ثلاثة من أصحاب الأرباح الموزعة الذين يستحقون اهتمام محفظتك على المدى الطويل

الحجة لامتلاك أسهم ذات دخل عالي وتوليد أرباح ممتازة

بناء الثروة من خلال أسهم الأرباح يوفر استراتيجية مقنعة للمستثمرين بمختلف مستويات الخبرة. سواء كنت تبدأ رحلتك الاستثمارية أو تستعد للتقاعد، فإن الشركات ذات التوزيعات المستقرة توفر فوائد مزدوجة: تدفق نقدي ثابت يتراكم من خلال إعادة الاستثمار وحماية من الانخفاضات خلال تقلبات السوق. الشركات التي تحافظ على الانضباط لزيادة التوزيعات سنويًا غالبًا ما تمتلك ميزانيات عملاقة ومزايا تنافسية مستدامة—صفات تثبت قيمتها عندما تتدهور ظروف السوق.

بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في أفق استثمار يمتد لعشرين عامًا، تستحق ثلاث أسهم توزيعات ممتازة اعتبارات جدية بناءً على قوتها المالية، استدامة أعمالها، وسجلاتها المثبتة في إعادة رأس المال للمساهمين.

جونسون آند جونسون: الحصن الدوائي بشهادات AAA

جونسون آند جونسون (NYSE: JNJ) تعتبر واحدة من اثنين فقط من الشركات الأمريكية التي تحافظ على تصنيف ائتماني AAA من S&P Global، وهو تميز يبرز استقرارها المالي الفريد. أظهرت الشركة استمرارية ملحوظة، حيث زادت توزيعاتها سنويًا لمدة 63 سنة متتالية—وهو إنجاز يضعها في فئة ملوك التوزيعات الحصرية.

تمكن الميزانية العملاقة للشركة من نشر رأس المال بشكل عدواني عبر الابتكار والتوسع الاستراتيجي. تحكي عمليات الاستحواذ الأخيرة قصة مقنعة: صفقة هالدا ثيرابيوتكس بقيمة 3.05 مليار دولار تعزز خط أنابيبها في الأورام مع منصات علاج السرطان الفموية المملوكة لها، بينما تظهر عمليات الاستحواذ السابقة—Intra-Cellular Therapies بقيمة 14.6 مليار دولار للقدرات العصبية وShockwave Medical بقيمة 13.1 مليار دولار لتقنيات القلب والأوعية الدموية—نهجًا منهجيًا في التخصصات ذات الهوامش العالية.

العمل في قطاع الرعاية الصحية الدفاعي يوفر استقرارًا فطريًا. نتائج الربع الثالث لـ J&J توضح هذا الصمود: بلغت المبيعات الصافية $24 مليار( بزيادة 6.8% على أساس سنوي)، بينما ارتفعت الأرباح الصافية بنسبة 91% إلى 5.2 مليار دولار. يبلغ عائد التوزيع الحالي حوالي 2.6%، مما يوفر دخلًا ثابتًا إلى جانب إمكانات زيادة رأس المال. يركز استراتيجياً على الأورام، المناعة، والعلوم العصبية، مما يضعها للاستفادة من الاتجاهات الديموغرافية وطول مدة انتشار الأمراض.

كوكاكولا: نموذج خفيف الأصول يدفع الربحية المذهلة

كوكاكولا (NYSE: KO) تتطابق مع إنجاز التوزيعات الخاص بـ J&J—63 سنة متتالية من الزيادات السنوية—بينما تعمل من خلال بنية أعمال مختلفة تمامًا. يمثل نموذج الامتياز الخاص بها درسا في الكفاءة التشغيلية: تركز الشركة على إنتاج المركز، وإدارة العلامة التجارية، وتسويق المستهلك، مع تفويض التصنيع والتعبئة والتوزيع لشبكة عالمية من المعبئين المستقلين.

هذا النهج الخفيف على الأصول يولد عوائد عالية على رأس المال، ويقلل من متطلبات النقد، ويخفف من مخاطر التشغيل. تمتلك كوكاكولا قوة علامة تجارية لا مثيل لها—منتجاتها متوفرة في أكثر من 200 دولة—وتمنحها مرونة في التسعير تعوض ارتفاع تكاليف المدخلات دون تدمير الطلب. وسعت الشركة بشكل استراتيجي من محفظتها لتشمل المياه، والعصائر، والقهوة، والشاي، والمشروبات الطاقية، مستفيدة من اتجاهات الترفيه الصحي والرفاهية.

كونها مزودًا للسلع الأساسية، تظهر كوكاكولا مرونة ملحوظة في الأرباح عبر الدورات الاقتصادية. أظهرت نتائج الربع الثالث من 2025 مدى هذا الصمود: زادت الإيرادات بنسبة 5% إلى 12.5 مليار دولار، وقفزت الأرباح لكل سهم بنسبة 30% إلى 0.86 دولار. توجيهات الإدارة لتدفق نقدي حر للسنة الكاملة 2025 لا يقل عن 9.8 مليار دولار (باستثناء البنود غير المتكررة) تؤكد قدرة الأعمال على توليد النقد. يبلغ العائد الحالي حوالي 2.8%، مما يوفر دخلًا ثابتًا للمستثمرين على المدى الطويل.

رياليتي إنكوم: توزيعات شهرية واقتصاديات عقد الإيجار الثلاثي

رياليتي إنكوم (NYSE: O) تحتل مكانة مميزة ضمن فئة الأسهم ذات التوزيعات المستمرة من خلال هيكل التوزيع الشهري—665 دفعة توزيعات شهرية متتالية حتى الآن—بدلاً من الوتيرة الفصلية التقليدية. هذا الإيقاع الشهري يجذب المستثمرين الباحثين عن الدخل وأصبح سمة مميزة لصندوق الاستثمار العقاري (REIT).

كصندوق استثمار عقاري، يستخدم رياليتي إنكوم نموذج عقد إيجار ثلاثي الأبعاد حيث يتحمل المستأجرون الضرائب العقارية، والتأمين، وتكاليف الصيانة. هذا الترتيب يحمي الشركة من تقلبات نفقات التشغيل وضغوط التضخم، مع توليد تدفقات نقدية عالية التوقع. يضم المحفظة أكثر من 15,500 عقار عبر الولايات المتحدة وأوروبا، متنوعة عبر حوالي 1,650 مستأجرًا من 92 صناعة. يركز بشكل استراتيجي على التجزئة الخدمية—متاجر البقالة، والمتاجر ذات الدولار، والمتاجر المريحة—مما يوفر مقاومة للركود، بينما توسع التنويع مؤخرًا ليشمل العقارات الصناعية، ومرافق الألعاب، ومراكز البيانات، مما يعزز مسارات النمو.

أظهرت نتائج الربع الثالث من 2025 زخمًا تشغيليًا: بلغت الأرباح الصافية 315.8 مليون دولار، وبلغت الأموال من العمليات 981.1 مليون دولار، بنمو 21% و15% على التوالي مقارنة بالعام السابق. معدل استرداد الإيجارات على العقارات التي تم تحريرها هو 103.5%، مما يدل على طلب قوي من المستأجرين وقوة تسعير. مع سوق مستهدف إجمالي يُقدر بـ $14 تريليون عبر المجالات الحالية وإمكانية وصول كبيرة إلى رأس المال، تمتلك رياليتي إنكوم الحجم والمرونة المالية لتنفيذ استحواذات تعزز النمو على مدى عقدين. يبلغ العائد الحالي حوالي 5.7%، مما يوفر دخلًا حاليًا مهمًا إلى جانب إمكانات زيادة رأس المال.