انتعاش الأسهم الكندية مع تزايد الزخم لخفض سعر الفائدة الفيدرالي في ديسمبر

شهدت أسواق الأسهم الكندية زخماً قوياً يوم الاثنين، مستفيدة من الأداء الإيجابي يوم الجمعة مع تزايد توقعات المشاركين في السوق بشأن خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في ديسمبر. أغلق مؤشر S&P/TSX المركب عند 30,604.35، مسجلاً مكاسب قدرها 443.70 نقطة أو 1.47%، مع وضوح القوة خلال جلسة التداول بأكملها بدءاً من جرس الافتتاح.

مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي يشيرون إلى موقف متحفظ، مما يعزز توقعات خفض السعر

دفعت التصريحات الأخيرة لصانعي السياسات في الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي هذا الارتفاع بقوة. أشار جون ويليامز، رئيس ومدير تنفيذي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، يوم الجمعة إلى أنه ينبغي للبنك المركزي خفض الأسعار نظراً لاستمرار الضعف في سوق العمل، مؤكدًا أن هناك “مساحة لمزيد من التعديلات”. وقد أكد ذلك كريستوفر وولر، محافظ الاحتياطي الفيدرالي، الذي أعرب عن دعمه لخفض السعر في ديسمبر خلال مقابلة مع فوكس بيزنس، معربًا عن قلقه بشأن اتجاهات التوظيف.

هذه التصريحات وضعت توقعات السوق حول خفض آخر في السعر قبل نهاية العام بشكل واضح. وفقًا لأداة CME Group FedWatch، تتوقع الأسواق حالياً احتمال بنسبة 79.1% لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر. يأتي ذلك بعد خفض السعر في 29 أكتوبر ويعكس استمرار الخلاف بين مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي حول المسار السياسي المناسب في المستقبل.

بيانات سوق العمل تقدم إشارات مختلطة وسط عدم اليقين الاقتصادي

أظهرت الأرقام الأخيرة للتوظيف علامات على تباطؤ في سوق العمل الأمريكي، على الرغم من أن مقدمي البيانات الخاصين قدموا تقييمات متباينة إلى حد ما. أصبح هذا السياق الاقتصادي محور نقاش حول خفض السعر، حيث يوازن صانعو السياسات بين التعديلات في السياسة النقدية. من المتوقع إصدار بيانات رئيسية عن التوظيف، والمبيعات بالتجزئة، وأسعار المنتج هذا الأسبوع، ومن المحتمل أن تؤثر على معنويات السوق وقرار الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر.

أداء القطاعات الكندية يعكس تفاؤل السوق الأوسع

سجل سبعة من القطاعات الـ11 في مؤشر S&P/TSX مكاسب، مع تقدم تكنولوجيا المعلومات بنسبة 5.54%. وحققت المواد (5.06%)، والرعاية الصحية (1.10%)، والمرافق (0.30%)، والسلع الاستهلاكية الاختيارية (0.26%) أيضًا أداءً قوياً. من بين الرابحين البارزين شركة Bitfarms Ltd (15.50%)، وCelestica Inc (14.95%)، وShopify Inc (5.21%)، وFortuna Mines (10.44%)، وAris Gold Corporation (10.36%)، وOrla Mining Ltd (9.07%).

أما على الجانب الآخر، فقد سجلت قطاعات خدمات الاتصال (0.16%)، والصناعات (0.20%)، والعقارات (0.73%)، والسلع الأساسية للمستهلكين (1.61%) تراجعات. وشملت الأسهم التي شهدت انخفاضًا شركة Maple Leaf Foods (2.23%)، وEmpire Company Ltd (2.05%)، وMetro Inc (1.85%)، وFirstservice Corp (2.02%)، وCrombie Real Estate (1.49%).

التوترات التجارية الكندية مستمرة وسط تحديات التصنيع

وفي الوقت نفسه، لا تزال التوقعات الاقتصادية لكندا تواجه تحديات بسبب تصاعد التوترات التجارية مع الولايات المتحدة. أفادت إحصاءات كندا أن مبيعات التصنيع من المتوقع أن تنخفض بنسبة 1.1% في أكتوبر بعد زيادة بنسبة 3.3% في سبتمبر، مع توقع ضعف خاص في قطاعات الكيماويات ومنتجات الأخشاب. يعكس هذا التراجع الضغوط الاقتصادية الأوسع الناتجة عن الرسوم الجمركية الأمريكية على الصادرات الكندية، حيث تأثرت قطاعات الصلب والألمنيوم والسيارات والأخشاب بشكل كبير.

وقد شارك رئيس الوزراء مارك كارني في جهود دبلوماسية لمعالجة هذه المخاوف التجارية. في قمة G20 في جوهانسبرغ، جنوب أفريقيا، التقى كارني مع رئيس الوزراء الهندي نيرندرا مودي لاستكشاف فرص توسيع التجارة الثنائية. وبعد مناقشاتهما، وجه مودي دعوة لكارني لزيارة الهند في أوائل 2026، وقد قبلها كارني. وتؤكد هذه المشاركات الدولية جهود كندا لتنويع علاقاتها التجارية بينما تتنقل في بيئة التجارة الحالية مع الولايات المتحدة. وأشار كارني إلى أن كندا ستعود إلى مفاوضات الرسوم الجمركية مع الولايات المتحدة عندما تسمح الظروف.