أفضل صناديق الاستثمار المتداولة للسلع: أفضل الأداءات وفرص الاستثمار في 2024

سوق صناديق الاستثمار المتداولة للسلع قدم فرصًا مقنعة في 2024، مع فروقات كبيرة في الأداء عبر فئات الأصول المختلفة. أثبت هذا العام أنه تحويلي للمستثمرين الباحثين عن التعرض للسلع المادية، لا سيما من خلال الصناديق المتداولة في البورصة التي تتعقب المنتجات الزراعية والمعادن الثمينة والمنتجات الطاقوية.

المؤديون البارزون: خمسة صناديق استثمار متداولة للسلع أساسية

حدد تحليلنا خمسة صناديق استثمار متداولة للسلع شكلت مشهد الاستثمار في 2024: صندوق إنفيسكو دي بي للزراعة (DBA)، صندوق فرانكلين للذهب المسؤول المصدر (FGDL)، صندوق إنفيسكو دي بي للمعادن الثمينة (DBP)، صندوق أسهم الفضة المادية من أبردن (SIVR)، وصندوق النفط الأمريكي (USO). تظهر هذه الأدوات مجتمعة كيف يمكن للصناديق المتنوعة للسلع أن تلتقط اتجاهات السوق المختلفة.

ديناميكيات السوق: قصة ثلاثة حكايات

ارتفاع المعادن الثمينة

أظهر الذهب مرونة استثنائية، محققًا أقوى أداء سنوي له منذ حوالي 15 عامًا مع عوائد قوية مدفوعة بمشتريات البنوك المركزية المتسارعة، والسياسات النقدية التيسيرية في جميع أنحاء العالم، وزيادة عدم اليقين الجيوسياسي. تفوقت الفضة على الذهب، مستفيدة من رياح معاكسة مزدوجة: سجلت أفضل عام لها منذ 2020 وفي الوقت نفسه حظيت بشعبية متزايدة بسبب التطبيقات الصناعية التي تشمل تصنيع الألواح الشمسية وإنتاج السيارات الكهربائية.

على العكس، انتهى البلاتين والبلاديوم في نهاية العام في المنطقة السالبة، مما يعكس ديناميكيات العرض والطلب المختلفة عبر طيف المعادن الثمينة.

انفجار السلع الزراعية

برز القطاع الزراعي كأكثر السرديات درامية في 2024. ارتفعت أسعار الكاكاو بنسبة 172%، مما جعله السلعة الأبرز أداءً حيث أدت اضطرابات الإمداد في المناطق المنتجة الرئيسية—لا سيما كوت ديفوار وغانا—مع انخفاض المخزونات العالمية إلى خلق ضغط مستمر على الأسعار. ارتفعت عقود القهوة الآجلة حوالي 70%، مدفوعة بظروف جوية سيئة أثرت على فيتنام والبرازيل، الدولتين المهيمنتين على الإنتاج.

أسواق الطاقة: مسارات متباينة

أظهرت سلع الطاقة نتائج مختلفة بشكل صارخ. شهد الغاز الطبيعي ارتفاعًا بنسبة 50% مدفوعًا بالطلب الدولي القوي، والتوترات الجيوسياسية، وتوقعات توسع صادرات الغاز الطبيعي المسال بموجب التحولات السياسية القادمة. ومع ذلك، انخفضت أسعار النفط بنسبة 3% للسنة الثانية على التوالي، حيث تجاوز العرض الطلب، مما يشير إلى عوائق محتملة لصناديق استثمار السلع المرتكزة على النفط.

عرض المعادن الصناعية نتائج مختلطة—ارتفع النحاس والنيكل في النصف الأول وسط مخاوف من العرض وارتفاع الطلب على السيارات الكهربائية، لكن الزخم تلاشى في النصف الثاني، مما أدى إلى أداء عام 2024 صعب.

تحليل عميق: ملفات تعريف صناديق السلع الفردية

صندوق إنفيسكو دي بي للزراعة (DBA) – حقق عوائد بنسبة 33%

يتعقب DBA مؤشر عائد الفائض للزراعة المتنوعة من DBIQ، مع تعرض كبير للسلع الزراعية ذات الأداء العالي من خلال العقود الآجلة. يحتفظ الصندوق بنسبة 16.8% في الكاكاو و13.1% في القهوة—وهو توزيع أثبت أنه حكيم بالنظر إلى انفجار السلع الزراعية في 2024. مع أصول إجمالية تبلغ 782.1 مليون دولار، يفرض DBA رسومًا سنوية بنسبة 92 نقطة أساس ويتداول حوالي 342,000 سهم يوميًا، على الرغم من تصنيفه برتبة زاكز #5.

صندوق فرانكلين للذهب المسؤول المصدر (FGDL) – ارتفاع 29.6%

يوفر FGDL تعرضًا مباشرًا لتحركات سعر الذهب مع نسبة مصاريف سنوية قدرها 15 نقطة أساس—عرض تنافسي ضمن عالم صناديق السلع. يدير أصولًا بقيمة 107.9 مليون دولار مع حجم تداول يومي متوسط يبلغ 25,000 سهم، ويحافظ على تصنيف زاكز #3 (Hold) على الرغم من تحقيق مكاسب تقارب 30%.

صندوق إنفيسكو دي بي للمعادن الثمينة (DBP) – ارتفاع 29%

يقدم DBP تعرضًا أوسع للمعادن الثمينة من خلال مؤشر عائد الفائض لمعدن الثمينة من DBIQ، مع دمج أوراق مالية من الخزانة وودائع السوق النقدية. يخصص 8.6% للذهب مع وضع كبير للفضة. يدعم قاعدة أصوله البالغة 153.6 مليون دولار حوالي 22,000 سهم يتم تداولها يوميًا، بينما تعكس نسبة المصاريف 76 نقطة أساس وتصنيف زاكز #3 تكاليف معتدلة مع توقعات نمو معتدلة.

صندوق أسهم الفضة المادية من أبردن (SIVR) – ارتفع بنسبة 28.2%

قدم SIVR تعرضًا قويًا للفضة مع أصول إدارة بقيمة 1.4 مليار دولار وسيولة استثنائية—متوسط 774,000 سهم يتم تداوله يوميًا. مع نسبة مصاريف 0.30%، يوفر SIVR وصولًا فعالًا من حيث التكلفة إلى صناديق الفضة، ويحافظ على تصنيف زاكز #3.

صندوق النفط الأمريكي (USO) – حقق عوائد بنسبة 15.3%

يمثل USO الصندوق الرائد للسلعة النفطية مع أصول بقيمة $1 مليار دولار وعمق سوق استثنائي يقارب 3 ملايين سهم يتم تداوله يوميًا. يهدف الصندوق إلى تتبع التغيرات المئوية اليومية في أسعار العقود الآجلة للنفط ضمن نطاقات تباين محددة. بنسبة مصاريف 0.70%، يوفر USO تعرضًا سائلًا للنفط الخام على الرغم من بيئة الطاقة الصعبة في 2024.

التوقعات المستقبلية: ما ينتظر 2025

يواجه مشهد صناديق السلع محفزات مميزة مع دخول 2025. ستؤثر ديناميكيات التجارة الدولية والتطورات السياسية بشكل كبير على المعادن الثمينة—حيث قد يوفر الطلب على الملاذ الآمن وقوة الدولار دعمًا—بينما قد تستمر وفرة إمدادات الطاقة في الضغط على أسعار النفط. قد تستفيد صناديق السلع الزراعية من استمرار قيود الإمداد، على الرغم من أن أنماط الطقس ستظل متغيرات حاسمة تؤثر على أسواق الحبوب والمحاصيل الخاصة عالميًا.

بالنسبة للمستثمرين الذين يقيمون صناديق السلع، تؤكد تباينات الأداء في 2024 على أهمية التخصيص الاستراتيجي عبر فئات السلع المحددة بدلاً من اعتبار القطاع ككتلة واحدة.