4 مليار دولار اهتمام المؤسسات القوي. وتحتوي على نسبة مصاريف 0.65%، وتنافسية بين صناديق التعدين. تشمل أكبر الحيازات شركات مثل Southern Copper، Freeport-McMoRan، وIvanhoe Mines — جميعها منتجون راسخون وذوو احتياطيات مثبتة. تظهر عوائد العام حتى الآن انخفاضًا بنسبة 2.8%، مما يعكس ديناميكيات تدوير القطاع.

شركات التعدين الصغيرة والمتوسطة: صندوق Sprott Junior Copper Miners ETF (COPJ)

أطلقت شركة Sprott Asset Management هذا الصندوق المتخصص في يناير 2023، مستهدفًا شركات التعدين الصغيرة والمتوسطة والصغيرة جدًا من خلال مؤشر Nasdaq Sprott Junior Copper Miners. يلتقط هذا الصندوق إمكانات النمو من المنتجين الناشئين للنحاس مع مخاطر أعلى.

بأصول تبلغ 4.9 مليون دولار وهيكل رسوم 0.75%، يضم الصندوق أسماء مثل Ero Copper، Capstone Copper، وHudbay Minerals. يعكس الأداء منذ بداية العام تقلبات مرحلة النمو بنسبة سلبية 4.1%.

التركيز على المعادن المتنوعة: صندوق iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP)

تدير شركة BlackRock قسم iShares الذي يتابع الأسهم الأمريكية والدولية عبر التعدين عن النحاس والمعادن الخام. يوازن هذا النهج بين التعرض المباشر للنحاس وولوج أوسع لقطاع التعدين.

يعمل الصندوق بأصول تبلغ 4.9 مليون دولار ونسبة مصاريف تنافسية تبلغ 0.47%. تشمل الحيازات شركات مثل Grupo Mexico، Freeport-McMoRan، BHP Group، وAntofagasta. انخفض أداء الصندوق بنسبة 4% منذ بداية العام، وهو متوافق مع أداء قطاع النحاس.

التعرض الأوسع للمعادن: صندوق iShares Global Select Metals & Mining (PICK)

أطلق صندوق PICK من شركة BlackRock في 31 يناير 2012، للمستثمرين الباحثين عن تعرض متنوع عبر المعادن العالمية مع استبعاد المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة. يوسع هذا الصندوق نطاقه ليشمل معادن صناعية أساسية أخرى مثل الحديد والنحاس والنيكل.

يدير الصندوق أصولًا بقيمة 1.1 مليار دولار بنسبة مصاريف منخفضة جدًا تبلغ 0.39%. تشمل أكبر الحيازات شركات مثل BHP Billiton، Rio Tinto، وFreeport-McMoRan. تظهر عوائد العام حتى الآن انخفاضًا بنسبة 7.4%، مما يعكس تحديات قطاع المعادن الأوسع.

مقارنة الخيارات

اختيار أفضل صندوق نحاس لك

ينبغي على المستثمرين المحافظين الذين يفضلون المنتجين الراسخين النظر في COPX أو ICOP، اللذين يوفران تقلبات أقل وسيولة أعلى. حجم الأصول البالغ 1.4 مليار دولار لصندوق COPX ونسبة المصاريف التنافسية 0.47% لصندوق ICOP يوفران كفاءة واستقرارًا.

أما المستثمرون الباحثون عن النمو ومستعدون لتحمل مخاطر أعلى، فيمكنهم استكشاف تعرض COPJ للمستكشفين الصغار، مما يتيح الاستفادة من مراحل التطوير المبكرة. يمكن للمتداولين المباشرين للسلع الذين يرغبون في التعرض للعقود الآجلة الوصول إلى CPER، على الرغم من أن هيكل رسومه الأعلى يتطلب النظر فيه مقابل البدائل.

أما المستثمرون الذين يرغبون في تنويع أوسع للمعادن الصناعية غير النحاس، فيجب عليهم تقييم صندوق PICK، خاصة مع نسبة مصاريفه الأدنى 0.39% وأصوله البالغة 1.1 مليار دولار.

يوفر سوق صناديق الاستثمار المتداولة للنحاس خيارات متنوعة تتوافق مع أهداف الاستثمار المختلفة. سواء كنت تستهدف ارتفاع أسعار النحاس الصافية، أو أساسيات شركات التعدين، أو التعرض لمجموعة المعادن المتنوعة، فإن الاختيار الاستراتيجي يتوافق مع تحملك للمخاطر وأفقك الزمني مع استمرار تحول الاستثمارات العالمية في الطاقة النظيفة وإعادة تشكيل ديناميكيات الطلب على النحاس.