PDW تؤمن $35M دفعة استراتيجية: هل ستؤتي لعبة تكنولوجيا الدفاع لشركة أونداس هولدينجز ثمارها؟

شركة أونداس هولدينجز إنك. (ONDS) استثمرت $35 مليون في شركة أداء الطائرات بدون طيار (PDW)، مما يمثل خطوة قوية في قطاع الدفاع الذاتي. التمويل يدعم توسع PDW عبر ثلاثة محاور: زيادة الإنتاج لمنصاتها القتالية الرائدة C100 و AM-FPV، تعزيز فرق الهندسة لتحسين الاستقلالية ودمج الأنظمة، وتأمين سلاسل إمداد محلية ومتوافقة مع NDAA. هذا ليس مجرد تعزيز لـ PDW—إنه رهان محسوب على مكانة أونداس كقوة في حلول الدفاع والأمن المدفوعة بالذكاء الاصطناعي.

أرقام الإيرادات تروي القصة

أونداس تمر بلحظة مهمة. رفعت الشركة توقعاتها لإيرادات عام 2025 إلى ما لا يقل عن $36 مليون، وهو قفزة كبيرة من التوجيه السابق عند $25 مليون. يعكس هذا الأداء القوي من قسم أنظمة أونداس الذاتية (OAS) وعمليات الاستحواذ الأخيرة، المدعومة بـ مبلغ 23.3 مليون دولار من الطلبات المسبقة.

النجاحات الواقعية تتراكم. مؤخرًا، حصلت أونداس على طلب بقيمة 8.2 مليون دولار من وكالة أمنية أوروبية كبرى لنشر أنظمة Iron Drone Raider لمواجهة الطائرات بدون طيار في أحد أكبر المطارات في أوروبا. وحدة Airobotics تتولى التكامل والنشر. وبالنظر إلى عام 2026، تتطلع أونداس لتحقيق هدف بقيمة لا يقل عن $110 مليون في الإيرادات—على الرغم من أن تقلبات الربع قد تؤثر على التوقيت.

كيف تقارن ONDS بالمنافسين

شركة دراغانفلي إنك. (DPRO) تلعب نفس اللعبة. حصلت الشركة مؤخرًا على طلب عسكري دولي رئيسي لطائراتها بدون طيار Commander 3XL من خلال مقاول دفاع رئيسي، مما يمثل دخولها الرسمي في برنامج تقييم أوسع لوزارة الدفاع الأمريكية. كما تزود طائرات Flex FPV للجيش الأمريكي—انتصارات استراتيجية، لكنها لا تزال في مرحلة مبكرة من التوسع مقارنة بخط أنابيب أونداس.

شركة ريد كات هولدينجز، إنك. (RCAT) هي قصة النمو الحالية. في الربع الثالث، سجلت ريد كات إيرادات بقيمة 9.6 مليون دولار—قفزة مذهلة بنسبة 646% على أساس سنوي و200% على التوالي. المحفز؟ توسعة برنامج SRR Tranche 2 الخاص بالجيش الأمريكي، والذي يُقدر الآن بـ حوالي $35 مليون (مطابقة لاستثمار أونداس في PDW). رفعت ريد كات توقعاتها للسنة الكاملة 2025 إلى 34.5–37.5 مليون دولار وتحافظ على سيولة قوية للتصنيع والتوسعات.

سؤال التقييم

أسهم ONDS ارتفعت بنسبة 587.3% خلال الأشهر الستة الماضية، متفوقة بشكل كبير على انخفاض صناعة برمجيات الشبكات والاتصالات بنسبة 6.7%. ومع ذلك، السهم ليس رخيصًا: يتداول عند نسبة P/S متوقعة لـ 12 شهرًا قدرها 31.3 مقابل متوسط الصناعة 2.0—وهو علاوة تتطلب تنفيذًا قويًا.

تم تعديل تقديرات أرباح ONDS بشكل كبير صعودًا خلال الستين يومًا الماضية، مما يعكس ثقة المستثمرين المتزايدة في لعبة PDW ودفعات تكنولوجيا الدفاع. حاليًا، يحمل سهم ONDS تصنيف زاكز رقم #3 (Hold).

الخلاصة

استثمار بقيمة $35 مليون في PDW يضع أونداس في موقع لاقتناص جزء من سوق الدفاع الذاتي الآلي المزدهر. مع زخم قوي لعام 2025، وهدف بقيمة $110 مليون لعام 2026، وتدفق الطلبات العسكرية الحقيقية، تمتلك الشركة القدرة والاستراتيجية للتنفيذ. السؤال ليس ما إذا كانت طائرات الدفاع بدون طيار شائعة—فالمنافسون مثل دراغانفلي وريد كات يثبتون ذلك. السؤال هو ما إذا كانت أونداس ستتمكن من تحقيق توجيهاتها الطموحة مع الحفاظ على علاوة تقييمها الحالية في قطاع يتجه نحو التوحيد السريع.