تداول عقود 0DTE: دليل عملي للمتداولين اليوميين

فهم خيارات انتهاء الصلاحية في نفس اليوم

عقود 0DTE—التي تنتهي خلال جلسة تداول واحدة—غيرت طريقة تعامل المتداولين النشطين مع تحركات السوق اليومية. على عكس الخيارات التقليدية التي تمتد لأسابيع أو شهور، تدمج هذه الأدوات كل قيمتها في حركة سعر يوم واحد، مما يجعلها أدوات فريدة لالتقاط تقلبات السوق داخل اليوم.

الجاذبية بسيطة: يمكن للمتداولين الباحثين عن أرباح سريعة استغلال تحركات الأسعار القصيرة الأمد دون التعرض للمخاطر خلال الليل. حركة الأصل الأساسي في ذلك اليوم تحدد تمامًا قيمة العقد، مما يخلق فرصًا ومخاطر على حد سواء.

نمو السوق والوصول إليه

بدأت الرحلة إلى شعبية اليوم في عام 2005 عندما أطلقت CBOE العقود الأسبوعية. تدريجيًا، تم إضافة أيام انتهاء صلاحية إضافية حتى عام 2022، عندما أصبحت انتهاء صلاحية نفس اليوم على مؤشرات رئيسية مثل SPX وSPY متاحة خمسة أيام في الأسبوع. أدى هذا التوسع إلى نمو هائل—تكشف بيانات جولدمان ساكس أن حوالي 50% من حجم تداول SPX الآن يتكون من تداولات 0DTE.

ليس كل سهم يوفر انتهاء صلاحية يومية. على الرغم من أن جميع الأسهم التي يمكن تداول الخيارات عليها لديها على الأقل عقود 0DTE شهريًا، إلا أن مؤشر SPX يهيمن بسبب السيولة الأفضل والفروقات الضيقة. الأسهم ذات الخيارات الأسبوعية تحصل عليها مرة واحدة أسبوعيًا؛ والأسهم التي تقتصر على شهريًا تحصل عليها مرة واحدة شهريًا. تمنح هذه الميزة السيولة المؤشر ميزة مفضلة للمتداولين الجادين.

المزايا الرئيسية للمتداولين النشطين

السرعة والمرونة: تصل عقود نفس اليوم كل يوم تداول، مما يسمح للمتداولين بالرد فورًا على الأخبار أو الأرباح أو الانهيارات الفنية. لا حاجة للانتظار حتى تاريخ انتهاء صلاحية الأسبوع القادم.

الفروقات الضيقة والخروج السريع: يضمن حجم التداول العالي على مؤشرات مثل SPX أن يتمكن المتداولون من الدخول والخروج من المراكز بكفاءة دون انزلاق سعري، وهو عامل حاسم عند إدارة المخاطر داخل اليوم.

تآكل الث Theta لصالحك: يتسارع تآكل الوقت بشكل كبير مع اقتراب انتهاء الصلاحية. تفقد العقود المباعة قيمتها بسرعة، مما يكافئ البائعين الذين وضعوا مراكزهم بشكل صحيح.

المخاطر الحاسمة: قواعد التداول اليومي

فتح وإغلاق عقد 0DTE يُعد تداولًا يوميًا بموجب لوائح SEC. هذا يعني ضرورة الحفاظ على حد أدنى من 25,000 دولار في حسابك لتجنب قيود المتداول النمطي. إذا كان حسابك يفتقر إلى هذا رأس المال، فإن الاحتفاظ بعقد حتى انتهاء الصلاحية (بدلاً من إغلاقه) يتجنب احتساب ذلك كتداول يومي—لكن هذا يلغي قدرتك على تعديل المراكز الخاسرة، مما يزيد بشكل كبير من المخاطر.

نهجان أساسيان للتداول

الشراء لتحقيق أرباح سريعة: يشتري المتداولون العقود على أمل تحركات اتجاهية، ويحققون أرباحًا سريعة قبل أن يتسارع تآكل الوقت.

البيع لجمع العلاوة: يفضل معظم المحترفين البيع، خاصة العقود خارج النقاط. بما أن أي عقد 0DTE خارج النقاط ينتهي بلا قيمة، فإن المراهنة على هذا النتيجة تخلق احتمالات مواتية—على الرغم من أن تقلب السوق يمكن أن يولد خسائر غير محققة كبيرة خلال يوم التداول.

استراتيجيات المحترفين: الكوندر الحديدي والفراشة الحديدية

استراتيجية الكوندر الحديدي

تتضمن هذه الطريقة بيع فرق ائتمان للشراء وفرق ائتمان للبيع على نفس الأصل الأساسي في آن واحد. وتحقق أرباحًا عندما تظل الأسعار ضمن النطاق حتى انتهاء الصلاحية. يخلق كوندر بعرض 5 نطاق خسارة أقصى يساوي $500 (عرض ضربات السعر ناقص العائد الائتماني). تتمتع الاستراتيجية بنسبة احتمالية عالية لأن أي سعر يبقى ضمن النطاق عند الإغلاق يحقق ربحًا. ومع ذلك، تتحرك أسواق 0DTE بسرعة—إدارة نشطة ضرورية إذا هدد الأصل كسر النطاق المحدد.

استراتيجية الفراشة الحديدية

استراتيجية محايدة للمتداولين الذين يتوقعون استقرار الأسعار و(أو انخفاض) التقلبات. تتضمن بيع كل من خيار شراء وخيار بيع عند السعر الحالي، ثم شراء حماية خارج النقاط على كلا الجانبين. الميزة على الكوندرات: جمع علاوات أكبر مقدمًا لأن خيارات النقاط الحالية (ATM) تفرض أسعارًا أعلى من الخيارات خارج النقاط (OTM). الحد الأقصى للخسارة يساوي عرض ضربات السعر ناقص العائد الائتماني. يستهدف العديد من المتداولين جمع أرباح تتراوح بين 25-50% على الفراشات الحديدية بدلاً من الاحتفاظ حتى انتهاء الصلاحية، نظرًا لانخفاض الحد الأقصى للخسارة.

واقع تداول 0DTE

توفر عقود انتهاء الصلاحية في نفس اليوم إمكانات ربح مشروعة للمتداولين ذوي الخبرة ورأس المال الكافي والقدرة على إدارة المراكز بنشاط. يجمع بين التوفر اليومي، السيولة الممتازة (خصوصًا على SPX)، وتآكل الوقت العدواني فرص تداول حقيقية.

ومع ذلك، يمكن أن يتصاعد التقلب بسرعة خلال ساعات. قد تتزايد الخسائر غير المحققة حتى عندما تنتهي مراكزك النهائية بلا قيمة. النجاح يتطلب الانضباط، وإدارة المراكز، وتوقعات واقعية لأهداف الربح وحدود الخسارة.

بالنسبة للمتداولين الذين يلتزمون بالمتطلبات التنظيمية ومرتاحين مع تقلبات داخل اليوم، تظل عقود 0DTE أدوات قوية لاستخراج القيمة من تحركات السوق اليومية.