ثلاثة صناديق فائدة تقدم عوائد مستقرة وفائدة مشتركة خلال تقلبات السوق

شهد خفض سعر الفائدة الأخير بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي إعادة تشكيل مشهد الاستثمار. مع تراجع تكاليف الاقتراض إلى نطاق 3.5%-3.75%، بدأت المؤشرات الاقتصادية تشير إلى الحذر — تباطؤ نمو الرواتب غير الزراعية إلى 119,000 وظيفة في سبتمبر 2025، وارتفاع معدل البطالة إلى 4.4%، وارتفاع التضخم إلى 3%. في مثل هذا التضاريس غير المؤكدة، ظهرت أدوات الاستثمار الدفاعية كخيارات مقنعة لبناء الثروة على المدى الطويل من خلال المنفعة المتبادلة.

لماذا تزدهر صناديق المرافق عندما تتراجع الأسواق

تمثل صناديق المرافق المشتركة فئة مميزة تقدم أداءً ثابتًا بغض النظر عن تقلبات السوق الأوسع. تركز هذه الصناديق على مزودي البنية التحتية الأساسية — موزعي الكهرباء، موردي الغاز الطبيعي، مرافق المياه — الذين يحافظون على العمليات خلال الدورات الاقتصادية. تكمن المنفعة المتبادلة لهذا النهج في تدفقات الأرباح المستمرة. على عكس القطاعات التي تركز على النمو والتي تكون عرضة لحساسية المعدلات، تولد شركات المرافق تدفقات نقدية موثوقة تترجم إلى عوائد متوقعة للمساهمين.

يثبت الموقع الدفاعي لهذا القطاع قيمته بشكل خاص عندما تخلق تغييرات السياسة النقدية حالة من عدم اليقين. يدرك المستثمرون الباحثون عن استقرار المحفظة بشكل متزايد أن ممتلكات المرافق توفر وسادة ضد التقلبات مع الحفاظ على قدرة توليد الدخل.

ثلاثة صناديق مميزة للمستثمرين الباحثين عن الدخل

فرانكلين للمرافق (FKUTX) حقق نتائج مقنعة منذ أن تولى المدير جون كوهي القيادة في ديسمبر 1998. يحتفظ الصندوق بمراكز مركزة في مشغلي المرافق الأساسية ومقدمي الخدمات المرتبطين، مع حيازات كبيرة في شركة NextEra Energy (8.4%)، وVistra Corp. (6.2%)، وSouthern Co (4.3%) حتى منتصف 2025. وصل العائد السنوي لمدة ثلاث سنوات إلى 14.9%، بينما سجل العائد لمدة خمس سنوات 11.9%، مدعومًا بنسبة مصاريف منخفضة تبلغ 0.71%. يحمل الصندوق تصنيف شراء قوي نظرًا لقيمته الثابتة.

صندوق أمريكان سينتوري للمرافق (BULIX) يستخدم التحليل الكمي مع بروتوكولات إدارة المخاطر لبناء تعرض متنوع للمرافق. قاد المدير يولين لونغ الصندوق منذ نهاية 2010، وبنى مراكز في NextEra Energy (8.5%)، وDuke Energy Corp (8.4%)، وVistra Corp. (6.9%) حتى يونيو 2025. حقق الصندوق عوائد لمدة ثلاث وخمس سنوات بلغت 13.5% و9.3% على التوالي، مع هيكل تكلفة تنافسي يبلغ 0.65%. يعكس تصنيف شراء قوي لـ BULIX منهجه المنضبط في استغلال نمو قطاع المرافق.

فيديليتي للاتصالات والمرافق (FIUIX) يهدف إلى زيادة رأس المال جنبًا إلى جنب مع توليد الدخل الحالي، مع تخصيص ما لا يقل عن 80% في أسهم المرافق. تحت قيادة نيكول أبيرنيثي منذ ديسمبر 2024، حافظ الصندوق على حصص استراتيجية في Verizon Communications (12.3%)، وNextEra Energy (8.8%)، وConstellation Energy (7.5%) حتى يوليو 2025. يُعد أداء FIUIX الأقوى — 17.2% على مدى ثلاث سنوات و13.6% على مدى خمس سنوات — مبررًا بنسبة مصاريف تبلغ 0.66% وتصنيف شراء.

إطار المنفعة المتبادلة

يؤكد كل هيكل صندوق على كيف يستفيد المستثمرون بشكل متبادل من خلال التعرض لشركات تقدم خدمات أساسية. تخلق هذه المنفعة المتبادلة دورة فاضلة: تولد المرافق المستقرة إيرادات ثابتة، وتلتزم المرافق بتوزيعات الأرباح، ويتلقى المستثمرون دخلًا متوقعًا. تحافظ جميع الصناديق الثلاثة على الحد الأدنى للاستثمار الأولي أقل من 5000 دولار مع الحفاظ على نسب مصاريف أقل بكثير من متوسطات الفئة، مما يقلل من تأثيرها على العوائد.

البيئة الحالية — حيث يحدد عدم اليقين في المعدلات والضعف الاقتصادي ظروف السوق — تجعل من صناديق المرافق المشتركة خيارًا جذابًا بشكل خاص للمحافظ التي تسعى إلى الاستقرار وتوليد الدخل دون التعرض لمخاطر تقلب مفرطة.