لماذا تستحق عملاقان بقيمة تريليون دولار مكانًا في محفظتك طويلة الأمد

الحجة لمستثمري نمو الأرباح الموزعة

عندما يفكر معظم الناس في شركات المليارات التي تساوي $1 تريليون أو أكثر، نادرًا ما يتبادر إلى أذهانهم دخل الأرباح الموزعة. ومع ذلك، تثبت مايكروسوفت وإيلي ليلي أن الهيمنة الصناعية وتدفقات الدخل الموثوقة ليستا متعارضتين. لقد أظهرت كلتا الشركتين القدرة على مضاعفة الثروة من خلال زيادة رأس المال مع مكافأة المساهمين باستمرار—مما يجعلهما من الاستثمارات الجذابة للعقد القادم.

مايكروسوفت: السحابة والذكاء الاصطناعي يدفعان النمو الذي لا يمكن إيقافه

وصلت مايكروسوفت إلى $4 تريليون في التقييم السوقي في وقت سابق من هذا العام، مما أكد مكانتها كواحدة من أكثر الشركات قيمة في العالم. على الرغم من أن التقييمات قد اعتدلت منذ ذلك الحين، إلا أن الأساسيات التشغيلية للشركة لا تزال قوية.

ارتفعت إيرادات الربع المالي الأول من عام 2026 للشركة إلى 77.7 مليار دولار، وهو نمو بنسبة 18% على أساس سنوي. لكن القصة الحقيقية تكمن في Azure، قسم الحوسبة السحابية الخاص بها، الذي توسع بنسبة 40% سنويًا. هذا التسارع يعكس الطلب المتزايد على بنية الذكاء الاصطناعي والخدمات—وهو اتجاه من غير المرجح أن يفقد زخمه قريبًا.

ربما الأكثر دلالة، أن الالتزامات التعاقدية لشركة مايكروسوفت ضمن قطاع السحابة وصلت إلى $392 مليار دولار في نهاية الربع، بزيادة 51% على أساس سنوي. شراكة الشركة الاستراتيجية مع OpenAI—بما في ذلك حقوق الملكية الفكرية لنماذج الشركة الناشئة حتى عام 2032 والتزام جديد بقيمة $250 مليار دولار لـ Azure—تضع مايكروسوفت كمزود البنية التحتية المهيمن لنشرات الذكاء الاصطناعي للمؤسسات.

بالنسبة لمستثمري نمو الأرباح الموزعة، تتجاوز القصة النمو. في حين أن العائد المتوقع البالغ 0.8% يتخلف عن متوسط مؤشر S&P 500 البالغ 1.2%، فإن ما يهم هو المسار: زادت مايكروسوفت توزيعات أرباحها بنسبة 152.8% خلال العقد الماضي. الزيادات المستمرة والكبيرة في التوزيعات تجعل من السهم استثمارًا جذابًا لمن يبحث عن النمو والدخل معًا.

إيلي ليلي: الهيمنة في الأسواق ذات النمو العالي

إيلي ليلي صعدت مؤخرًا إلى وضع تريليون دولار، مدفوعة بالاختراقات في الابتكار الدوائي. الدواء الثوري للشركة tirzepatide—المعروف باسم Mounjaro لمرض السكري وZepbound لفقدان الوزن—أصبح من الأدوية الأكثر مبيعًا في العالم بعد أن استحوذ على حصة سوقية من المنافسين.

قطاع إدارة الوزن يمثل أحد أسرع الأسواق نموًا في صناعة الأدوية. نجاح tirzepatide يتجاوز مؤشرات الاستخدام الأساسية؛ حيث أن التطبيقات الناشئة في علاج توقف التنفس أثناء النوم ومرض الزهايمر توسع الأسواق المستهدفة بشكل كبير. على الرغم من أن المنافس semaglutide واجه انتكاسة في تجارب الزهايمر، إلا أن tirzepatide أظهر فعالية متفوقة في الاستخدامات المعتمدة، مما يوفر حاجزًا تنافسيًا.

بالإضافة إلى هذا المنتج الرائج، تصنف خطط إنتاج شركة إيلي ليلي بين الأكثر إثارة للإعجاب في الصناعة. الشركة تتبع عدة استراتيجيات لإدارة الوزن—مستكشفة تكرارات جرعات مختلفة، صيغ فموية، مسارات هرمونية بديلة تتجاوز GLP-1، وعلاجات مركبة تستهدف آليات متعددة. العديد من المرشحين أظهروا نتائج قوية في مراحل التجارب المتوسطة والمتأخرة.

هذا الموقع التنافسي يجب أن يسمح لإيلي ليلي بالحفاظ على قوة التسعير وقيادة السوق خلال العقد القادم، مما يترجم إلى نمو أرباح مستدام. على الرغم من أن العائد المتوقع البالغ 0.6% متواضع، إلا أن إيلي ليلي زادت توزيعات أرباحها بنسبة 194% خلال عشر سنوات—دليل على أداء تجاري استثنائي وتخصيص رأس مال ودود للمساهمين يجذب بشكل كبير مستثمري نمو الأرباح الموزعة.

الجاذبية على المدى الطويل

كلا الشركتين تقدمان ما لا تستطيع معظم الشركات ذات التريليون دولار تقديمه: محفزات نمو حقيقية على المدى القصير مع عوائد رأس مال منضبطة. للمستثمرين الذين يريحهم أفق زمني يمتد لعشر سنوات، توفر هذه الاستثمارات إمكانية تحقيق عوائد إجمالية كبيرة—تتضمن كل من التقدير وإعادة استثمار نمو الأرباح.