أي صندوق استثمار عقاري (REIT) يجب أن تضيفه إلى محفظتك؟ ثلاثة استثمارات عقارية ذات عائد توزيعات أرباح تستحق النظر فيها

عندما يتعلق الأمر ببناء ثروة طويلة الأمد، فإن القليل من الاستراتيجيات تتفوق على جمع دخل ثابت من الأسهم التي ترفع توزيعات أرباحها باستمرار. لقد أثبتت صناديق الاستثمار العقاري (REITs) أنها ماهرة بشكل خاص في ذلك، وتبرز ثلاثة أسماء: ريالي إنكوم، مجتمعات الشقق في ميد-أمريكا، وريكسفورد إندستريال ريلتي.

الحجة لصالح الاستثمار المركّز على الدخل

تاريخياً، تفوقت الأسهم التي تدفع أرباحاً على نظيراتها غير المدفوعة في العائدات الإجمالية. لكن السر يكمن هنا: تلك التي ترفع توزيعاتها بانتظام تؤدي أداءً أفضل بكثير. تحتل صناديق الاستثمار العقاري مكانة خاصة في هذا العالم لأنها غالباً ما تصمم نماذج أعمالها خصيصاً لتوسيع التوزيعات سنة بعد سنة.

لقد حققت هذه الشركات الثلاث سجل أداء مماثلاً، مما يجعلها مرشحين جذابين للمستثمرين الباحثين عن تدفقات دخل موثوقة.

ريالي إنكوم: آلة الدخل المتوقعة

مع 133 زيادة متتالية في الأرباح الشهرية منذ أن أصبحت عامة في 1994، تعمل ريالي إنكوم كساعة جيب. هذا يعني 113 ربع سنة متتالية من الزيادات—سلسلة لا يمكن لمعظم الشركات في أي مكان أن تضاهيها.

الأرقام تروي القصة. ارتفعت توزيعاتها بمعدل ثابت قدره 4.2% سنوياً، مما يترجم إلى عائد حالياً حوالي 5.7%. على مدى ثلاثة عقود، ساهم هذا في تحقيق عائد إجمالي سنوي قدره 13.7%.

ما الذي يمكّن من هذا الثبات؟ ميزانية عمومية قوية تشبه الحصن، مع نسبة توزيع من الأموال المعدلة من العمليات تبلغ 75%، مما يترك الكثير من السيولة لإعادة الاستثمار مع الحفاظ على أمان الأرباح. تمتلك REIT واحدة من أقوى المراكز المالية في القطاع، وتُصنف ضمن أفضل 10 ميزانيات عمومية.

كما أن قصة التنويع مهمة أيضاً. توزع ريالي إنكوم تعرضها عبر التجزئة، والصناعات، والألعاب، وأنواع أخرى من العقارات في جميع أنحاء الولايات المتحدة وأوروبا، جميعها ضمن عقود إيجار صافية طويلة الأمد. خط الأنابيب؟ ضخم. استعرضت الشركة $97 مليار دولار من الصفقات المحتملة حتى الربع الثالث، وتحويل 4% فقط إلى إغلاقات—نهج منضبط أثمر. مع وجود سوق عقارات إيجارية صافية بقيمة تقارب $14 تريليون دولار، فإن مسار النمو يمتد لعقود.

مجتمعات الشقق في ميد-أمريكا: البناء الثابت

بعد 16 سنة متتالية من توسعة الأرباح، جمعت مجتمعات الشقق في ميد-أمريكا سجل أداء يتطلب الاحترام. لم تقم REIT المختصة بالشقق أبداً بخفض توزيعاتها خلال أكثر من 30 عاماً كشركة عامة.

توسعت التوزيعات بمعدل مركب سنوي قدره 7% خلال العقد الماضي—فوق المتوسط—وتقدم حالياً عائداً قدره 4.5%. هذا الثبات دعم عائداً إجمالياً سنوياً قدره 9.6% على مدى 20 عاماً.

تحافظ REIT على مرونة كبيرة لزيادات مستقبلية. نسبة توزيع الأرباح المحافظة ومقاييس الائتمان الممتازة تعني أن رأس المال لا يزال متاحاً للنمو. خطوط التطوير كبيرة: سبع عقارات قيد الإنشاء تمثل $800 مليون دولار من الاستثمارات التي ستبدأ خلال السنوات القليلة القادمة، بالإضافة إلى استحواذات كبيرة على الأراضي في كانساس سيتي وأريزونا مخصصة لمراحل مستقبلية.

ريكسفورد إندستريال ريلتي: قصة النمو المدمجة

ركزت ريكسفورد إندستريال ريلتي، التي تركز على جنوب كاليفورنيا، على زيادة الأرباح بشكل أكبر، مسجلة زيادة سنوية مركبة قدرها 15% خلال السنوات الخمس الماضية. عند عائد 4.2%، تتداول الصندوق بتقييمات مغرية.

تتمتع قصة النمو بجذور عميقة. العقود الموقعة بالفعل تتضمن زيادات تلقائية في الإيجارات بمعدل 3.7% سنوياً، والتي من المتوقع أن تضيف $105 مليون دولار من الدخل التشغيلي الصافي الإضافي خلال السنوات القادمة. أضف إلى ذلك مشاريع إعادة التموضع وإعادة التطوير الجاري تنفيذها—المتوقعة أن تساهم بمبلغ $70 مليون دولار أخرى عند الاستقرار—بالإضافة إلى استغلال الإيجارات الأعلى عند تجديد العقود (، بقيمة $20 مليون دولار أكثر)، وأنك تنظر إلى $195 مليون دولار من NOI إضافي من الأصول الحالية فقط. هذا يمثل زيادة بنسبة 28% قبل السعي لأي استحواذات جديدة.

هذه الزيادة المدمجة تضمن تقريباً استمرار تدفق الأرباح، بشرط بقاء ظروف السوق معقولة.

الخلاصة

الأسهم التي تدفع أرباحاً تشكل حجر الزاوية لبناء الثروة بصبر. عندما ترفع تلك الشركات توزيعاتها بشكل منهجي، فإن العوائد تميل إلى التسارع على مدى عقود. تتفوق استمرارية ريالي إنكوم الميكانيكية، والتوسع الثابت لميد-أمريكا، والنمو الداخلي لريكسفورد، وكلها تقدم مزايا مميزة—مما يجعل الثلاثة جميعها إضافات جديرة لمحافظ الدخل التي تركز على المدى الطويل.