خمسة لاعبي شرائح الذكاء الاصطناعي يتطلعون لأداء قوي في 2026

السباق للهيمنة في بنية تحتية للحوسبة الذكاء الاصطناعي

يستمر ازدهار الذكاء الاصطناعي في إعادة تشكيل استثمارات التكنولوجيا، مع توقع أن يجلب عام 2026 تركيزًا متجددًا على الشركات التي توفر قوة الحوسبة وراء الاتجاه. مع إعلان الشركات hyperscalers عن إنفاق قياسي على مراكز البيانات والبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، يزداد تدقيق المستثمرين في تحديد الشركات التي ستبرز كالفائزين في هذا المشهد التنافسي.

الرهانات عالية. في حين لا تزال هناك مخاوف بشأن ما إذا كانت الاستثمارات الضخمة في قدرات الذكاء الاصطناعي ستولد عوائد ذات معنى، إلا أن الإنفاق لا يظهر أي علامات على التباطؤ. هذا يخلق فرصًا للمستثمرين الذين يفهمون أي قطاعات من سلسلة التوريد ستستفيد أكثر.

فهم سلسلة توريد الرقائق

قبل فحص الأسهم الفردية، من الضروري فهم كيف يتم بناء أجهزة الذكاء الاصطناعي فعليًا. معظم الشركات التي تصمم معالجات متطورة لا تصنعها داخليًا — فهي عمليات “فابلس” (بدون مصانع). هذا النموذج الخارجي يعني أن شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات(NYSE: TSM) أصبحت عنق الزجاجة الحاسمة. كشركة التصنيع الرائدة عالميًا للرقائق، تصنع TSMC غالبية الرقائق عالية الأداء التي تدعم ثورة الذكاء الاصطناعي. هذا يضع الشركة في موقع ربما يكون الأكثر دفاعية في القطاع، مستفيدة من الإنفاق على البنية التحتية بغض النظر عن التصميم الذي يفوز.

حروب وحدات معالجة الرسوميات: نفيديا و AMD

لا تزال المنافسة على حصة سوق وحدات معالجة الرسوميات الأكثر وضوحًا. نفيديا(NASDAQ: NVDA) حافظت على تقدمها المهيمن منذ 2023، محولة التكنولوجيا المهيمنة إلى أكثر شركة قيمة في العالم. ومع ذلك، فإن AMD(NASDAQ: AMD) تضع تحديًا جديًا مع نمو الشركات hyperscalers أكثر وعيًا بالتكلفة.

مسار AMD يختلف بشكل ملحوظ عن هيمنة نفيديا السابقة. أشار الشركة مؤخرًا إلى ثقتها في موقعها التنافسي، مع توقع معدل نمو سنوي مركب بنسبة 60% في إيرادات مراكز البيانات خلال السنوات الخمس القادمة. يعتمد هذا التوسع على رؤية الشركات hyperscalers أن رقائق AMD تقدم قوة حوسبة مماثلة بأسعار أكثر تنافسية — حساب يصبح أكثر جاذبية مع تضييق ميزانيات البنية التحتية.

السيليكون المخصص: الحدود التالية

بعيدًا عن المعالجات الجاهزة، يوجد سوق السيليكون المخصص، حيث تعمل شركات مثل Broadcom(NASDAQ: AVGO) بشكل مختلف. بدلاً من المنافسة على اعتماد السوق الشامل، تتعاون Broadcom مباشرة مع الشركات hyperscalers لتصميم رقائق مخصصة لأعباء عمل محددة. هذا النهج المخصص يضحّي بالمرونة مقابل أداء متفوق وتقليل التكاليف.

شركة ألفابت(NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL) طورت هذه الاستراتيجية داخليًا من خلال وحدة المعالجة العصبية (TPU)، التي كانت مخصصة في البداية لعمليات Google Cloud الداخلية. تشير تقارير حديثة إلى احتمال التحول نحو بيع TPU مباشرة للمشترين الرئيسيين مثل Meta Platforms(NASDAQ: META). مثل هذه الخطوة ستشير إلى أن قدرات السيليكون المخصص لألفابت قد تولد إيرادات ترخيص كبيرة خارج حدود مراكز البيانات التقليدية.

2026: سنة التحقق

سوف يختبر العام القادم ما إذا كانت استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي تترجم إلى عوائد ملموسة. بغض النظر عن النهج التصميمي الأكثر نجاحًا — هيمنة نفيديا الراسخة، تحدي AMD التنافسي من حيث التكلفة، نموذج شراكة Broadcom، أو تحول ألفابت إلى السيليكون المخصص — يبدو أن العديد من الشركات في هذا النظام البيئي مهيأة لالتقاط القيمة.

دور شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات كمصنع مفضل يعني أنها تعمل كمستفيد عبر جميع السيناريوهات. هذا التنويع عبر خمسة مواقف سوقية مميزة يوحي بأن التعرض لموردي شرائح الذكاء الاصطناعي في 2026 يقدم فرصًا مغرية محسوبة المخاطر للمستثمرين الذين يسعون للحصول على وضوح حول الشركات التي ستسيطر على المرحلة التالية من بناء بنية الذكاء الاصطناعي التحتية.