توقعات خفض المعدلات تدفع أسهم TSX للشراء مع وصول السوق الكندية إلى مستويات قياسية جديدة

حقق مؤشر S&P/TSX المركب مكاسب قوية يوم الجمعة، حيث أغلق عند 31,382.78—a رقم قياسي جديد يميز ارتفاعًا بنسبة 0.60% أو 186.07 نقطة. عكس الزخم تفاؤلًا واسعًا في السوق يركز على التيسير النقدي المتوقع من الجنوب.

محرك التحول في الاحتياطي الفيدرالي يعزز شهية المستثمرين

يزداد ثقة المشاركين في السوق بشأن خفض محتمل لمعدل الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. يُظهر أداة CME FedWatch حاليًا أن المتداولين يمنحون احتمالية بنسبة 86.9% لخفض ربع نقطة في اجتماع 9-10 ديسمبر. وقد عززت هذه المشاعر التصريحات الأخيرة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. قدم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، تعليقًا متحفظًا يوم الجمعة الماضي، في حين أشار أعضاء المجلس ميشيل دالي وكريستوفر وولر إلى أن خفضًا إضافيًا للمعدلات لا يزال مبررًا قبل نهاية العام. وفي الوقت نفسه، يستمر الضغط السياسي حيث دعا الرئيس ترامب ووزير الخزانة سكوت بيسنت مرارًا وتكرارًا إلى خفض تكاليف الاقتراض، مع ظهور كيفن هاسيت كخليفة محتمل لرئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول عند انتهاء فترته في مايو.

البيانات الاقتصادية: إشارات مختلطة لنمو الاقتصاد الكندي

أصدرت هيئة الإحصاءات الكندية أرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث، والتي أظهرت توسعًا قويًا بنسبة 2.6% سنويًا، متجاوزة بكثير التوقعات البالغة 0.5%. على أساس ربع سنوي، وصل النمو إلى 0.6%، متعافيًا من انكماش معدل 0.5% المعدل سابقًا. وهذا يمثل أقوى أداء لهذا العام. ومع ذلك، كشفت تقديرات أكتوبر المبدئية عن انكماش شهري بنسبة 0.3%، حيث أظهرت قطاعات السلع والخدمات ضعفًا.

بدأ رئيس الوزراء مارك كارني في تنفيذ سياسات لحماية الاقتصاد من تأثيرات الرسوم الجمركية المحتملة، بما في ذلك اتفاقية طاقة مع رئيس وزراء ألبرتا. يتوقع المسؤولون أن تزيل الرسوم الجمركية الأمريكية حوالي $50 مليار من الناتج الاقتصادي لكندا.

الفائزون في القطاعات وتحركات الأسهم الفردية

تصدر قطاع المواد والطاقة والمالية قائمة المكاسب، مع وجود شركات التعدين الفضية مثل آيا جولد وسيلفر، إنديفور سيلفر، وفيرميليون إنرجي بين الفائزين البارزين إلى جانب فيرميليون إنرجي. يعكس الأداء المتفوق في هذه القطاعات شهية المستثمرين للأصول التي تحمي من التضخم وسط توقعات خفض الفائدة.

على العكس، كانت قطاعات الرعاية الصحية والسلع الاستهلاكية التقديرية أقل أداءً، حيث سجلت أريتزيا، جيلدان أكتيفوير، دولاراما، وسينا سينيور ليفينج خسائر.

تسليط الضوء على أرباح الشركات

قدمت شركة Zoomd نتائج مشجعة للربع الثالث، حيث بلغت الأرباح الصافية 3.8 مليون دولار، بزيادة قدرها 20% على أساس سنوي. وأبلغت الشركة عن إيرادات قدرها 16.1 مليون دولار، مع انخفاض المصاريف التشغيلية بنسبة 5% إلى 3.2 مليون دولار، وبلغ EBITDA المعدل $4 مليون. وبلغ ربح السهم الواحد 0.06 دولار كندي، مما يبرز مرونة الهوامش على الرغم من التحديات الاقتصادية.

بالنسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن أسهم في TSX للشراء، فإن مزيج التوقعات الإيجابية للفيدرالي، واستعادة نمو الناتج المحلي الإجمالي، وقوة الشركات المختارة، يوفر خلفية مقنعة لموقف السوق.