ارتفعت أسهم ServiceTitan بنسبة 13% بعد نتائج الربع الثالث المالية المذهلة وتسارع الإيرادات

ServiceTitan (TTAN) برز كفائز في السوق هذا الأسبوع، حيث ارتفعت الأسهم بنسبة 13% بعد إصدار أرباح الربع الثالث من السنة المالية 2026 يوم الخميس. يعكس الانتعاش القوي ثقة المستثمرين في قدرة الشركة على تحقيق الربحية والتوسع في الإيرادات في آن واحد.

كشف تقرير الأرباح عن سرد مقنع للتميز التشغيلي. أبلغت الشركة عن أرباح قدرها 24 سنتًا للسهم، متجاوزة التوقعات بنسبة 60% ومُظهرة تحولًا دراماتيكيًا من خسارة العام السابق البالغة 45 سنتًا. وصل الإيراد إلى 249.2 مليون دولار، مما يمثل زيادة قوية بنسبة 25% على أساس سنوي وتجاوز التوقعات الإجماعية بنسبة 4.5%. هذا التفوق المزدوج على كل من الربحية والإيرادات يُظهر تحسن الرافعة التشغيلية ومكانة الشركة في السوق.

ما الذي يدفع زخم ServiceTitan

الأداء المميز وراء هذه النتائج هو منصة أعمال الشركة، التي تواصل اكتساب الزخم بين العملاء الجدد والتوسع داخل الحسابات الحالية. ارتفعت قيمة المعاملات الإجمالية للمنصة إلى 21.7 مليار دولار، بزيادة 22% مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. والأكثر إثارة للإعجاب، أن الاحتفاظ الصافي بالدولار تجاوز 110%، مما يشير إلى قوة التسعير وتعمق تفاعل العملاء عبر قاعدة المستخدمين.

تحسن جودة الإيرادات بشكل ملحوظ، مع إيرادات تعتمد على الاستخدام توفر دعمًا للنمو العام. يعكس هذا التدفق المتكرر للإيرادات أنماط اعتماد صحية للعملاء ويؤكد على الطبيعة الثابتة لنموذج البرمجيات كخدمة الخاص بـ ServiceTitan.

مؤشرات مالية تظهر توسع الربحية

ملف هامش الشركة يتعزز بشكل ملحوظ. بلغ إجمالي الربح المعدل 74.3%، بزيادة 390 نقطة أساس على أساس سنوي، وارتفعت هوامش إجمالي المنصة إلى 80.2%، بزيادة 310 نقطة أساس. تشير هذه التحسينات الملحوظة في الهوامش إلى أن الشركة تنمو بنجاح مع الحفاظ على انضباط التسعير.

زادت المصاريف التشغيلية بنسبة 17.9% لتصل إلى 163.6 مليون دولار خلال الربع، مدفوعة باستثمارات استراتيجية في البحث والتطوير (up 17.8%)، جهود المبيعات والتسويق (up 16.6%)، والوظائف الإدارية (up 20.5%). على الرغم من هذه المستويات المرتفعة من الإنفاق، قفز الدخل التشغيلي غير المراقب إلى 21.5 مليون دولار من 1.6 مليون دولار فقط في الربع السابق، مما يُظهر انتقال الأعمال نحو الربحية المستدامة.

قوة الميزانية العمومية توفر خيارات استراتيجية

حتى 31 أكتوبر 2025، حافظت ServiceTitan على أساس مالي قوي مع 493.2 مليون دولار من النقد وما يعادله. تسارع توليد التدفق النقدي الحر إلى 37.7 مليون دولار في الربع الثالث مقارنة بـ 10.6 مليون دولار قبل عام. تتيح قدرة توليد النقد هذه للشركة مرونة للاستثمار في مبادرات النمو مع الحفاظ على الاستقرار المالي.

نظرة مستقبلية: التوجيه يضع توقعات واقعية

بالنسبة للربع الرابع من السنة المالية 2026، وجهت الإدارة الإيرادات بين $244 مليون و $246 مليون، مع توقع دخل تشغيلي في نطاق $16 مليون إلى $17 مليون. وتبلغ توجيهات الإيرادات للسنة المالية الكاملة 2026 بين $951 مليون و $953 مليون، مع توقع دخل تشغيلي بين $83 مليون و $84 مليون.

تعكس هذه الأهداف المستقبلية ثقة الشركة في الزخم المستدام، على الرغم من أنها تشير إلى تباطؤ النمو في الربع الأخير، وهو نتيجة طبيعية للمقارنات الصعبة مع توسع الشركة.

قدرة ServiceTitan على التنقل في الطريق الصعب نحو النمو المربح مع الحفاظ على زخم المنصة لاقت صدى لدى المستثمرين. إن الارتفاع بنسبة 13% بعد الأرباح يُؤكد استراتيجية التنفيذ التي تتبعها الإدارة ويضع الشركة في موقع مميز ضمن مشهد البنية التحتية للبرمجيات.