فهم خيارات الاستثمار في النحاس: دليل لسبعة أدوات ETF و ETN

يسعى المستثمرون الباحثون عن التعرض للنحاس إلى مسارات متعددة تتجاوز الملكية المباشرة للأسهم. توفر الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) والملاحظات المتداولة في البورصة (ETNs) بدائل مرنة للوصول إلى إمكانات سوق النحاس.

ما هي صناديق النحاس المتداولة في البورصة وETNs؟

الصناديق المتداولة في البورصة هي أوراق مالية قابلة للتداول تعمل مثل الأسهم ولكن تتبع الأصول الأساسية—سواء كانت عقود مستقبلية للنحاس، نحاس مادي، أو سلال من الشركات المعنية بالنحاس. تعمل ETNs بطريقة مماثلة من حيث آليات التداول، لكنها من الناحية الهيكلية أدوات دين غير مضمونة تصدرها المؤسسات المالية. بينما توفر كلا الوسيلتين وصولاً مريحًا للسوق، يواجه مستثمرو ETN مخاطر الطرف المقابل؛ إذا تخلف المُصدر عن السداد، قد تُفقد الحيازات تمامًا.

يقدم سوق النحاس فرصًا جذابة مع تسارع الطلب العالمي وظهور قيود على العرض وسط انتقال الطاقة النظيفة. للمستثمرين الذين يفكرون في كيفية الاستفادة من هذا الاتجاه، إليك سبعة أدوات استثمارية مركزة على النحاس تستحق التقييم. تعكس البيانات ظروف السوق حتى 5 مايو 2025.

صناديق الاستثمار في شركات تعدين النحاس

1. صندوق Global X Copper Miners ETF (ARCA:COPX)

بأصول إدارة تبلغ 2.09 مليار دولار أمريكي، يتتبع هذا الصندوق مؤشر Solactive Global Copper Miners، الذي يلتقط أنشطة الاستكشاف والتطوير والإنتاج عبر القطاع. تغطي نسبة المصاريف البالغة 0.65% محفظة مكونة من 39 سهمًا يقودها First Quantum Minerals، Freeport-McMoRan، وLundin Mining.

2. صندوق iShares Copper and Metals Mining ETF (NASDAQ:ICOP)

بأصول تبلغ 50.63 مليون دولار، يوفر هذا الصندوق تعرضًا متنوعًا من خلال مؤشر STOXX العالمي للنحاس والمعادن التعدينية. تحوي محفظته 41 حصة عالمية بنسبة مصاريف تنافسية تبلغ 0.47%. تشمل أكبر المراكز Grupo Mexico، BHP، وFreeport-McMoRan.

3. صندوق Sprott Copper Miners ETF (NASDAQ:COPP)

تم إطلاقه في مارس 2024، يركز هذا الصندوق على تعدين النحاس بشكل نقي عبر رؤوس أموال السوق. مع أصول تبلغ 23.65 مليون دولار ومصاريف بنسبة 0.65%، يدير 49 شركة بقيمة إجمالية تبلغ مليار دولار أمريكي. يتم إعادة التوازن نصف السنوي في يونيو وديسمبر، مع مراكز رئيسية في Freeport-McMoRan، Teck Resources، وIvanhoe Mines.

$279 4. صندوق Sprott Junior Copper Miners ETF ###NASDAQ:COPJ( للتعرض لفرص التعدين الناشئة، يستهدف هذا الصندوق الذي أُطلق في فبراير 2023 شركات إنتاج النحاس الصغيرة. يملك الصندوق الذي تبلغ قيمته 12.6 مليون دولار 40 شركة بنسبة مصاريف 0.76%. تشمل الأسماء الكبرى Northern Dynasty Minerals، Solaris Resources، وAtalaya Mining.

صناديق العقود المستقبلية والنحاس المادي

) 5. صندوق مؤشر النحاس في الولايات المتحدة ###ARCA:CPER( يوفر هذا الوسيط التعرض للنحاس من خلال العقود المستقبلية دون الحاجة إلى حساب تداول سلع. بأصول تبلغ 162.94 مليون دولار ونسبة مصاريف 1.04%، يتتبع مؤشر SummerHaven Copper Index Total Return من خلال اختيار شهري للعقود المستقبلية.

) 6. صندوق Sprott Physical Copper Trust ###TSX:COP.U,OTCQX:SPHCF( مُدخل جديد أُنشئ في يوليو 2024، يحتفظ هذا الصندوق مباشرة بالنحاس المادي—حاليًا 10,157 طن متري بقيمة 96.59 مليون دولار حتى مايو 2025. تعكس نسبة المصاريف 2.03% تكاليف التخزين والإدارة المادية.

بديل ETN

) 7. ETN سلسلة iPath B Bloomberg Copper Subindex Total Return ###OTC Pink:JJCTF( يقدم هذا السند الذي تبلغ قيمته 6.9 مليون دولار تعرضًا غير مرخص على مؤشر Bloomberg للنحاس الفرعي من خلال عقود مستقبلية عالية الجودة من Comex. نسبة المصاريف 0.75% وهي تنافسية، مع ذلك يجب أن يدرك المستثمرون أن ETNs، على عكس الصناديق، لا تحتفظ بأصول أساسية وتحمل مخاطر إفلاس المُصدر.

اختيارك

كل هيكل يخدم أهداف استثمارية مختلفة. تناسب الصناديق التي تركز على التعدين أولئك الذين يراهنون على الرافعة التشغيلية، بينما توفر الأدوات القائمة على العقود المستقبلية تعرضًا خامًا للسلعة. يوفر النحاس المادي ملكية أصول ملموسة مقابل رسوم أعلى. تجذب ETNs المتداولين الباحثين عن تكرار مؤشر معين، على الرغم من اعتبارات الطرف المقابل.

تخلق الرياح الدافعة لسوق النحاس—المحفزة بالبنية التحتية للطاقة المتجددة والقيود على العرض—بيئة جذابة للتعرض المتنوع. سواء من خلال الأسهم التقليدية للتعدين أو الوصول المباشر للسلعة، تلبي هذه الوسائل السبعة مختلف ملفات المخاطر واستراتيجيات الاستثمار.