استراتيجيات توزيعات الأرباح في نهاية العام: ثلاثة أسهم توزيعات أرباح راسخة تستحق اهتمامك

فرصة ديسمبر

تقدم نهاية ديسمبر تاريخياً نقاط دخول جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الأرباح الموزعة. غالباً ما يدفع ما يُعرف بموجة سانتا كلوز السوق لتحقيق مكاسب في أيام التداول الأخيرة من العام. ومع ذلك، حتى بدون الرياح الموسمية، توفر أسهم الأرباح عوائد ذات معنى من خلال توزيعات منتظمة. يفحص هذا التحليل ثلاثة أسهم أرباح ذات سجل حافل وعوائد جذابة—معايير ذات صلة سواء كنت تستكشف الخيارات عالمياً أو تقارن بأسهم الأرباح في أسواق مثل الهند.

إنبرج: الاستقرار يلتقي بالنمو

إنبرج (NYSE: ENB) يمثل مزيجاً مقنعاً من الأمان وإمكانات الارتفاع. تقدم شركة البنية التحتية للطاقة عائداً على الأرباح يقارب 5.8%، مدعوماً بزيادة الأرباح لمدة 30 عاماً متتالية—دليل على موثوقية توليد السيولة.

بالإضافة إلى عنصر الدخل، حققت إنبرج تقدماً ملحوظاً في قيمة رأس المال، مع أداء سهمي مزدوج الرقم منذ بداية العام. يظل ملف المخاطر للشركة مفضلاً. حوالي 80% من EBITDA محمية من التضخم، والتعرض لأسعار السلع المتقلبة ضئيل. كما يعزز التوسع الأخير في أكبر شركة خدمات الغاز الطبيعي في أمريكا الشمالية تدفقاتها النقدية بشكل أكبر.

كما أن دوافع النمو جديرة بالملاحظة. يتسبب انتشار مراكز البيانات ومبادرات التحول من الفحم إلى الغاز في زيادة الطلب على الغاز الطبيعي. تستهدف الإدارة $50 مليارات من الفرص النمو عبر حتى عام 2030، مع أن نقل الغاز يمثل تقريباً نصف هذا القيمة.

أريس كابيتال: عائد فائق الارتفاع مع تحديات التوسع

أريس كابيتال (NASDAQ: ARCC) تبرز لكونها تولد دخلاً مرتفعاً. تقدم شركة تطوير الأعمال (BDC) عائداً على الأرباح المستقبلية يتجاوز 9.1%—أعلى بكثير من توزيعات الأسهم التقليدية. حافظت الشركة على أو زادت من أرباحها لمدة تزيد على 16 عاماً متتالية.

كان الأداء منذ بداية العام متأخراً، لكن السرد على المدى الطويل لا يزال مقنعاً. منذ طرحها للاكتتاب العام في 2004، تجاوزت العوائد الإجمالية أداء مؤشر S&P 500 بأكثر من 40%. كما أن الزخم على المدى القريب يتسارع. أشار تعليق المدير التنفيذي من أرباع الأرباح الثلاثة الماضية إلى “تسارع ملحوظ” في حجم المعاملات، خاصة في سبتمبر، مما يشير إلى تحسن ظروف السوق.

السوق المستهدفة للإقراض المباشر تقدر بحوالي $1 تريليون دولار، وتشمل الشركات والمتوسطات التجارية ذات الإيرادات التي تتجاوز (مليار دولار سنوياً.

أبفي: الصمود من خلال الابتكار

أبفي )NYSE: ABBV تقدم عائداً على الأرباح أقل قليلاً ولكنه لا يزال محترماً، يتجاوز 3%. يعكس هذا ليس تخفيضات في الأرباح، بل ارتفاعاً كبيراً في قيمة الأسهم. تعتبر الشركة الدوائية من ملوك الأرباح الموزعة، حيث زادت توزيعاتها لمدة 53 عاماً متتالية—وهو تميز نخبوي.

لا تزال التقييمات معقولة على الرغم من الارتفاع. يقف سعر الربح المتوقع عند 16.8 مرة، أدنى من متوسط قطاع الرعاية الصحية في مؤشر S&P 500 البالغ 18.7 مرة. تظهر علاجتان مناعيّتان—رينفوكس وسكيرازي—كمحركات نمو أساسية، مع ارتفاع المبيعات مجتمعة بأكثر من 40% على أساس سنوي في الفترة الأخيرة.

تكمن قوة أبفي في استعدادها للاضطرابات. عندما واجهت هوميرا ضغوطات انتهاء براءة الاختراع في 2023، كانت الشركة قد استثمرت بالفعل في تطوير خطوط الإنتاج والاندماج والاستحواذ الاستراتيجي. هذا الموقف الاستباقي يثمر الآن نتائج ملموسة من خلال نجاح المنتجات من الجيل التالي.

قرار المستثمر الدخلي

كل سهم يلبي أولويات مختلفة للمستثمرين. إنبرج يوازن بين الدخل والاستقرار ورؤية النمو. أريس كابيتال يعظم العائد الحالي لأولئك الذين يريحهم تقلبات شركة تطوير الأعمال. أبفي توفر دخلاً معتدلاً مع متانة توزيعات الأرباح كحصن، ومحفزات نمو ناشئة. معاً، يوضحون كيف يمكن لاستراتيجيات الأرباح الموزعة أن تقدم عوائد عبر دورات السوق.