جيفرز تتوغل أكثر في هيلدين: إليك ما يعنيه حقًا $340M الصفقة

شركة جيفريز المالية للاستثمار (JEF) تتخذ خطوة استراتيجية مهمة من خلال الاستحواذ على حصة كاملة بنسبة 50% في شركة هيلدين هولدينج، وهي شركة إدارة أصول قوية. الصفقة، التي أُعلن عنها رسميًا يوم الاثنين، تمثل تصعيدًا كبيرًا من ترتيب مشاركة الإيرادات السابق بين الطرفين الذي بدأ في عام 2022.

يكشف هيكل المعاملة عن ثقة جيفريز في مسار نمو هيلدين. لتأمين ملكية بنسبة 50 بالمئة، ستجمع جيفريز بين حصتها الحالية من الإيرادات، وحصص معينة في صندوق خاص تديره هيلدين، و$340 مليون من رأس المال الجديد. هذا النهج المختلط للدفع يشير إلى أن الطرفين يعيدان هيكلة شراكتهما لتصبح أكثر تكاملًا في هيكل الأسهم.

الحسابات المالية وراء الصفقة

ما يجعل هذه الاستحواذ مثيرًا للاهتمام بشكل خاص هو الفائدة المالية الفورية التي تتوقع جيفريز تحقيقها. تتوقع الشركة تسجيل أرباح قبل الضرائب بحوالي $75 مليون من تقييم حصتها الحالية في هيلدين بالقيمة السوقية العادلة — مما يتيح لها استيعاب قيمة من العلاقة السابقة.

كما أن استراتيجية التمويل تستحق الانتباه. بدلاً من إرهاق ميزانيتها العمومية، ستقوم جيفريز بتمويل الجزء النقدي ($340 مليون) من خلال تقليل استثمارات قسم إدارة الأصول ليكاديا $500 بمقدار ( مليون عبر بعض المنصات والاستراتيجيات. هذا يظهر تخصيص رأس مال منضبط بدلاً من إصدار ديون بشكل مفرط.

الجدول الزمني والمعالجة المحاسبية

من المقرر إتمام الصفقة في الربع الثالث من عام 2026، مما يمنح الطرفين وقتًا للحصول على الموافقات اللازمة ومعالجة التكامل التشغيلي. وهنا تأتي أهمية المحاسبة: ستستخدم جيفريز طريقة حقوق الملكية، مما يعني أنها ستسجل حصتها البالغة 50% من أرباح هيلدين الموحدة دون دمج الشركة التابعة في ميزانيتها — وهو نهج شائع للمصالح الأقلية غير المسيطرة.

وفي الوقت نفسه، تتخذ هيلدين خطوات من خلال الاستحواذ على شركة SILAC للتأمين، الشركة الأم لـ)SILAC Inc.$550 مقابل مليون نقدًا، مما يدل على توسع عدواني داخل منظومتها.

رد فعل السوق

ردت السوق بشكل إيجابي على الإعلان. فتحت أسهم جيفريز عند سعر 60.41 دولار في التداول قبل السوق، بزيادة قدرها 2.18%، مما يشير إلى موافقة المستثمرين على المبررات الاستراتيجية والأثر الإيجابي المتوقع على الأرباح المستقبلية.

تضع هذه الصفقة جيفريز كشريك ملتزم في النمو طويل الأمد لهيلدين مع الحفاظ على مرونة الميزانية العمومية — وهو رهان محسوب على استمرارية ربحية إدارة الأصول.