محركات السوق تعيد تشكيل تداولات الإثنين: شرائح الذكاء الاصطناعي وتغيرات السياسات تتصدر المشهد

الارتفاع التكنولوجي الذي كسر سلسلة الأسبوع الماضي

بعد عدة أيام من عدم اليقين وتقلبات السوق، غيرت وول ستريت الاتجاه يوم الاثنين مع ارتفاع واضح عبر المؤشرات الرئيسية. كان التحول حادًا بشكل خاص في قطاع التكنولوجيا، حيث تراجعت المخاوف بشأن استدامة الذكاء الاصطناعي مؤقتًا أمام إعلانات الإنفاق الجديدة من عمالقة الصناعة.

ارتفع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 2.69%، محققًا ربحًا قدره 599 نقطة، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.55% (102 نقطة) وارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.44% (203 نقطة). غطت الانتعاشة الأوسع تحركات متباينة داخل الأسهم الفردية، مع ظهور الفائزين والخاسرين بوضوح استنادًا إلى محفزات قطاعية محددة.

لماذا حصلت أسهم الرقائق على دفعة الذكاء الاصطناعي

برزت Broadcom (NASDAQ: AVGO) كواحدة من أقوى أداءات يوم الاثنين، حيث ارتفعت بنسبة 11% مع إعادة تقييم المستثمرين للتوقعات قصيرة الأجل لطلب أشباه الموصلات. زادت تطورات منفصلة من اهتمام الشراء.

أولاً، ظهرت تعليقات حول Alphabet (NASDAQ: GOOGL, GOOG) وخطط بنية الذكاء الاصطناعي المتقدمة لقسم Google خلال عطلة نهاية الأسبوع، مما يشير إلى استمرار الاستثمار الكبير في القدرات الحاسوبية. بالنسبة لـ Broadcom، التي تزود رقائق الشبكات والاتصال الحيوية لمنصات السحابة الكبرى، تترجم هذه الإعلانات مباشرة إلى نمو متوقع في الإيرادات.

ثانيًا، وربما بشكل أكثر تأثيرًا على الفور، أعلنت أمازون (NASDAQ: AMZN) عن التزامها العلني بنشر عشرات المليارات من الدولارات في رأس المال لمبادرات الذكاء الاصطناعي. زاد هذا الإعلان من وتيرة ما كان العديد من مصممي الرقائق يعرفونه بالفعل: تدفق الإنفاق المؤسسي على الذكاء الاصطناعي لا يظهر أي علامات على التوقف. بينما يقلق بعض المشاركين في السوق من التشبع النهائي أو تباطؤ وتيرة النشر، عكس مزاج يوم الاثنين تفاؤلًا بشأن قدرات البناء على المدى القريب إلى المتوسط.

انقسام الرعاية الصحية: أمل الدعم مقابل خيبة أمل الأدوية

أظهر قطاع الرعاية الصحية تباينًا داخليًا لافتًا. ارتفعت Oscar Health (NYSE: OSCR) بنسبة 22% بعد إشارات من واشنطن بأن الجهود للحفاظ على وتوسيع دعم الأقساط بموجب قانون الرعاية الميسرة قد تصل إلى حل وسط. خلال إغلاق الحكومة في أواخر أكتوبر وأوائل نوفمبر، استعد مساهمو أوسكار لاحتمال أن تواجه آليات الدعم — التي تعتبر حاسمة لالتحاق الشركة بنظام التأمين الصحي وربحيتها — الإلغاء.

جاء إعلان إدارة ترامب عن احتمال تمديد التدبير كنوع من الراحة، مقدمًا فرصة لنهوض القطاع الذي كان قد تعرض لضربات بسبب عدم اليقين السياسي. على الرغم من الارتفاع الكبير ليوم واحد، لا تزال أسهم أوسكار أدنى بكثير من ذروتها في أكتوبر، لكن التحول السياسي أعاد الأمل في مسار أكثر إشراقًا على المدى القريب.

على النقيض تمامًا، انخفضت Novo Nordisk (NYSE: NVO) بنسبة 6% بعد إصدار نتائج تجارب سريرية مخيبة للآمال. كانت الشركة الدوائية قد اختبرت ما إذا كان محفز GLP-1 سيمياغلوتيد يمكن أن يبطئ التدهور الإدراكي لدى مرضى الزهايمر. لم تدعم البيانات الفعالية لهذا الاستخدام، مما يمثل انتكاسة أخرى في مجال لا تزال العلاجات الناجحة فيه غامضة. قلل المدير التنفيذي مايك دوسطار من التوقعات حول التجربة، مؤكدًا على طبيعتها الاستكشافية، لكن المستثمرين كانوا أقل تسامحًا — خاصة مع سلسلة الفشل في علاجات الزهايمر عبر الصناعة.

قطاع التجزئة يواجه عوائق العطلات

انخفضت Abercrombie & Fitch (NYSE: ANF) بنسبة 6% مع استعداد الشركة للإعلان عن أرباح الربع الثالث يوم الثلاثاء. يتوقع المستثمرون نتائج تعكس ضعفًا على المدى القصير وتوجيهات للسنة الكاملة أقل من التوقعات. يواجه قطاع التجزئة تيارات متضاربة: بينما تتوقع الرابطة الوطنية للبيع بالتجزئة إنفاقًا موسميًا أعلى، حذر العديد من تجار التجزئة الكبار بالفعل من أن ثقة المستهلك قد تتراجع وسط عدم اليقين في سوق العمل وضغوط التضخم المستمرة.

مع انخفاض اليوم، استسلمت أسهم أبركرومبي لأكثر من نصف قيمتها منذ بداية العام، مما وضعها بين المتحركات الملحوظة في الاتجاه النزولي للأسبوع.

ملخص السوق: أظهر جلسة الاثنين كيف يمكن لتخصيص رأس مال الشركات للذكاء الاصطناعي ووضوح التنظيم أن يسيطر على المزاج، حتى مع استمرار التساؤلات حول الاستدامة طويلة الأمد. يبرز التباين بين قوة أشباه الموصلات وعدم اليقين في الرعاية الصحية أهمية المحفزات القطاعية في دفع تحركات الأسهم الفردية.