تزايد الزخم الصعودي مع مراقبة الأسواق الصينية لمستوى المقاومة 3,900

أسواق العالمية حددت نغمة بناءة للتداول الآسيوي، مع تقديم وول ستريت جلسته الخامسة على التوالي في المنطقة الإيجابية. سجلت المؤشرات الأمريكية الرئيسية مكاسب قوية يوم الجمعة — حيث قفز داو جونز 289.30 نقطة (0.61%)، وارتفع ناسداك 151.00 نقطة (0.65%)، وتقدم مؤشر S&P 500 بمقدار 36.48 نقطة (0.54%) — ممتدةً انتعاش الأسبوع مع ارتفاع ناسداك بنسبة 4.9%، وS&P 500 أعلى بنسبة 3.7%، وداو بنسبة 3.2%.

هذا الزخم الصاعد ينبع من تجدد الثقة بشأن مسارات أسعار الفائدة، لا سيما بعد الإشارات المتحفظة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. تظهر أداة CME FedWatch حالياً احتمالية بنسبة 86.9% لخفض سعر الفائدة ربع نقطة في اجتماع السياسة في ديسمبر، مما يعزز التفاؤل عبر فئات الأصول.

سوق الأسهم الصينية تتجه لمزيد من الارتفاع

في ظل هذا السياق، يقترب مؤشر شنغهاي المركب من نقطة حاسمة. بعد أن انتعش حوالي 25 نقطة (0.6%) على مدار جلستين متتاليتين، يتداول المؤشر بالقرب من مستوى 2890 نقطة ويبدو مستعدًا لتمديد المكاسب عند افتتاح يوم الاثنين، مع ظهور مستوى مقاومة 3900 نقطة كنقطة تركيز التالية للثيران.

أنهت جلسة الجمعة عند 3888.60، مرتفعة 13.34 نقطة أو 0.34%، متداولة بين 3856.25 و 3888.89. أظهر مؤشر شنزن المركب زخمًا أقوى، حيث قفز 23.27 نقطة أو 0.96% ليغلق عند 2453.81.

تحديات القطاع المصرفي والمالي

أثرت قطاعات المالية والعقارات على المكاسب الأوسع، معوضةً قوة أسهم الموارد. بين كبار البنوك، كانت الضعف سائدًا: تراجع البنك الزراعي الصيني بنسبة 0.74%، وتراجع البنك الصناعي والتجاري الصيني بنسبة 0.61%، وانخفض بنك الاتصالات بنسبة 1.56%، وتعثرت بنك الصين بنسبة 1.62%. تراجع بنك الصين للتجارة بنسبة 0.56%، بينما انخفضت شركة China Life Insurance بنسبة 0.98%.

أسهم الموارد تقود الارتفاع

قدمت الأسهم المرتبطة بالسلع الأساسية الدفع الرئيسي. ارتفعت شركة جيانغشي للمعادن النحاسية بنسبة 1.49%، و"ألمنيوم كورب أوف تشاينا" (Chalco) أضافت 0.67%. ومع ذلك، أظهرت أسهم الطاقة إشارات مختلطة، حيث خسرت شركة Yankuang Energy 0.64%، وتراجعت PetroChina بنسبة 1.02%، وانخفضت Sinopec بنسبة 0.52%، وتراجعت Huaneng Power بنسبة 1.77%، وانخفضت China Shenhua Energy بنسبة 0.75%.

كما كانت أسماء العقارات أدنى أداء، حيث تراجعت Gemdale بنسبة 1.14%، وتراجعت China Vanke بنسبة 1.65%، وتراجعت Poly Developments بنسبة 0.15%.

محركات السوق: التفاؤل بشأن المعدلات وعدم اليقين الجيوسياسي

يعكس المشهد العالمي الإيجابي تغير التوقعات حول التيسير النقدي. ومع ذلك، ظلت أحجام التداول محدودة إلى حد ما حيث لاحظ المشاركون في السوق فترة عطلة عيد الشكر، مما أبقى بعض المتداولين على الهامش.

على صعيد السلع، ارتفعت أسعار النفط الخام قليلًا مع استمرار عدم حل تسوية السلام المقترحة بين روسيا وأوكرانيا. ارتفع خام غرب تكساس الوسيط لشهر يناير بمقدار 0.18 دولار أو 0.31% ليصل إلى 58.83 دولار للبرميل، مما يوفر دعمًا معتدلًا لأسهم الطاقة.

مع اقتراب الأسواق الصينية من مستوى مقاومة 3900 نقطة وتحول المزاج العالمي للمخاطر إلى بناء، قد تكون الجلسات القادمة حاسمة في تحديد ما إذا كان الثيران يمكنهم اختراق هذا الحاجز الفني وتحديد نطاق تداول أعلى.