هل يجب عليك شراء الأسهم الشعبية بعد تصرف المساهم الداخلي في الأسهم؟

فرضية الاستثمار: الحالة لشراء الأسهم على الرغم من بيع insiders

تقدم شركة Popular, Inc. (NASDAQ:BPOP) فرصة شراء جذابة حتى مع قيام عضو مجلس إدارة مؤخرًا بتقليل حصته. على الرغم من أن المعاملات الداخلية غالبًا ما تستدعي التدقيق، إلا أن الأساسيات تحكي قصة مختلفة هنا. تتداول الأسهم عند نسبة سعر إلى أرباح قدرها 10، وهي منخفضة تاريخيًا لهذا المؤسسة المصرفية الإقليمية، ويحتفظ محللو وول ستريت بهدف سعر إجماعي قدره 143.11 دولار—مما يشير إلى إمكانات ارتفاع معنوية من المستويات الحالية.

المعاملة الداخلية: ماذا حدث وما معنى ذلك

في 24 نوفمبر 2025، باع Richard L. Carrion، مدير في شركة Popular، 25,000 سهم في صفقة سوق مفتوحة بقيمة تقريبية تبلغ 2.8 مليون دولار. تم الكشف عن الصفقة عبر تقديم نموذج SEC 4 وتم تنفيذها بسعر متوسط ​​مرجح قدره 113.50 دولار للسهم.

فهم حجم هذا البيع: تمثل التصرف 11.47% من الحصص المباشرة لـ Carrion، مما قلل حصته من 218,020 سهم إلى 193,020 سهم. ومع ذلك، فإن هذا السياق مهم—حافظ Carrion على تعرض اقتصادي كبير بعد الصفقة، حيث احتفظ بحوالي 21.8 مليون دولار من الحصص المباشرة بالإضافة إلى 74,467 سهمًا محتفظًا بها بشكل غير مباشر. هذا الاستمرار في الملكية الكبيرة يشير إلى أنه لا يزال واثقًا في اتجاه الشركة.

منظور تاريخي: على مدى العامين السابقين، كانت هذه هي الصفقة الوحيدة المبلغ عنها لـ Carrion في السوق المفتوحة، مما يجعلها حدثًا معزولًا بدلاً من نمط من التصفية المستمرة.

لماذا لا تشير هذه الصفقة إلى قلق المستثمرين

يستحق توقيت Carrion الفحص. وصلت الأسهم إلى أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا عند 129.32 دولار في سبتمبر 2025 قبل أن تتراجع إلى 112.86 دولار بحلول 24 نوفمبر. في هذا السياق، يبدو أن البيع تم بتوقيت استراتيجي لجني الأرباح بدلاً من إظهار تدهور الثقة—وهو تمييز يحمل وزنًا للمستثمرين الذين يقيمون الإجراء.

الأساسيات المالية لا تزال قوية

تعمل شركة Popular كقوة مصرفية إقليمية عبر بورتو ريكو، والولايات المتحدة، وجزر العذراء البريطانية. تؤكد الأداء المالي الأخير استمرار الاستثمار:

• صافي دخل الفوائد ارتفع إلى 646.5 مليون دولار في الربع الثالث، من 572.5 مليون دولار في الفترة المماثلة من العام السابق
• صافي الدخل وصل إلى 211.3 مليون دولار، بزيادة 36% عن 155.3 مليون دولار على أساس سنوي
• الإيرادات السنوية (TTM): 2.98 مليار دولار
• صافي الدخل (TTM): 775.66 مليون دولار
• عائد الأرباح الموزعة: 2.68%
• العائد الإجمالي خلال سنة واحدة: 18.69%

تعكس هذه المقاييس مؤسسة مالية تعمل بكامل طاقتها، مع تحسن الربحية وتوسيع الهوامش—وهي سمات شركة قوية تولد قيمة للمساهمين.

خلفية التقييم: فرصة تم تجاهلها

يقدم التقييم الحالي إعدادًا مقنعًا لشراء الأسهم بشكل استراتيجي. عند مضاعف P/E قدره 10، تتداول شركة Popular أقل من متوسطها التاريخي لمعظم عام 2025، على الرغم من تحقيق أرباح أقوى. غالبًا ما يسبق هذا التباين بين الأساسيات المحسنة والتقييم الراكد ارتفاعات حيث يعيد السوق تقييم السهم.

الخلاصة

بيع Richard Carrion للأسهم، على الرغم من حجمه، لا يشكل إشارة تحذير للمساهمين الحاليين أو المحتملين. حصته المحتفظ بها البالغة 267,487 سهمًا (193,020 مباشر بالإضافة إلى 74,467 غير مباشر) تظهر الثقة. الأداء المالي المتسارع لشركة Popular، والتقييم الجذاب، وتفاؤل المحللين يخلق نافذة للمستثمرين لشراء الأسهم عند نقطة دخول معقولة قبل أن يقدر السوق بشكل كامل مسار الشركة المتحسن.