وول ستريت تتراجع خطوة قبل قرار السياسة الحاسمة للاحتياطي الفيدرالي

شهدت أسواق الأسهم الأمريكية يوم الإثنين يوماً من البيع المحدود، حيث أغلقت جميع المؤشرات الثلاثة الرئيسية باللون الأحمر مع استعداد المستثمرين لإعلان السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي المقرر يوم الأربعاء. بدأ الجلسة بتفاؤل، لكن الثيران لم يتمكنوا من الحفاظ على المكاسب المبكرة، مما أدى إلى ما يمكن وصفه فقط بعكس القوة المعتدلة عبر المشهد السوقي الأوسع.

الانخفاض في السوق يعكس مشاعر مختلطة

تراجع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 215.67 نقطة، وهو انخفاض بنسبة 0.5 بالمئة ليغلق عند 47,739.32. انخفض مؤشر ناسداك المركب بمقدار 32.22 نقطة، أو 0.1 بالمئة، ليغلق عند 23,545.90، بينما فقد مؤشر S&P 500 23.89 نقطة ليصل إلى 6,846.51—خسارة بنسبة 0.4 بالمئة. حاول زخم التداول أن يتحول للأعلى في منتصف النهار، لكن الجهد ثبت أنه قصير الأمد حيث أعاد البائعون السيطرة مع اقتراب نهاية الجلسة.

نسب المشاركون في السوق التراجع المحدود جزئياً إلى جني الأرباح، نظرًا لأن كل من ناسداك وS&P 500 كانا قد وصلا إلى أفضل مستويات إغلاق لهما خلال شهر يوم الجمعة الماضي. ومع ذلك، فإن العامل الأبرز الذي يبقي المستثمرين على الهامش هو قرار الاحتياطي الفيدرالي المهدد والسؤال الأوسع حول ما يأتي بعد ذلك في دورة خفض الفائدة للبنك المركزي.

عامل الاحتياطي الفيدرالي يهيمن على نفسية السوق

وفقًا لأداة FedWatch من CME Group، هناك احتمال بنسبة 89.4 بالمئة أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي المعدلات بمقدار ربع نقطة (25 نقطة أساس) يوم الأربعاء. ومع ذلك، تظهر الأداة في الوقت نفسه أن هناك فقط فرصة بنسبة 60.5 بالمئة أن يحافظ البنك المركزي على المعدلات دون تغيير في يناير، مما يشير إلى أن المشاركين في السوق يتوقعون عدم حدوث تخفيضات أخرى في المدى القريب.

قدم دان كوتسورث، رئيس الأسواق في AJ Bell، رؤية حاسمة حول كيفية استجابة الأسواق: “قد لا تتفاعل الأسواق بشكل كبير إذا حصلنا على خفض بمقدار 25 نقطة أساس، نظرًا لتوقعات المستثمرين بالفعل حدوث ذلك. بدلاً من ذلك، من المحتمل أن تتحرك الأسواق بشكل كبير إما صعودًا أو هبوطًا إذا لم نحصل على خفض أو إذا كان الخفض أكبر بكثير من المتوقع.” تؤكد هذه التقييمات أن النتيجة المتوقعة قد تم تسعيرها بالفعل في التقييمات الحالية.

تباين القطاعات يشكل اتجاه السوق

شهدت أسهم الذهب ضغط بيع حاد خلال جلسة الإثنين، حيث انخفض مؤشر NYSE Arca Gold Bugs بنسبة 2.1 بالمئة. كما واجهت أسهم التكنولوجيا الحيوية مقاومة ملحوظة، حيث سجل مؤشر NYSE Arca Biotechnology خسارة بنسبة 1.6 بالمئة. كما كافحت قطاعات المرافق والغاز الطبيعي والرعاية الصحية لإيجاد موطئ قدم.

على النقيض من ذلك، تمكنت أسهم الشبكات، والأجهزة الحاسوبية، والدوائر المتكاملة من تحقيق مكاسب معتدلة، مما يشير إلى بعض التحول نحو قطاعات التكنولوجيا في السوق.

الأسواق الدولية تظهر أداءً مختلطًا

في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، سجلت مؤشرات الأسهم نتائج متباينة يوم الإثنين. ارتفع مؤشر نيكاي 225 الياباني بنسبة 0.2 بالمئة، بينما زاد مؤشر شنغهاي المركب الصيني بنسبة 0.5 بالمئة. ومع ذلك، انخفض مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 1.2 بالمئة، مما يعكس حالة عدم اليقين الإقليمية.

كما أظهرت الأسواق الأوروبية أداءً متباينًا، حيث ارتفع مؤشر داكس الألماني بنسبة 0.1 بالمئة وتراجع مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.2 بالمئة. وانخفض مؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.1 بالمئة، مما يشير إلى حذر أوسع بين المستثمرين الأوروبيين القاريين.

أسواق الدخل الثابت تشير إلى توقعات ارتفاع المعدلات

في سوق السندات، وُسع الضعف من الجلستين التداوليتين السابقتين. ارتفع العائد على سند العشرة أعوام القياسي بمقدار 4.3 نقطة أساس ليصل إلى 4.182 بالمئة، مما يشير إلى أن المستثمرين يعيدون تقييم توقعاتهم لمسارات المعدلات المستقبلية.

ما القادم للأسواق

يشمل جدول الاقتصاد ليوم الثلاثاء تقريرًا عن فرص العمل في أكتوبر، على الرغم من أن تأثيره على السوق قد يكون محدودًا. من المتوقع أن تظل أحجام التداول منخفضة مع بدء اجتماع السياسة الذي يستمر يومين رسميًا، مع تركيز جميع الأنظار على قرار المعدلات يوم الأربعاء والإرشادات السياسية المصاحبة.