الأسهم الأوروبية تواجه ضغطًا جديدًا مع عودة نفور المستثمرين من المخاطر

من المتوقع أن تتداول الأسهم الأوروبية بحذر يوم الثلاثاء، حيث يواجه المشاركون في السوق شكوكًا مستمرة حول تقييمات قطاع التكنولوجيا ومسار تكاليف الاقتراض الأمريكية. لقد جعلت الرياح الاقتصادية المعاكسة المستثمرين يركزون على محفزين حاسمين: تقرير التوظيف المتأخر لشهر سبتمبر من الولايات المتحدة ونتائج شركة نيفيديا الرائدة في أشباه الموصلات.

إعلان أرباح نيفيديا الفصلية، المقرر إجراؤه عند إغلاق يوم الأربعاء، يحمل أهمية خاصة نظرًا للنقاش الأخير حول التقييمات المبالغ فيها للذكاء الاصطناعي. قد يردد بيان التوقعات الخاص بالشركة صدىً عبر كامل منظومة الذكاء الاصطناعي، مؤثرًا على مواقف المستثمرين في أسهم التكنولوجيا بشكل عام.

البيانات الاقتصادية والسياسة النقدية في التركيز

تأتي الأسبوع القادم بسلسلة من المؤشرات الاقتصادية التي قد تعيد تشكيل توقعات أسعار الفائدة. ستصل طلبات المصانع، وأرقام ميزان التجارة، وبيانات التوظيف من ADP إلى التقويم قبل صدور إحصاءات الرواتب الرسمية لشهر سبتمبر. في الوقت نفسه، قد تقدم تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي تلميحات حول موقف السياسة النقدية للبنك المركزي قبل قرار ديسمبر.

تشير أداة CME FedWatch حاليًا إلى احتمال بنسبة 55.1٪ بقاء المعدلات ثابتة في الاجتماع القادم للفيدرالي، مع فرصة بنسبة 44.9٪ لخفض إضافي بمقدار 25 نقطة أساس. لقد خلق هذا الغموض ضغوطًا متباينة عبر فئات الأصول.

معنويات التجزئة والسوق

تحت الأضواء هذا الموسم المالي شركات التجزئة التي تركز على المستهلكين. تبدأ Home Depot اليوم قبل افتتاح السوق، تليها Walmart وTarget لاحقًا خلال الأسبوع. تعتبر مقاييس أدائهم مؤشرات حاسمة على أنماط الإنفاق الأسري ومرونة الاقتصاد.

إشارات الأسواق العالمية على ارتفاع مخاطر التردد

عكس جلسة التداول أمس بيئة الحذر، حيث انخفضت مؤشرات الولايات المتحدة بشكل حاد. تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 1.2٪، وانخفض مؤشر ناسداك المركب بنسبة 0.8٪، وتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.9٪—محققًا أدنى مستوياته الشهرية للؤشرات الرئيسية.

عبر الأطلنطي، واصلت بورصات أوروبا تراجعها يوم الاثنين. انخفض مؤشر Stoxx 600 الأوسع نطاقًا بنسبة 0.5٪، وتراجع مؤشر DAX الألماني بنسبة 1.2٪، وتراجع مؤشر CAC 40 الفرنسي بنسبة 0.6٪، وانخفض مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.2٪. عكس الضعف تراجع التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

أسواق السلع تحت ضغط

واجهت المعادن الثمينة ضغط بيع إضافي، حيث سجل الذهب خسائر للجلسة الرابعة على التوالي مع تقوية الدولار الأمريكي وتراجع فرضية خفض الفائدة، مما أثر على جاذبيته. كما تحركت أسعار النفط الخام نحو الانخفاض، حيث قام المتداولون بموازنة مخاوف الفائض العالمي الناشئة ضد تأثير العقوبات الأمريكية على صادرات الطاقة الروسية.

تُشير تداخل هذه العوامل—ارتفاع التردد في المخاطر، البيانات الاقتصادية غير المؤكدة، وتغير توقعات المعدلات—إلى أن الأسهم الأوروبية قد تواجه صعوبة في تحقيق زخم صعودي مع استمرار الأسبوع.