تصفح خيارات صندوق الاستثمار المتداول الفضي: دليل المستثمر لعام 2025

الفضة ظهرت كفرصة استثمارية جذابة في عام 2025، حيث وصلت إلى مستويات غير مسبوقة وسط عدم اليقين الجيوسياسي وتغير ديناميكيات التجارة. بعد أن ظلت في ظل الذهب لسنوات، تجاوزت الفضة سجلها السابق في عام 1980 البالغ 49.95 دولار أمريكي لتصل إلى 58.83 دولار أمريكي في الأشهر الأخيرة من عام 2025—مدفوعة بطلب الملاذ الآمن ونمو القطاع الصناعي.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للتعرض للفضة دون عناء تخزين السبائك، تمثل صناديق الاستثمار المتداولة حلاً أنيقًا. تجمع هذه الأوراق المالية المدرجة بين فوائد التنويع التي توفرها الصناديق المشتركة وراحة التداول في الأسهم، مما يجعلها تزداد شعبية بين المحافظ الحديثة.

صناديق الاستثمار المتداولة للفضة المادية: التعرض المباشر للسوق

بالنسبة للمستثمرين المحافظين الذين يفضلون الملكية المباشرة للمعادن الثمينة، تهيمن عدة صناديق استثمار متداولة تحتوي على فضة مادية على السوق:

خيارات الشركات الكبرى

يعتبر iShares Silver Trust (ARCA:SLV) الرائد في الفئة، حيث يمتلك أصولًا بقيمة 26.33 مليار دولار أمريكي وسعر وحدة 51.21 دولار أمريكي. يحتفظ هذا الصندوق بـ 508 مليون أونصة من السبائك المادية، ويتبع معيار سوق لندن للسبائك. وبالمثل، يوفر Sprott Physical Silver Trust (ARCA:PSLV، TSX:PSLV) أصولًا بقيمة 11.61 مليار دولار أمريكي بسعر 18.65 دولار للوحدة، مدعومًا بـ 191.12 مليون أونصة من قضبان التسليم الجيد في لندن—مع ميزة التحويل الكامل إلى المعدن المادي للمشترين الملتزمين.

يوفر Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR) بديلًا فعالًا من حيث التكلفة بنسبة مصاريف قدرها 0.3 بالمئة، يدير أصولًا بقيمة 3.71 مليار دولار مع 45.51 مليون أونصة مؤمنة في بنك جي بي مورغان تشيس. بسعر 53.71 دولار للسهم، يقدم تسعيرًا تنافسيًا للمستثمرين الذين يفضلون الرسوم المنخفضة.

أدوات التداول التكتيكية

بالنسبة لأولئك المستعدين لمراقبة المراكز يوميًا، يوفر ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ) بسعر 107.32 دولار للوحدة، مضاعفًا بمقدار 2x حركة سعر الفضة يوميًا—مثالي للمتداولين المتفائلين الذين يملكون القدرة على إدارة مراكز نشطة. نظيره، ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL)، الذي يتداول بسعر 9.51 دولار، يوفر آلية تحوط للمراكز الهبوطية، على الرغم من أن كلاهما يحمل نسبة مصاريف قدرها 0.95 بالمئة ويتطلب إدارة مخاطر متقدمة.

صناديق تعدين الفضة: استراتيجية نمو الأسهم

يتجه المستثمرون الذين يسعون لتحقيق مكاسب فوق حركة السعر الفوري بشكل متزايد إلى محافظ تركز على التعدين والحقوق الملكية:

اللاعبون في التعدين الراسخون

يبلغ حجم صندوق Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL) 3.93 مليار دولار مع سعر وحدة 77.66 دولار، ويوفر تعرضًا متنوعًا لـ 22 دولة من خلال أكبر حيازاته التي تشمل Wheaton Precious Metals (22.5%)، Pan American Silver (12.3%)، وCoeur Mining (8.1%). نسبة المصاريف 0.65 بالمئة تجعل منه خيارًا ميسرًا مع تقليل المخاطر الجغرافية.

يستهدف Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ)، بسعر 26.09 دولار للسهم، شركات التعدين الصغيرة—وهو قطاع مميز يسيطر على أصول بقيمة 2.97 مليار دولار. تلتقط هذه الاستراتيجية منتجي الفضة الناشئين مثل Hecla Mining (11.3%)، First Majestic Silver (10.3%)، وCoeur Mining (8.7%)، وتغطي الأسواق الأمريكية الشمالية والمملكة المتحدة.

استراتيجيات متخصصة وناشئة

يقدم iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP) أقل نسبة مصاريف بين صناديق التعدين، حيث تبلغ 0.39 بالمئة، مع أصول تحت الإدارة بقيمة مليون دولار أمريكي وتركز بنسبة 69 بالمئة على السوق الكندية. تتكون من شركات مثل Hecla Mining $630 15.5%(، Industrias Peñoles )11.7%(، وFresnillo )10%(.

أطلق صندوق Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF )NASDAQ:SLVR( في يناير 2025 كمنتج هجين مبتكر، يجمع بين أسهم التعدين واحتياطيات السبائك المادية—موزعة بنسبة 27.12% نحو First Majestic Silver و14.3% نحو Sprott Physical Silver Trust. بسعر 51.31 دولار وبتكلفة 0.65 بالمئة، يربط بين أسلوبين استثماريين.

وأخيرًا، وصل صندوق Sprott Active Gold and Silver Miners ETF )NASDAQ:GBUG( في فبراير 2025، يخصص بنشاط عبر أسهم المعادن الثمينة مع رسوم إدارة 0.89 بالمئة، ويشمل حيازات مثل OceanaGold )4.32%(، G Mining Ventures )4.18%(، وEquinox Gold )4.16%(.

إطار اختيار استراتيجي

يعتمد النجاح في استثمار صناديق الفضة على توافق اختيار المنتج مع الأهداف الشخصية. يستفيد المحافظون من أدوات الفضة المادية التي توفر الشفافية والملكية المباشرة للسلعة، بينما يحقق المستثمرون في الأسهم استفادة من التعرض للتعدين خلال ارتفاع سعر الفضة. الأدوات ذات الرافعة مناسبة للمتداولين ذوي الخبرة الذين يراقبون المراكز يوميًا، في حين أن الاستراتيجيات الهجينة تجذب من يبحث عن تعرض متوازن.

تضمن الخيارات المتاحة تقريبًا أن كل ملف استثماري يمكن أن يجد وسيلة مناسبة للمشاركة في سوق المعادن الثمينة الديناميكي في عام 2025.