بناء الثروة من خلال الأرباح: ثلاثة أسهم من الشركات الكبرى التي تقدم دخلًا سلبيًا ثابتًا

لماذا تعتبر الأسهم ذات العوائد الموزعة مهمة في محفظتك

يلاحق العديد من المستثمرين أسهم النمو التي تحقق مكاسب ملحوظة على المدى القصير، لكن تجاهل الأسهم ذات العوائد الموزعة قد يكون خطأ. حتى عندما ترتفع الأسواق بثبات، كما حدث خلال السنوات القليلة الماضية، فإن دمج الأسهم ذات العوائد الموزعة في محفظتك يوفر فوائد ملموسة.

الجاذبية بسيطة: تتلقى مدفوعات نقدية بمجرد امتلاك الأسهم، بغض النظر عما إذا كان السوق يرتفع أو ينخفض. تصبح هذه التوزيعات المنتظمة أكثر قوة على مدى العقود — فهي يمكن أن تعزز الأرباح في الأسواق الصاعدة مع تقليل الخسائر خلال الانخفاضات. بالنسبة لأولئك الذين يبنون الثروة نحو التقاعد أو الاستقلال المالي، فإن دخل التوزيعات يمثل استراتيجية أساسية.

المفتاح هو اختيار الشركات ذات السجلات المثبتة. ملوك التوزيعات — الشركات التي زادت مدفوعاتها التوزيعية لمدة لا تقل عن 50 سنة متتالية — تقدم بالضبط هذا النوع من الموثوقية. طول عمرها في هذا الممارسة يوضح قوتها المالية والتزامها للمساهمين. دعونا نراجع ثلاثة ملوك توزيع استثنائيين يستحقون النظر مع تطور عام 2025.

كوكاكولا: آلة نقدية عمرها قرن من الزمن

كوكاكولا (NYSE: KO) تعمل أبعد من مشروبها الشهير. تدير الشركة حوالي 200 علامة تجارية تشمل المشروبات الغازية، والعصائر، والمياه، وأكثر من ذلك. كأكبر شركة مشروبات غير كحولية في العالم بتاريخ يزيد عن 130 سنة، طورت كوكاكولا سياجًا قويًا حول علامتها التجارية — حيث يسعى المستهلكون بنشاط لتجربة كوكاكولا وغالبًا يرفضون البدائل.

ما يميز كوكاكولا ضمن محافظ التوزيعات هو تاريخها الأسطوري في التوزيعات. الشركة رفعت مدفوعاتها لأكثر من 60 سنة متتالية، مما يرسخ مكانتها كعملاق التوزيعات الحقيقي. حاليًا، توزع الشركة 2.04 دولار للسهم، مما يترجم إلى عائد توزيعات يقارب 2.9% — وهو أعلى بشكل ملحوظ من متوسط مؤشر S&P 500 الأوسع.

هذا المزيج — الموقع السوقي الأيقوني، وتوليد الأرباح المستمر، ونمو عائد التوزيعات الموثوق — يجعل كوكاكولا ضرورية لأي مستثمر يركز على الدخل. حجم الشركة وقوتها العلامية يضمنان قدرتها على الحفاظ على هذه المدفوعات عبر مختلف دورات السوق.

أبوت المختبرات: تنويع الرعاية الصحية بقوة التوزيعات

أبوت المختبرات (NYSE: ABT) تمثل نهجًا مختلفًا للاستثمار في التوزيعات من خلال تنويع القطاع. تدير الشركة تكتل الرعاية الصحية عبر أربعة مجالات متخصصة: الأجهزة الطبية، ومنتجات التغذية، والتشخيص، والأدوية المعروفة. يوفر هذا النموذج متعدد الجوانب حماية مدمجة — إذا واجه قطاع واحد تحديات، فإن القطاعات الأخرى عادةً تعوض التأثير على الربحية الإجمالية.

تتجاوز مؤهلات أبوت توازن المحفظة. الشركة تتصدر في أسواق استراتيجية مثل إدارة السكري ومنتجات الصحة الغذائية، وتحقق نموًا ثابتًا في الأرباح. والأهم من ذلك، أن أبوت حققت مكانة ملوك التوزيعات بزيادة توزيعاتها لمدة 53 سنة متتالية.

حاليًا، يبلغ التوزيع 2.36 دولار للسهم، ويعطي حوالي 1.9%. مثل كوكاكولا، يتجاوز عائد التوزيعات لأبوت العوائد المعتادة لمؤشر S&P 500. للمستثمرين الباحثين عن تعرض للرعاية الصحية مع دخل توزيعات ثابت، توفر أبوت خصائص دفاعية — حيث يحتاج المرضى للعلاجات بغض النظر عن الظروف الاقتصادية — ودخل سلبي موثوق.

تارجت: قصة تحول مع عائد توزيعات جذاب

تارجت (NYSE: TGT) تقدم سردًا معاكسًا. لقد واجهت شركة التجزئة العملاقة تحديات تشغيلية كبيرة في السنوات الأخيرة، مما دفع إلى تغييرات استراتيجية بما في ذلك انتقال القيادة إلى المدير التنفيذي الجديد مايكل فيدلكي في أوائل 2025. ومع ذلك، قد تقدم هذه الصعوبات فرصًا.

محفظة العلامات التجارية المملوكة، التي تشمل العديد من الممتلكات التي تتجاوز قيمتها المليار دولار، وقدرات التنفيذ داخل المتاجر التي تتطور، تمثل مزايا تنافسية كبيرة. عند سعر أرباح مستقبلي يقارب 12 ضعفًا، يبدو أن السهم مقيم بأقل من قيمته لشركة تتجه نحو التعافي.

بالإضافة إلى ذلك، رفعت تارجت توزيعاتها سنويًا لمدة 54 سنة متتالية، مؤخرًا إلى 4.56 دولارات للسهم. ويبلغ عائد التوزيعات الناتج 4.9%، وهو الأعلى بين هذه الاختيارات الثلاثة. هذا العائد المرتفع، إلى جانب خصم التقييم والتحسينات التشغيلية الجارية، يخلق ملف مخاطر ومكافأة مثير للمستثمرين الباحثين عن دخل سلبي ذو معنى.

بناء استراتيجيتك للتوزيعات

يعد الانتقال إلى عام جديد فرصة مثالية لإعادة تقييم تخصيص المحفظة. بينما تركز أسهم النمو على العناوين وتحقق عوائد ضخمة، فإن مزيج العائد الثابت على التوزيعات، والتقدير الرأسمالي على المدى الطويل، والراحة النفسية من التوزيعات النقدية المنتظمة يجعل الأسهم ذات العوائد الموزعة ذات قيمة بغض النظر عن ظروف السوق.

كل من كوكاكولا، وأبوت المختبرات، وتارجت تقدم خصائص مميزة — هيمنة العلامة التجارية، وتنويع القطاع، وفرصة التقييم — مع مشاركة قوة أساسية واحدة: الالتزام لعدة عقود بمكافأة المساهمين. بالنسبة لأولئك الذين يبنون الثروة على المدى الطويل، تقدم هذه الثلاثة ملوك التوزيعات مسارًا مثبتًا للمضي قدمًا.