هل يجب أن تحتفظ بأسهم GL في محفظتك؟ أساسيات قوية تلتقي بزخم السعر

شركة جلوب لايف إنك. GL أغلقت عند 140.65 دولار يوم الاثنين، وتتداول بشكل مريح بالقرب من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا عند 147.83 دولار. يعكس هذا الموقع شهية قوية للمستثمرين. تتداول الأسهم فوق متوسطها المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا البالغ 133.94 دولار و200 يوم البالغ 129.85 دولار، مما يشير إلى مسار تصاعدي مستمر في حركة السعر.

قصة النمو التي تدفع GL للأمام

ما يميز توقعات GL هو السرد الخاص بالأرباح. على مدى السنوات الخمس الماضية، نمت أرباح جلوب لايف بمعدل 13.3% — متفوقة بشكل كبير على معدل النمو الأوسع لقطاع التأمين البالغ 5.5%. أظهرت الشركة موثوقية في تلبية توقعات السوق، مع ثلاثة أرباع متتالية من مفاجآت أرباح إيجابية على مدى الأرباع الأربعة الماضية، بمعدل تفوق قدره 0.65%.

بالنظر إلى المستقبل، تصبح الأرقام أكثر جاذبية. تقديرات إجماع زاكز تشير إلى نمو أرباح السهم لعام 2025 بنسبة 17.8% على أساس سنوي، مع توقعات إيرادات تصل إلى 6.03 مليار دولار، بزيادة 4.4% عن مستويات العام السابق. لعام 2026، يظل المسار بنّاءً، مع توقعات لنمو أرباح السهم والإيرادات بنسبة 3.1% و5.1% على التوالي مقارنة بأرقام 2025.

أداء يتحدث بأحرف كبيرة

تعزز حالة الاستثمار في GL من خلال أدائها السوقي الأخير. خلال الـ 12 شهرًا الماضية، ارتفعت الأسهم بنسبة 33%، متفوقة بشكل كبير على مكاسب قطاع التمويل البالغة 14.7% ومؤشر S&P 500 الأوسع الذي زاد بنسبة 14.8%. عند مقارنتها بالمنافسين المباشرين، يصبح التفوق أكثر وضوحًا: شركة أفلاك AFL حققت عائدًا بنسبة 8.6% ويونم جروب UNM زادت بنسبة 5.9%، بينما أميري سيف AMSF انخفضت بنسبة 25.8% خلال نفس الفترة.

لا يتردد المحللون أيضًا. استنادًا إلى 13 هدف سعر من المحللين، يبلغ متوسط التقييم 166.69 دولار للسهم، مما يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 19.5% من المستويات الحالية.

كفاءة رأس المال التي تثير الإعجاب

ربما الأكثر دلالة هو مدى فعالية جلوب لايف في استخدام رأس مال المساهمين. معدل العائد على حقوق الملكية خلال الـ 12 شهرًا الماضية هو 21.8%، متفوقًا بشكل كبير على الوسيط الصناعي البالغ 14.9%. والأكثر إثارة للإعجاب، أن العائد على رأس المال المستثمر (ROIC) وصل إلى 12.9% خلال نفس الفترة، متجاوزًا معيار الصناعة البالغ 7.2%. توسع ROIC خلال الأرباع الأخيرة يبرز انضباط الإدارة في تخصيص رأس المال وسط مبادرات استثمارية مستمرة.

المحركات التشغيلية

يتدفق زخم إيرادات جلوب لايف من قنوات متعددة. توسع الأقساط عبر قطاعات التأمين على الحياة والتأمين الصحي، إلى جانب دخل الاستثمار الصافي، يواصل تغذية الخط العلوي. تعتبر أقسام الدخل الأمريكي و"ليبرتي ناسيونال" بمثابة ركائز للنمو، مع استفادة “ليبرتي ناسيونال” من تحسين إنتاجية الوكلاء وعدد الموظفين.

بالنسبة لعام 2025، وضعت الإدارة أهدافًا محددة: من المتوقع أن يرتفع صافي مبيعات الحياة في “الدخل الأمريكي” حوالي 3%، و"ليبرتي ناسيونال" حوالي 1%، وقنوات البيع المباشر حوالي 4%. على الجانب الصحي، من المتوقع أن يظل “ليبرتي ناسيونال” ثابتًا، و"فاميلي هيريتدج" يرتفع حوالي 13%، و"يونايتد أمريكان" يقفز حوالي 50%. تتوقع التوقعات لعام 2026 نموًا متوسطًا في الدخل الأمريكي بنسبة 5%، وتوسعًا عاليًا في “ليبرتي ناسيونال” في كلا القطاعين، بالإضافة إلى زيادات منخفضة في الضعف العشري لـ"فاميلي هيريتدج" وزيادات في منتصف العشرية لـ"يونايتد أمريكان".

يمثل دخل الاستثمار الصافي مسار نمو ثانوي ولكنه مهم. مع تحسن الأصول المستثمرة واستمرار ارتفاع معدلات رأس المال الجديد، من المتوقع أن يستمر هذا المقياس في الارتفاع.

مركز رأس المال وعوائد المساهمين

تحافظ جلوب لايف على سيولة قوية مع توليد نقدي موثوق من أعمالها الأساسية — كتابة حماية الحياة الأساسية والتغطية الصحية الإضافية. تستهدف الشركة نسبة RBC لمستوى العمل الجماعي 300-320% لعام 2025، مما يعكس كفاية رأس مال مريحة.

تمكن هذه القوة من توزيع أرباح نشط على المساهمين. زادت جلوب لايف من أرباحها لمدة ثمانية أعوام متتالية (2017-2024) بمعدل نمو سنوي مركب قدره 7%، مما يدل على التزامها بإعادة رأس المال.

الخلاصة

تفي جلوب لايف بعدة متطلبات للمستثمرين الباحثين عن الدخل والنمو على حد سواء: توسع مبيعات الحياة والصحة، وتعمق قواعد الأصول المستثمرة، وتحسين مقاييس الإنتاجية، ووجود سيولة على مستوى الحصن. يجمع بين العمليات ذات الكفاءة الرأسمالية، والنمو المنتظم للأرباح، وتوقعات أرباح قوية، ليقدم ملف مخاطر ومكافأة مقنع. تتداول حاليًا عند تصنيف زاكز رقم #3 (Hold)، وتستحق GL النظر فيها لمن يبحث عن التعرض لتيارات الدفع الهيكلية لقطاع التأمين.