انتعاش السوق مدفوع بتوقعات خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي

شهد سوق الأسهم الأوسع نطاقًا قوة ملحوظة اليوم حيث تبنى المستثمرون تكهنات متزايدة حول احتمالية خفض أسعار الفائدة في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي القادم. سجلت المؤشرات الرئيسية مكاسب قوية، حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.23%، وتقدم مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.27%، وارتفع مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.34%. عكست أسواق العقود الآجلة زخمًا مماثلاً، حيث زادت عقود ديسمبر لمؤشر E-mini S&P 500 بنسبة 0.20% بينما قفزت نظيراتها من ناسداك بنسبة 0.32%.

انخفاض عوائد الخزانة، يعزز جاذبية الأسهم

كان الانخفاض في عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات — الذي انخفض إلى 3.96%، مسجلاً أدنى مستوى خلال شهر — بمثابة المحفز الرئيسي لانتعاش اليوم. حركة -1.0 نقطة أساس أدت إلى وصول العائد إلى 3.985%، مما يعزز الحجة الاستثمارية للأسهم وسط توقعات بتعديلات محتملة في السياسة النقدية.

يعتقد المشاركون في السوق بشكل متزايد أن الاحتياطي الفيدرالي سيوافق على خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في 9-10 ديسمبر، مع تقديرات الاحتمالية التي تصل الآن إلى 84%، مرتفعة بشكل حاد من 30% فقط الأسبوع السابق. يعكس هذا التحول بيانات اقتصادية حديثة خيبت الآمال من ناحية الصعود، وتعليقات متشددة انتشرت عبر تصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة.

زخم قطاع الطاقة يدفع أداء المؤشر الأوسع

ولدت شركات إنتاج الطاقة زخمًا كبيرًا للسوق بشكل عام، حيث ارتفعت أسعار خام غرب تكساس الوسيط بأكثر من 1% لتصل إلى أعلى مستوياتها خلال أسبوع. شاركت العديد من الأسهم المرتبطة بالطاقة في الارتفاع، بما في ذلك Devon Energy (+2%)، إلى جانب Diamondback Energy، Marathon Petroleum (MPC - التي تتداول حول 2.02)، ConocoPhillips، Valero Energy، Phillips 66، Halliburton، Chevron، و Occidental Petroleum، حيث سجل كل منها مكاسب تتجاوز 1%.

الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية تتفوق

قدمت التعرض للأصول الرقمية من خلال الأسهم العامة عوائد كبيرة اليوم. تجاوز بيتكوين عتبة 1%، مسجلاً أعلى مستوى خلال أسبوع، بينما تفوقت الشركات المعنية بالعملات الرقمية على السوق الأوسع. ارتفعت MARA Holdings و Riot Platforms بأكثر من 5%، بينما تقدمت Microstrategy بنسبة 3% لتحصل على المركز الأول في Nasdaq 100. كما سجلت شركات أخرى مثل Coinbase Global و Galaxy Digital Holdings مكاسب تتجاوز 2%.

تطورات شركات مختلطة وتحركات الأسهم الفردية

لفتت شركة SanDisk انتباه المستثمرين مع ارتفاع بأكثر من 4% بعد تقارير تفيد بأن اليابان والولايات المتحدة تستكشفان التعاون في تصنيع ذاكرة فلاش NAND عبر شراكة بين القطاعين العام والخاص.

على العكس، تراجعت شركة Oracle بأكثر من 3%، متصدرة قائمة الشركات الخاسرة في مؤشر S&P 500 بعد أن حذرت Morgan Stanley من أن إصدار الديون بشكل مكثف لتمويل مبادرات الذكاء الاصطناعي يشكل مخاطر على تصنيفات الشركة الائتمانية. بالإضافة إلى ذلك، انخفضت CNH Industrial بأكثر من 1% بعد خفض تصنيفها من قبل JP Morgan Chase إلى وضع تحت الوزن.

موسم الأرباح يقترب من النهاية

اقترب موسم تقارير الأرباح للربع الثالث من نهايته، حيث أصدرت 475 من أصل 500 شركة في مؤشر S&P 500 نتائجها. وفقًا لبيانات Bloomberg Intelligence، تجاوزت 83% من الشركات التي أبلغت عن نتائج توقعات المحللين، مما يجعل هذه الفترة من المحتمل أن تكون أقوى ربع منذ عام 2021. بلغ نمو الأرباح 14.6% على أساس سنوي، متجاوزًا بشكل كبير التوقعات التي كانت عند 7.2%.

الأسواق العالمية تشارك في ارتفاع اليوم

عكست الأسواق العالمية المشاعر الإيجابية التي لوحظت في الولايات المتحدة. وصل مؤشر Euro Stoxx 50 إلى ذروة أسبوع ونصف مع مكسب بنسبة 0.20%. أغلق مؤشر Shanghai Composite الصيني مرتفعًا بنسبة 0.34%، في حين أنهى مؤشر Nikkei 225 الياباني ارتفاعًا بنسبة 0.17%.

مشهد أسعار الفائدة في أوروبا

عرضت عوائد السندات الحكومية الأوروبية تحركات مختلطة في الاتجاه. تحرك عائد السند الألماني لمدة 10 سنوات بمقدار 0.7 نقطة أساس أعلى ليصل إلى 2.687%، في حين انخفض عائد السند البريطاني لمدة 10 سنوات بمقدار 0.8 نقطة أساس ليصل إلى 4.442%. كشفت البيانات الاقتصادية الأخيرة من منطقة اليورو أن توقعات التضخم لمدة سنة واحدة ارتفعت بشكل غير متوقع إلى 2.8% في أكتوبر من 2.7% في الشهر السابق، مما فاجأ المحللين الذين كانوا يتوقعون تراجعًا إلى 2.6%. انخفضت مبيعات التجزئة الألمانية بنسبة 0.3% على أساس شهري، مخالفة التوقعات التي كانت تشير إلى توسع بنسبة 0.2%.

عادت ظروف السوق إلى طبيعتها بعد اضطراب تقني

ظل نشاط التداول اليوم أخف من المعتاد بعد عطل تقني في بورصة شيكاغو التجارية أوقف التداول في العقود الآجلة والخيارات من مساء الخميس وحتى الساعة 8:30 صباحًا اليوم. نشأ هذا الاضطراب من فشل في نظام التبريد في مركز بيانات يقع في أورورا، إلينوي، تديره CyrusOne. بالإضافة إلى ذلك، كانت عطلة ما بعد عيد الشكر سببًا في عمل الأسواق الأمريكية على جدول زمني مختصر.