أسهم المستهلكين الدفاعية للمشروبات والسلع الأساسية: درع ضد الرياح المعاكسة الحالية في السوق

عدم اليقين الاقتصادي يعزز حذر المستثمرين

تواجه الأسواق عاصفة مثالية من التحديات التي زعزعت ثقة المستثمرين في الأسابيع الأخيرة. تشمل الرياح المعاكسة الاقتصادية الكلية — بما في ذلك التضخم المستمر فوق هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%، وانكماش قطاع التصنيع، وتصاعد عدم اليقين بشأن السياسة النقدية المستقبلية — التي تدفع رأس المال بعيدًا عن الأصول عالية المخاطر. استمر مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM في تراجعه، حيث انخفض إلى 48.2% في نوفمبر، وهو الشهر التاسع على التوالي من الانخفاض. هذه الإشارات الاقتصادية الضعيفة دفعت المستثمرين إلى إعادة تقييم محافظهم والبحث عن الاستقرار في المراكز الدفاعية.

تضرر قطاع التكنولوجيا والعملات الرقمية بشكل خاص. تراجع البيتكوين بنحو 6% في أوائل ديسمبر، متجاوزًا مستوى 86,000 دولار، مسجلاً أسوأ أداء له منذ مارس. فقدت الأصول الرقمية أكثر من 30% من ذروتها الأخيرة التي حققتها قبل أسابيع قليلة. وبالمثل، تعرضت أسهم التكنولوجيا — التي كانت قد دفعت تقدم السوق طوال معظم العام — لضغوط مع تصاعد المخاوف بشأن التقييمات المرتفعة للشركات التي تركز على الذكاء الاصطناعي.

لماذا من المنطقي الآن الأسهم الاستهلاكية ذات معامل بيتا المنخفض

خلال فترات عدم اليقين في السوق، يتجه المستثمرون تقليديًا نحو الشركات ذات ملفات التقلب المنخفضة والأرباح المستقرة. تتناسب الأسهم الاستهلاكية ذات معامل بيتا المنخفض تمامًا مع هذا الهدف الدفاعي. عادةً ما تتحرك هذه الأوراق المالية بشكل أقل دراماتيكية من السوق الأوسع، مما يوفر عوائد أكثر سلاسة خلال الفترات المضطربة. بالإضافة إلى ذلك، توفر قطاعات المشروبات الاستهلاكية والسلع الأساسية ذات الصلة منتجات ضرورية مع طلب ثابت بغض النظر عن الدورات الاقتصادية.

تتمثل الاستراتيجية في تحديد الأسهم ذات معامل بيتا ( بين 0 و 1) التي تجمع بين عوائد توزيعات أرباح جذابة وتقييمات محللين قوية. يوفر هذا النهج فوائد مزدوجة: توليد الدخل من خلال الأرباح الموزعة بالإضافة إلى الحفاظ على رأس المال من خلال تقليل تقلبات السعر.

ثلاثة خيارات مقنعة في قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية

شركة مونستر بيفيرج (MNST)

تتميز شركة مونستر بيفيرج كموزع رائد للمشروبات مع محفظة متنوعة من مشروبات الطاقة والمشروبات البديلة. لقد ترجمت مكانة الشركة القوية في السوق إلى نمو مالي قوي، مع توقعات توسع الأرباح بنسبة 22.2% للسنة الحالية. تقديرات الإجماع للمحقق من الأرباح للسنة كاملة تحسنت بنسبة 3.7% خلال الشهرين الماضيين. تحمل MNST تصنيف زاكز رقم 1 ومعامل بيتا يبلغ 0.48، مما يدل على تقلب منخفض نسبياً مقارنة بحركات السوق.

شركة فيتا كوكو (COCO)

تعمل شركة فيتا كوكو كمنصة مشروبات متنوعة مع عدة علامات تجارية تلبي تفضيلات المستهلكين المختلفة. تشمل محفظتها منتجات ماء جوز الهند تحت علامة فيتا كوكو، ومشروبات الطاقة النظيفة عبر Runa، ومياه معززة من Ever & Ever، ومشروبات غنية بالبروتين تحت PWR LIFT. تستفيد هذه التشكيلة من اتجاهات الصحة والوعي الصحي المستمرة. تتوقع الشركة نمو الأرباح بنسبة 15% للسنة، مع ارتفاع تقديرات الإجماع بنسبة 5.1% خلال الستين يومًا الماضية. حاليًا، تحمل COCO تصنيف زاكز رقم 2 وتظهر معامل بيتا منخفض جدًا يبلغ 0.37.

شركة سيرفيس كوربوريشن إنترناشونال (SCI)

تعمل شركة سيرفيس كوربوريشن إنترناشونال في قطاعات الجنازات والمقابر، وتوفر خدمات أساسية مع دعم ديموغرافي من شيخوخة جيل الطفرة السكانية. يولد نموذج عملها تدفقات إيرادات مستقرة ومتكررة مع حساسية اقتصادية محدودة. تتوقع SCI نمو أرباح السنة الحالية بنسبة 9.1%، مع تحسنات معتدلة في تقديرات الإجماع بنسبة 0.8% خلال الشهرين الماضيين. تحتفظ الشركة بتصنيف زاكز رقم 2 ومعامل بيتا يبلغ 0.98.

النهج الاستثماري العملي

بالنسبة للمحافظ التي تسعى إلى الاستقرار خلال فترات تقلب السوق، تقدم هذه الثلاثة خيارات حماية مهمة من الانخفاض. يجمع كل سهم بين خصائص معامل بيتا المنخفضة ومعنويات إيجابية من المحللين، مما يخلق إطارًا للمراكز الدفاعية. توفر قطاعات السلع الاستهلاكية الأساسية والمشروبات الاستهلاكية، على وجه الخصوص، شركات تواصل توليد الإيرادات والأرباح حتى عندما تتدهور الظروف الاقتصادية.

قد يفكر المستثمرون القلقون بشأن الاتجاه السوقي على المدى القصير في تخصيص وزن أكبر لهذه المراكز الدفاعية حتى يتحسن الوضوح الاقتصادي الكلي وتستقر معنويات المستثمرين.